基金公司“大干快上”;量化基金一季度净赎回
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2019-06-04 21:13

科创板打新基金受机构青睐 迷你基金壳资源走俏

科创板开板在即,科创板打新基金受到银行、私募、券商资管、财务公司等机构投资者的青睐。与此同时,迷你基金壳资源再度紧俏起来。多家券商研究团队近期明晰了科创板打新规则,科创板IPO询价对象为符合条件的专业机构投资者,包括证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者和私募基金管理人等专业机构投资者。

值得注意的是,符合条件的专业机构投资者也是对参与科创板打新最为积极的。公募基金公司参与科创板打新的基金多为混合型基金,投资策略主要以债券投资为主,以打新增厚收益。

公募基金:科技龙头迎布局良机

上周(5月6日至5月10日)A股先抑后扬,周一市场低开低走,随后三个交易日三大股指震荡下行,周五出现大幅反弹。业内人士认为,经过年初快速上涨之后,市场本身存在回调需求,但A股长期向好趋势不改。A股估值修复至相对合理水平,短期变数可能对市场情绪造成冲击。考虑到流动性因素和科创板比价效应,龙头科技股有望迎来布局机会。

量化基金一季度净赎回创两年新高

自去年10月以来,量化基金的资产规模已缩水近250亿美元。数据显示,今年一季度,机构投资者从只做多的量化基金流出的资金达到141亿美元,创两年新高。量化基金去年整体亏损5.6%,受市场大幅下跌影响,在去年2月、10月和12月受到较大冲击,债券投资也同时出现亏损。分析人士指出,尽管资金外流可能是对2018年表现不佳的暂时反应,但这可能是在经历10年强劲增长后,投资者兴趣出现转折的重要迹象。

多家基金公司“尝鲜”低波动策略ETF

去年下半年至今,名字中带有“低波”的基金越来越多。数据显示,目前名为“低波动”的基金有13只(有1只尚未成立),均为指数型产品。这些“低波动”的产品今年以来平均收益达到11.01%。12只低波动基金同期最大回撤平均为-10.62%,相比而言,全部指数型产品今年最大回撤平均值为-13.54%。

业内人士表示,这类产品有一定的投资价值,但目前来看更多还是以作为机构资金配置工具为主,虽然当前机构资金在这类工具上的配置比例还很低。对于普通投资者而言,相较于低波动,高分红(高股息率)的策略可接受度更高。

首单分级基金子份额合并收官

近日,富国银行A份额与B份额停止交易,富国银行的A份额和B份额按照各自的基金份额净值折算成场内富国银行份额。在最后的几个交易日,银行B级出现了连续下跌,而银行A级则连续小幅上涨。在合并消息披露后,银行A级一度出现快速向净值回归的走势,而从整体上看,最后几天的交易尚属波澜不惊。

业内人士分析,在富国基金操作首只分级基金份额合并的过程中,没有出现宣布跟进的公司,这可能是因为各家公司还是希望能够完整观察基金合并的全过程,等这只基金顺利完成合并以LOF方式上市之后,再开始采取实际动作。

今年已有22家基金公司总经理变更

基金公司高管几乎成为行业变动最为频繁的岗位,基金公司总经理变更一波接一波,今年以来已经有22家基金公司“换帅”。数据显示,2019年以来,已有22家基金公司变更总经理,也就是说,几乎平均每周都有1家基金公司换帅。2018年全年有30家基金公司变更总经理。不仅总经理变更频繁,基金公司其他高管的流动性也很大。

业内人士表示,公募基金行业换帅频率高,既和基金公司内部考核、企业文化等因素有关,也和整个外部市场环境有关。而且,随着资管新规的落地推进,公募基金规范化经营模式培养出来的一些优秀职业经理人,被其他资管机构相中,开始到公募“抢人”。

基金公司“大干快上” 指数基金迎来大扩容

被动指数型基金经过一年多的大发展,已经成为基金公司产品布局的重要方向。数据显示,目前有来自50家基金公司的132只指数型基金在排队候批,若这些产品获批,指数基金将成为一支拥有超过700只产品的大军团。

业内人士表示,不少基金公司下半年将把指数基金作为产品规划和发行的重点,甚至部分以主动管理见长的基金公司也开始着力发行被动指数产品。

科创板受理破百 存量偏股基金备战投资

随着科创板推出的脚步越来越近,在科创基金之外,仍然可以投资科创板的存量偏股基金也开始积极备战,有的开展产品改造,有的与电商渠道合作打造“固收+”产品,有的加强科创板投研力量,希望在即将到来的科创板投资盛宴中“分一杯羹”。

多位业内人士近期表示,作为今年资本市场最大、最值得期待的创新举措,科创板投资非常值得参与,除了申报和发行科创基金之外,多家公募也在通过多方面的筹备让存量偏股基金参与这一市场。

谁主沉浮 内资基金公司不惧“狼来了”

2002年10月16日,国内首家中外合资基金公司国联安基金获准筹建,17年后,在金融行业国际化发展的大背景下,基金行业对外开放不断升级,制约外资的49%控股上限被打破,外资绝对控股公司近在眼前。这小小的2%股权的突破,也将带来基金行业重大的变革。多位业内人士表示,内资与外资基金公司在竞争中各有优劣,外资控股基金的出现具有积极意义。

外资控股基金公司冲击有多大?

近期,摩根士丹利增持大摩华鑫基金公司,成为公司第一大股东;上海信托转让上投摩根基金2%股权,有望被摩根大通接盘,上投摩根基金很可能成为首家外资绝对控股的基金公司。公募行业开始切实意识到外资控股公募已然不远。虽然外资控股公募将给国内公募行业带来“鲶鱼效应”,但市场人士认为,外资公募和内资公募并非截然对立,两者皆是国内资产管理市场参与者和服务者,通过为国内投资者提供差异化、多元化服务可以实现协同发展。

小基金公司积极切入ETF领域 布局特色产品谋求差异化竞争

去年以来,ETF市场火爆,投资者认购和申购热情高涨,爆款频出,令基金公司看到机会。近年来,一些新锐基金公司也积极发力ETF领域,对于小公司来说,ETF投入成本较高,他们更希望做出自己的特色,发挥自身长处,满足部分投资者需求。

业内人士认为,对于小公司而言,锚定核心竞争力是最应优先选择的方向。小基金公司发力ETF会寻找一个‘锚’,这个‘锚’可能是政策、客户、投研团队。

ETF“价格战”愈演愈烈 多家公司推出低费率新品争夺市场

继易方达、平安基金之后,更多的基金公司加入ETF降费阵营,5月以来,银华基金、富国基金等公司相继发售管理费率不超0.3%的宽基指数基金。此外,平安基金成首家下调行业主题指数基金费率的基金公司。数据显示,全市场存量创业板ETF目前有10只,存量深证100ETF只有2只。某市场人士认为,规模较小的ETF在流动性和跟踪误差上都不占优,降低费率能够弥补一些劣势,不失为提高竞争力的一种方式。

避险需求激增 约150亿资金流入货币ETF

数据显示,上周,A股市场出现剧烈震荡,在近150亿元资金大举流入股票ETF的同时,还有约150亿元资金出于避险需求,流入了货币ETF。27只货币ETF总计吸金约150亿元,其中,14只货币ETF获得了资金流入,有4只货币ETF资金流入超过1亿元。一位量化基金经理认为,上周市场急跌,加上影响市场的不确定因素突然出现,造成投资者情绪不稳,避险资金大幅回流到货币ETF。

ETF基金经理热议“价格战” 担忧改变行业生态

关于当下指数基金降费问题,各家的基金经理展开激辩。从多方观点来看,基金经理们认为未来降费已成趋势,但是有基金经理指出,不计成本的降费可能造成对产品品质的伤害,未来还可能造成寡头行业格局,对行业、对投资者未必是好事。

股市震荡ETF吸金150亿 基金经理“越跌越买”

虽然上周股市震荡加剧,但每天都有资金净流入股票ETF,五天累计下来,股票型ETF共迎来约150亿元的净申购。显示在急跌行情中一些机构资金纷纷入场,对未来行情并不悲观。 多位明星基金经理也表示会“越跌越买”,认为A股低估值将确立权益资产中长期配置价值,A股市场“慢牛”行情依然可期。

科创主题基金“悄然”建仓

虽然市场波动明显加大,但是,部分首批科创主题基金已“悄悄”建仓。业内人士认为,科创主题基金预计采取渐进式建仓节奏,非权益类投资部分可能会择机建立固收仓位,为未来投资积累安全垫。科创主题基金建仓,可能意味着机构对科技成长股后市机会长期看好。在筛选科创主题相关标的方面,盈利模式、成长景气度、市场预期等均是选股核心因素。

海外巨头谋求国内牌照 首家外资控股公募呼之欲出

近一段时间,有不少外资正在酝酿谋求公募基金牌照,这些海外老牌资管巨头的入场或将迎来国内公募基金行业变局。最近的有,今年4月摩根士丹利成功拍下参股的摩根士丹利华鑫基金公司5.495%的股权,此外,贝莱德、先锋领航、瑞银资管等多家海外资管巨头也都在积极寻求内地公募基金牌照。业内人士表示,这些海外老牌资管巨头的入场或将迎来国内公募基金行业变局。

重配单一行业、首季加仓晚点 多只基金品味苦涩

近日,A股市场出现起伏震荡,权益类基金的净值亦出现大幅回调。结合基金一季报分析伤情惨烈的基金,其中不在少数的产品在规模迷你的同时,重仓股存在着重配单一行业的特点,其中首当其冲的是一季度风起云涌的券商板块。就券商板块而言,部分基金实际上从去年四季度就开始重仓了,但是在年报数据和一季报出炉后,一季度券商板块因为市场表现突出开局良好,上市券商整体净利润超过去年的一半,不少基金继续持有券商板块,势必会在外部扰动加剧的市场环境中承受板块的高波动以及调整压力。

调整带来建仓机会 千亿新基金等待入场

今年一季度股票市场久违地反弹上涨,在全球主要资本市场中涨幅居前,但由于传导的滞后效应,从3月开始权益类基金的发行才出现明显回暖。数据显示,今年前4个月,共有302只公募基金发行成立,虽然基金只数超过2018年同期,但发行总规模为3023亿元,低于2018年同期3548亿元的水平。且股票型基金和混合型基金两类产品的发行规模也均低于2018年同期。进入5月,基金发行的步伐有进一步加快的意味。目前,近期成立的权益类基金中,已有部分基金开始建仓,适逢市场调整,建仓也将更有优势。

始终未摆脱小众角色 QDII遭遇业绩和规模双重考验

QDII基金诞生已逾10年,在此期间,该类型基金累计亏损近230亿元。同时,QDII基金还面临份额萎缩的困境,相较公募基金超12万亿元的体量,占比不足1%,始终未能摆脱小众角色。数据显示,自2007年首只QDII基金诞生至今,截至2019年一季度末,该类型基金累计利润总额为-229.14亿元。分析师认为,随着今年以来美股和能源等海外主要市场大规模回升,QDII基金对投资者的吸引力有了明显回升。

人工智能人气不减 主题基金年内最高涨幅超20%

近日,2019全球人工智能产品应用博览会在江苏苏州举行,BATJ等互联网科技公司纷纷展示了人工智能开放创新平台,人工智能概念再次引发热议。据统计,人工智能概念主题基金共有46只,但存续的公募基金中仅有6只名称中带有“人工智能”字样,其中,仅有融通人工智能指数(LOF)是全市场唯一一只跟踪中证人工智能指数的被动指数基金。某基金经理表示,人工智能的实现必须有科技硬件为基础,因此基金布局了 5G、半导体和光学相关硬件供应链。人工智能应用落地于自动驾驶、安防、医疗和教育等。