最全梳理:私募基金2016年经历了这些监管措施
时间: 2017-01-22 21:12:10 来源:citicfunds.com
   

  私募基金2.0时代开启规范化全新局面

 

  这一轮私募监管实施的背景,在于近年来私募基金快速发展,成为资管行业的重要力量,同时也暴露出不少问题。如非法集资,兼营P2P、民间借贷、担保等非私募业务;还有变相公开募集、突破合格投资者标准,将自有财产与基金财产混同、甚至挪用或侵占;此外,有些机构信息失真,甚至长期“失联”,“跑路”、兑付危机时有发生。对私募基金的形象造成严重损害,影响行业健康发展。

 

  今年上半年,证监会私募部主任陈自强指出,2016年一季度发生的私募基金非法集资风险事件涉案备案基金5.73亿元,涉及投资者1774人。据协会统计,2015年5月至2016年4月底,共收到投诉事项及线索814件,其中私募基金相关投诉765件,占比高达94%。

 

  为了让私募基金行业告别“野蛮生长”,朝规范化、制度化方向发展,近年来,在证监会的指导下,基金协会开始搭建私募自律管理规则体系,坚决打击私募违法违规行为。基金业协会会长洪磊曾公开阐述对私募行业的监管思路和目标,私募基金自律监管就是要以注册制为出发点,将市场与监管部门的博弈转为市场主体之间的博弈,通过透明的注册标准、明确的行业行为准则和有效的事中事后监测处罚,保障市场主体之间的博弈秩序和博弈环境,让市场主体行为真正回归市场,让私募管理人关注焦点回到自身信用声誉、客户利益和实体经济。

 

  从目前情况来看,监管已经产生了初步效果。比如万家“空壳”私募被注销,规范私募募集环节的行为,完善内控制度、信息披露等,增强市场透明度,提高行业隐形门槛。业内普遍明确,私募管理人登记和产品备案绝不是“一备了之”,应当持续履行产品备案、按要求向投资者进行信息披露以及向协会报告更新季度、年度和重大事项信息等义务,并主动接受自律管理。此外,私募行业还有很多固有成本,形成了行业的事实门槛,包括募集成本、运营成本及合规成本。

 

  私募行业方兴未艾,未来任重道远。如果说过去是私募行业发展的1.0时代,那现在在规范化、制度化的发展基调下,中国私募基金行业已经进入了2.0时代,将开启全新的发展局面。监管层多次表示,未来将会是政策扶持与加强监管并举,确保私募基金可持续健康发展。维护行业秩序,工作重心由事前登记、备案向事中事后的监控监测和自律管理转移,切实做到“宽进严管”。同时,“扶优限劣”将是私募基金行业自律管理的主基调,创造条件鼓励优秀机构做大做强。同时清理违法违规私募,优化行业生态,促进行业公平竞争。

 

  2016年私募监管浓墨重彩行业由乱而治描绘未来图景

 

  “监管”无疑是2016年私募基金行业的关键词。业内普遍认为,在私募的发展历程中,2016年将成为行业由乱而治、规范发展的重要时间节点,为私募行业画上浓墨重彩的一笔。

 

  年初,中国证券投资基金业协会(下称协会)接连发布内控指引、信息披露、募集行为等重磅私募行业规则,2月5日公告规范私募备案;年中,证监会发布私募资管业务新规引起轰动;监管层针对一些私募违法违规行为进行查处,等等。私募监管成为贯穿全年的主线,由此初步建立了私募行业监管的规则体系,描绘出未来私募行业的前景蓝图。

 

  收紧备案万家私募被注销

 

  2016年2月5日,协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,采取四大举措完善私募备案登记:第一,取消私募基金管理人登记证明;第二,私募应及时备案产品、履行信息报送义务及按时提交经审计的年度财务报告;第三,新申请私募、首次备案产品或重大事项变更等需提交法律意见书;第四,私募高管人员应当取得基金从业资格。

 

  近年来,私募基金发展迅速,但鱼龙混杂、良莠不齐,据协会统计,已登记但尚未展业的“空壳”私募数量占到69%,部分机构借私募之名从事P2P、民间借贷、担保等与私募基金管理无关的业务,甚至还出现了非法集资等违法违规活动。为此,协会敦促已备案私募按时完成首只产品备案并提交法律意见书,协会开展了5月1日、8月1日两个阶段的“空壳”私募注销工作。到8月1日,已有超过1万家机构被注销私募基金管理人登记。

 


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