可投新三板基金持续上报 公募加强投研建设
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admin
2020-05-20 20:26

  公募基金获准投资新三板精选层后,动作不断。继首批6家基金公司率先上报可投资新三板的新基金之后,近期又有基金公司接力上报相关产品。不过,中国基金报记者发现,基金公司对新三板业务的态度已形成分化,原本有业务基础的公司积极性高,有些公司则选择暂时观望,投研能力成为制约未来业务发展的关键。

  可投新三板的新基金持续上报

  据业内人士透露,目前已有20多家基金公司在筹备可投新三板的公募基金。4月20日,博时、南方、富国、万家、汇添富、招商等6家基金公司第一时间上报了可以投资新三板的公募基金,在产品投资范围内增加了新三板精选层,近期陆续又有基金公司上报此类公募基金。

  5月15日,工银瑞信基金上报工银瑞信创新精选混合基金,该基金或将参与新三板投资。另据业内人士透露,华夏基金也有意布局可投新三板的公募基金。

  一位基金公司机构部人士告诉记者,目前多家基金公司已经参与了股转中心的系统测试,为未来参与新三板投资做准备。据其透露,目前包括私募在内的不少机构都对新三板及创业板打新感兴趣。“很多机构都有投资新三板公募基金的需求,目前相关细则未定,还处于前期沟通阶段。待新三板精选层打新规则出台以及相关公募基金正式获批,机构客户才能参与。”

  “市场对新三板打新抱有较高预期。参考科创板规则,首批新三板精选层上市企业资质应相对较好,公募基金在新三板打新上也会具备一些优势,投资新三板对基金公司而言也是新的业务机会。”上述基金公司机构部人士说。

  另一家基金公司人士表示,目前该公司正在研究新三板业务以及产品模式,对新三板打新等业务比较有兴趣。此外,老基金要参与新三板打新需要申请变更注册,正在研究如何参与,不过未涉及产品层面。

  不过,也有基金公司人士反馈,目前所在公司未上报新三板相关基金,暂时观望的原因在于投资新三板所需要的流程制度、投研人员以及系统的搭建及准备等,公司还不具备条件,是否增加新的投入,公司还要再做评估。

  一位北京基金公司市场部人士表示,此前公司旗下参与新三板投资的专户产品业绩不太理想,目前暂时没有布局新三板相关公募基金的打算。

  投研能力决定业务方向

  “目前无论买方还是卖方研究机构,在新三板上的投研力量都相对较弱。卖方很多研究新三板的分析师最近一两年陆续转岗,而公募基金此前不能投资新三板,很多内部研究员对新三板并没有覆盖。而基金子公司及专户投资新三板的产品数量毕竟有限,没有形成有实力的研究团队。”一位基金公司投研人士表示,投研能力是目前制约基金公司布局业务的主要原因,组建和培养团队需要一些时间。

  据中国基金报记者了解,目前有一些基金公司开始在新三板加大投研力量。深圳一家基金公司投研人士表示,目前公司在布局相关新三板业务,专门设立了新三板团队。不过,主要是原有研究和投资团队在投研领域上向新三板做延伸,现阶段主要加强对TMT、新材料、智能制造等领域的人员配备。

  北京一家基金公司投研人士表示,该公司非常重视新三板业务,正在筹备专门从事新三板投资的团队,规划包括两三个研究员和一位基金经理。

  多位大型基金公司投研人士表示,公司内部一直有负责新三板公司的研究人员,对新三板挂牌公司都有覆盖。随着新三板业务的发展,根据实际情况还将加大人员配置。博时基金相关人士表示,自公司投研一体化改革以来,从TMT和新能源组、大健康组、高端装备等投研小组抽调了30人左右,对包括新三板挂牌公司在内的创新、创业型公司进行重点研究,目前投研人员已经做好了投资新三板的准备。

  此前工银瑞信基金表示,公司成立了新三板研究小组,负责新三板的研究工作,覆盖TMT、医药、消费、新材料、工业、先进制造业等行业,基本涵盖了精选层公司所在的主要行业。在新三板研究上,初步形成了量化筛选和主动研究相结合的方法。

  工银瑞信基金表示,在新三板选股上,会基于价值投资,选择有长期成长空间、投资者认可度高、流动性良好、估值合理的优质公司,关注符合科创板、创业板上市标准的公司。