【基民“情报局”】沪指徘徊3000点,资金抄底黄
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admin
2020-03-10 11:23

一、市场表现

股市:

截至10月15日收盘,沪指跌0.56%报2991.05点;深成指跌1.17%,收报9671.73点;创业板指跌1.10%,收报1660.89点。两市合计成交4591亿元。

28个申万一级行业中仅食品饮料、银行上涨,国防军工、计算机、通信板块跌幅居前,分别下跌2.49%、2.49%和2.27%。

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

备注:只统计排行前10和后10的行业

债市:

Wind数据显示,10月15日,国债期货涨跌不一,10年期主力合约跌0.02%,5年期主力合约涨0.01%,2年期主力合约涨0.02%。

二、资金流向

北向资金:

Wind数据显示,10月15日,北向资金净流入36.72亿元,其中沪股通流入26.97亿元,深股通流入9.75亿元。本周截止目前合计流入63.74亿元。

权益类ETF资金:

权益类ETF整体流入2.72亿份。

按成交均价算,规模增幅居前的ETF中,易方达黄金ETF、天弘创业板ETF、平安港股通恒生中国企业ETF净流入规模分别为0.04亿元、0.02亿元和0.01亿元。

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

三、基金要闻

1、四季度怎么走,基金公司这样看

A股在收获5根阳线后,今日未能站稳3000点。

展望四季度投资机会,德邦基金认为,海外不确定性因素减少,国内成为主要因素,后续“四中全会”和政治局会议的召开将定调方向。A股三季报季报陆续披露,在去年基数较低的背景下,预计A股企业盈利具备边际改善的基础,但考虑到年底获利盘兑现预期,预计市场震荡行情概率较大。

前海开源基金首席经济学家杨德龙称,当前A股市场已经开启了一轮慢牛长牛行情,行情开启的主要逻辑非常清晰:

第一,中国经济从高速增长阶段进入到中速高质量增长阶段,行业利润会进一步向头部公司转移。以白马股为代表的行业龙头公司将会成为带动A股市场长期走牛的最主要推动力。

第二,由于严格的调控,房住不炒的政策定位,房价预期回报率在下降,市场成交量也在收缩,对楼市投资的资金可能会出现大转移,这些会成为股市的增量资金。

第三,从传统行业退出来的一些资金,特别是在经济转型中一些被淘汰行业退出来的资金,都会在资本市场来找机会。

第四,A股市场在过去十年表现低迷,估值处于全球资本市场的洼地。随着A股市场不断的对外开放,未来外资还会大量的流入包括A股在内的中国资本市场。

但是在行业配置方面,基金公司却有不同的看法。

天弘基金认为,科技+低估板块两手抓,建议上车不掉队。具体而言主要是电子和银行,银行的推荐逻辑可以概括为以下几个标签:低估值、前期滞涨、利润释放、季节效应。

国寿安保基金认为,前期市场短期波动主要是部分投资者担忧市场后续压力,进行了兑现,目前看市场反弹窗口仍在延续,甚至可能会超预期上行,切勿“下车”。进入四季度市场波动会增大,行业配置上可以做一些积极调整,一方面科技龙头本轮行情未走完,可以继续持有,另一方面季报行情叠加估值切换,可以考虑增持一些前期略低迷的大金融和大消费优质个股。

但是部分公募基金认为科技、消费板块短期内估值偏高,比如广发基金宏观策略部表示,流动性预期的变化可能会对权益资产的估值形成压力。质地好的消费股和科技股估值普遍处于相对高位,再进一步“拔估值”的难度较大,低估值的金融地产股性价比更高。中长期可以超配消费和科技板块,但短期建议均衡配置,关注低估值顺周期品种阶段性的投资机会。

博时基金的首席宏观策略分析师魏凤春认为,强化低估值板块配置,如银行地产;及三季报业绩确定性强,景气度好的板块,如5G、高端白酒。港股方面,整体逻辑与A股类似。港股估值具有吸引力,行业配置考虑低估值与受益于财政货币刺激的行业,具体是金融、非日常消费品、工业。

点评:目前沪指虽然又到3000点附近,但整体估值依然不高,长期来看具有配置价值。单个风格或行业的基金风险比较大,在配置上可以稍均衡一些,分散风险。

四、 指数估值

主要宽基指数中,中证500处于低估状态,沪深300和上证50处于合理估值区间;行业指数中,全指可选、中证消费、食品饮料、全指信息目前仍处于高估状态,注意风险。

数据来源:Wind,好买基金研究中心

数据时间:2019.10.14

备注:百分位低于30%为低估,高于70%为高估,介于30~70%正常估值

每周更新一次

五、明日消息

新股申购:

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

新债申购:

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

新基金待发行:

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

基金仓位变动:

截止10月15日,与上周相比,偏股型基金仓位升降不一,偏股混合型、平衡混合型基金仓位较上周分别上升0.18%和0.36%,普通股票型、灵活配置型基金仓位较上周分别降低0.06%和0.27%。

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止日期:2019.10.15

备注:每周更新一次