“固收+”基金总规模近1.8万亿 前十家占比过半
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admin
2022-09-08 08:48

  二季度,“固收+”基金整体保持稳定。根据刚刚披露的基金二季报,全市场1132只“固收+”基金管理总规模接近1.8万亿元,上半年新成立“固收+”基金157只;易方达、招商、广发位居“固收+”业务前三强。

  多位业内人士表示,即使市场整体低迷,依靠稳健收益、严控回撤、注重投资者体验,“固收+”基金仍可实现规模的可观增长。资管细分市场空间足够大,在“固收+”业务上布局落后的基金管理人,依然有很大机会后来者居上,做大做强。

  “固收+”总规模接近1.8万亿

  部分基金规模激增

  Wind数据显示,截至2022年6月末,“固收+”基金(统计偏债混合和二级债基)共计1132只,比去年增加157只;总管理规模1.77万亿元,较去年底缩水703亿元,降幅3.82%。

  上半年“固收+”基金规模增长陷于停滞,东兴基金固定收益部负责人、东兴兴利债券基金经理司马义买买提表示,主要还是和这类基金的净值收益和回撤相关。上半年股票市场波动较大,“固收+”基金如未能控制好组合的股票债券配比,就会产生“固收-”的效应,产品遇到赎回,这一风格的基金规模整体也随之减少。

  北京一家大型基金公司表示,今年前4个月权益市场回调明显,“固收+”产品普遍出现回撤,引发部分投资者的赎回,可能因此导致了整体规模的萎缩。

  虽然“固收+”基金规模有所缩水,但仍有产品逆市实现规模快速增长。

  数据显示,司马义买买提管理的东兴兴利规模从27亿元增至166亿元,上半年增长6倍多;姜晓丽等人管理的天弘永利债券,规模激增106.8亿元,最新规模接近400亿元。另外,长城悦享增利、广发集裕、安信稳健增利等产品规模也实现快速增长,多只产品新晋为百亿“固收+”基金。

  天弘基金对此表示,中长期持有体验好,可能是投资者布局“固收+”的重要原因。数据显示,截至2022年6月30日,持有天弘稳健型“固收+”超1年的用户,盈利比例超过99%。过去5年,有10只天弘旗舰“固收+”产品实现了年年正收益。

  司马义买买提透露,上半年,根据股票和债券市场重新制定了投资和交易策略,坚持大类资产配置的大周期操作,并且根据投资者结构和风险偏好,制定了以“净值稳定、回撤较小、严控风险”为目标的投资策略和风格,很好满足了这一类低风险偏好投资者的投资需求。

  前十大管理规模超9600亿

  超过“固收+”业务半壁江山

  从基金公司角度,易方达“固收+”业务规模最大,达到2789亿元。旗下的易方达稳健收益基金最新规模达到626亿元,易方达裕丰回报、易方达裕祥的规模都超350亿元;易方达安心回报、易方达丰和等多只基金也是200亿体量。

  招商基金以1125亿元规模位居其次,招商基金旗下的招商安华规模超过300亿元,招商瑞文超200亿元。

  广发基金旗下现有31只“固收+”基金,管理规模接近千亿。天弘基金881亿元,位居第四;南方、景顺长城、鹏华基金“固收+”管理规模都在750亿元以上。

  值得注意的是,“固收+”业务两极分化仍然突出,前10家“固收+”业务大厂管理规模合计达到9638亿元,全市场占比达到54.5%,高于其余143家基金管理人的市场总份额。

  多位基金业内人士表示,“固收+”投资市场空间广阔,在行业大分化背景下,目前在“固收+”业务上布局相对落后的基金管理人可以在保持收益稳健、严控回撤、注重投资者体验等方面下功夫,未来依然有很大机会后来者居上。

  司马义买买提分析,资管市场足够大,细分市场也足够多,每个管理人都可以凭借自身的投资特色,找到相应的投资者群体,获得市场的认可。从管理人自身角度来说,不断加强投研力量,形成自己的投资风格,专注于投资本身,依然是王道。“金钱永不睡眠”,资金永远会追逐好的管理人和投资品。世界上没有满足所有投资者所有投资需求的基金产品,大家各种个性化的投资需求才造就了这个丰富多彩的资本市场和基金管理人。每个人寻找适合自己专属基金和基金经理的同时,也为各类基金管理人提供了发展机会。

  天弘基金表示,“固收+”产品的管理对管理人的投研能力要求较高,基金公司必须具备足够的多资产配置能力,即具备纯债、转债、股票等多资产的投研能力;另一方面,管理“固收+”基金还需要根据不同市场环境,动态调整各类资产配置比例。