最后一只封闭式基金即将到期 它还有套利机会吗
时间: 2017-09-21 13:03:15 来源:citicfunds.com
   

权重股撑起市场半边天 盘面极端一幕再次上演

 

昨日两市再次呈现极端一幕,早盘开盘沪深各大指数直接大幅下挫,创业板创下股灾以来新低,并且盘中最大跌幅超4个百分点,上证指数早盘在银行和保险的带动下开盘小幅冲高后,随后泥沙俱下,向下大幅下探,跌破下方一众均线的支撑,盘中最大跌幅超2个多百分点,并且市场各大板块纷纷翻绿,市场仅有30多家个股红盘,市场弱势行情一览无余,随后随着银行保险板块的企稳,沪指在MA60附近寻找到支撑,多头开始反击,但是由于早盘市场的大幅下行,短期上攻难度加大,仅有权重上行的格局有待考验,板块方面,保险、银行涨幅居前,次新股、雄安新区跌幅靠后。

 

源达收评:随着市场的泥沙俱下,各大指数盘中纷纷下挫,创业板大跌,虽沪指在银行、保险等权重股的带动下再次回到前期的平台运行区,但是盘中一度跌幅超2个多百分点,加之中午收盘市场仅200多只个股红盘,这种行情很容易使指数再次掉头向下,权重撑起指数半边天,所以指数是否企稳仍有待考验,短期不建议参与。

2

基金

 

最后一只封闭式基金即将到期 它还有套利机会吗?

 

7月14日,最后一只传统封闭式基金——基金银丰(500058)通过了转型议案并复牌,虽然仅剩不到一个月的封闭期,目前仍有4.31%的折价。

 

由于基金到期后折价将消失,故而基金的场内折价存在理论套利机会。就基金银丰目前情况,能否套利成功?投资者可从以下多方面衡量:

 

首先,需估算基金现有仓位水平。如果基金仍持有一定比例的股票,那么套利者需考虑股票价格的波动对套利空间的影响。根据基金银丰的合同,封闭期内在正常的市场情况下,股票资产比例为25%-75%。从目前的净值波动率来看,仓位已降至较低水平,近一个月来周净值涨跌幅在1%绝对值上下波动,上周净值增长率为-0.68%。

 

其次,需计入资金进出手续费,具体包括在二级市场买入的佣金以及日后的赎回费用。基金银丰公告显示,如果在基金转型开放后七天内赎回,费率为1.5%。

 

3

理财产品

 

银行理财产品收益率连续下行

 

刚过去的6月末,随着季末资金需求增加和央行MPA考核双重压迫,各大银行上演了近年来难得一见的存款争夺战,银行各种存款类产品也迎来难得一遇的高收益。然而,踏入7月份,市场资金面重回宽松,货币市场利率连续两周全线回落,固定收益类理财产品收益率也随之而明显下滑。市场人士分析预计下半年资金面仍然会保持较为稳健的状态,投资人遇到高收益理财机会,不妨把握机会拉长投资期限。

 

4

楼市

 

一二线城市新房供应节奏加快 房价降温或不可逆转

 

在“限”字当头的背景下,此前火热的房地产市场逐渐冷却,随着楼市调控的进一步深化,近来包括一线城市及部分热点二线城市的土地市场,已迎来一大波新地供应。

 

以一线城市为例,在北京楼市未来5年规划内,将有150万套住房涌入北京房地产市场;上海在“十三五”期间计划新增住房供应约170万套;近日深圳市规划和国土资源委员会发布的《深圳市住房建设规划2017年度实施计划》明确提出,今年计划新增安排建设商品住房8万套。

 

5

保险

 

互联网车险遭遇最严规定:腾讯等第三方平台集体下架

 

中国保监会近日下发了《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》,《通知》中明确指出:

 

财产保险公司可以委托第三方网络平台提供网页链接服务,但不得委托或允许不具备保险中介合法资格的第三方网络平台在其网页上开展保费试算、报价比价、业务推介、资金支付等保险销售活动。

 

细致的规定几乎堵死了各种“变通”的可能,堪称针对互联网车险的史上最严规定,各第三方网络平台只能选择规避锋芒,进入冬眠状态,甚至干脆下架车险产品。

 

6

人民币

 

17日人民币对美元汇率中间价上行212个基点

 

17日,中国外汇交易中心报人民币对美元汇率中间价为6.7562,较上一交易日上调212个基点,创逾8个月新高。最近一次人民币汇率中间价高于6.7562是发生在2016年11月4日,当时中间价报6.7514。

 

近期,中国官方宣布在人民币对美元汇率中间价报价模型中引入逆周期因子,此举为人民币升值增添动力,而今年以来,美元走弱也促进了人民币汇率的企稳回升。

 

7

大宗商品

 

商品期货收盘多数飘红 锰硅涨停

 

7月17日,商品期货市场收盘多数飘红,黑色系涨势未改,震荡较强,多品种刷新阶段新高,锰硅涨停,焦煤涨超4%,焦炭、铁矿石涨超3%;化工品普遍飘红,沥青涨近3%,玻璃、橡胶涨近2%;有色金属震荡走升,沪镍涨超4%;农产品涨跌互现,两粕及大豆走弱,油脂类持稳。

 

8

债券

 

债市不确定性加大 定开债基配置价值凸显

 

6月以来,随着资金面趋缓,加上“债券通”等利好刺激,债券市场明显回暖,债券基金的业绩也出现回升。Wind资讯统计数据显示,债券型基金今年上半年平均上涨1.26%。其中,1745只取得正收益,860只涨幅超过1%,接近总数的一半,仅有11只基金的净值下跌。

 

在天弘稳利定开债基基金经理柴文婷看来,债市经历深幅调整之后,短期有望迎来反弹行情,但在金融去杠杆背景下,债市流动性压力依然存在,在市场不确定性和波动性加大情况下,定开债基的配置价值凸显。

 

9

创投科技

 

今年游戏业收入将达1500亿 手游占三分之一

 

根据专注于全球游戏行业的服务投行Digi-Capital的最新报告和数据,2017年的游戏软硬件收入将历史性地首次突破1500亿美元,其中软件收入占四分之三,超过1100亿美元,而硬件收入则占四分之一左右。未来5年内的年复合增长率(CAGR)将达7.9%,到2021年时游戏软硬件的收入总和有可能达到2000亿美元。


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