封转开 高分红 融资融券“惹火”封闭基金
时间: 2017-06-25 22:05:10 来源:citicfunds.com
   

  昨日,基金中报披露完毕,其中,54只封闭式基金上半年已分配收益为12.93亿元,未分配收益为128.2亿元。受基金公司分红预期影响,上证基金指数自8月18日以来连收七阳,至昨日,两市基金指数与8月18日相比,分别上涨4.78%和5.35%。基金汉兴、基金兴华、基金普惠周累计平均涨幅分别达3.6307%、3.0577%、2.9105%,列居前三甲。

  对于基金的这种走势,银河证券基金评价中心胡立峰将其原因归并为“基改+分红+抵押品”。他预测,以2006年6月30日为基准,未来9个月到12个月,25只大盘封闭式基金将实现超越大盘30%-40%的涨幅。

  从公布的基金年报来看,首次出现保险公司持有单只封闭式基金达上限的情况,中国人保持有基金兴业达到10%最高限额,比2005年年底的5.25%大幅增加。除中国人保以外,中国人寿、新华人寿等保险公司同样极度看好封闭式基金。新华人寿持有基金兴科达到9.97%,而去年年底持有比例仅3.47%;持有基金安久达到9.86%,远远高于去年年底4.52%的持有比例。在到期“封转开”逐渐明朗的情况下,小盘基金的低风险套利机会更受机构投资者青睐。其中,基金兴科机构持有比例从63.27%飙升至76.73%,基金安瑞机构持有比例从60.84%上升至70.09%。

  同时,多数保险机构认为,年内预计有7-8只基金基改,如基金同智、基金景业、基金安瑞、基金金鼎、基金汉博、基金裕元、基金普润等,这批基金普遍业绩优异,目前折价率大概38%,净值是1200多亿左右,与市值有50多个亿的差距,这样的市场空间,将极大刺激和推动二级市场封闭式基金行情。

  除了封闭式基金转型改革带来的投资机会,封闭式基金分红继续成为各方关注的焦点,也是推动其上涨的主要动力,有关法律强调了基金公司应及时向持有人分配收益,基金将迎来历史性分红的中线机会。

  据了解,目前已经有基金泰和、基金丰和、基金通乾、基金科瑞、基金鸿阳、基金久嘉、基金银丰等7只基金在基金合同中明确规定每年至少分配一次,而基金开元、基金天元、基金安信、基金安顺在2004年实施了年内分红。胡立峰预计,2006年封闭式基金已实现净收益大约是261.86亿元。其中25只大盘封闭式基金8月18日净值总额合计842.94亿元,份额规模620亿份,市值总额合计462.84亿元,加权平均折价率是45.09%。他认为,这么高的折价率是前所未有的,虽然目前只有基金泰和、丰和少数基金公布中期分配预告,但即使其他封闭式基金中期不分红,到年底也必须分红,而且目前公告分红的几只基金分红金额不到可供分配净收益的90%,其后续分红行情仍然值得期待。

  此外,融资融券业务开闸,封闭式基金将成为融资融券业务抵押品,并且享有与国债相同的高折算比例80%,基于分红和高折价率,其稳定收益将成为券商该项业务最有价值的筹码,如果按1:2的比例融资,必然吸引短线资金进入发挥杠杆作用,还大大缓解了赎回压力。




上一篇:封闭式基金 一座急待深挖的金矿
下一篇:封闭式基金需重获信任 治好旧伤再踏新路