2017年一季度私募行业大数据
时间: 2017-05-01 16:04:10 来源:citicfunds.com
   

私募基金管理规模达11.35万亿,证券类规模为2.8万亿

截至2月底,私募基金认缴规模已超公募基金资产规模近三成

21家证券类私募自主发行规模超50亿,保银投资等4家机构新晋

35家证券类私募顾问管理规模超50亿,蓝石致远投资等5家机构新晋

规模超50亿机构中,期期投资规模爆发,去年年末顾问管理规模仅1-10亿

【私募管理人篇】

备案私募管理人超18000家,一季度新备案证券类私募355家

一季度新成立证券类私募仅4家,数量环比下降91.3%

广东省证券类私募机构数量达1523家,上海和北京次之

6266家私募机构变更管理基金主要类别,149家变更为证券类管理人

发生变更的354家证券类机构有302家变更为股权、创业投资类

380家已备案私募消失于公示系统,94家为证券类私募机构

10.78%的私募机构系协会会员,850家为证券类机构

一季度桑鹰资产入会成功,另有2家会员机构未披露入会时间

98.97%的私募机构为内资企业,外商独资和中外合资企业较上季度仅增加4家

【私募产品篇】

已备案产品数破6万只,证券类私募产品占比57%

2017年一季度新备案产品数6835只,50.97%为证券类产品

泓信投资、和聚投资等6家50亿以上规模机构一季度备案产品超10只

【从业人员篇】

证券类私募从业人员达6.03万人,上海地区超1.4万人位居榜首

近六成证券私募机构从业人员聚集于北上深

NO1:规模篇

一、 私募基金管理规模达11.35万亿,证券类规模为2.8万亿

基金业协会备案数据显示,截至2017年2月底,私募基金行业认缴规模为11.35万亿,较2016年末增长了1.11万亿,增幅约10.84%。其中证券类私募规模为2.80万亿,较上季度仅增加0.03万亿,在新增总规模中占比不足3%;股权、创投、其他类私募认缴规模为8.55万亿,较上季度增加1.08万亿。

格上研究中心认为,今年一季度的A股市场整体处于震荡调整状态,除春节后迎来一股暖意外,其他月份各大指数普遍表现不佳;债券市场方面,由于市场流动性一直趋于紧平衡态势,赚钱效应偏弱;期货市场整体自去年11月以来一直呈现高波动状态,去年表现较好的CTA策略今年以来却处于亏损状态。在这种情形下,证券类私募增长速度较上一季度更为缓慢。相比之下,去年年底证监会开始IPO审核提速,这对股权类产品退出为实质性利好,一定程度上促使了股权类私募的规模扩大。

据格上研究中心统计,2015年以来私募基金认缴规模从季度看呈逐步增加态势,并于2016年四季度首次超越公募基金资产规模,而截至今年2月底,私募基金认缴规模已超公募基金资产规模近三成。


图:私募基金认缴规模超越公募基金资产规模近三成(单位:万亿)

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虽然本季度私募行业整体规模有所增长,但实缴规模增速较上季度依然有所降低,其中本季度证券类私募环比增速为1.28%,较上季度环比增速(14.14%)下降了12.86%,股权类实缴规模环比增速较上季度下降8.6%。

图:一季度证券类私募规模环比增速下降12.86%

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二、21家证券类私募自主发行规模超50亿,保银投资4家机构新

格上研究中心统计,证券类私募机构自主发行基金的规模整体偏小,截至2017年一季度末83.41%的证券类私募机构自主发行规模不足1亿,而自主发行基金规模高于10亿的证券类私募机构只有172家(占比仅3.06%)值得注意的是,从最近三个季度来看,自主发行规模高于10亿的证券类私募机构占比呈逐步增加态势。 (注:私募专业化经营新规出台后,部分私募机构目前尚未公布管理基金主要类型,本文关于私募机构主要管理基金类型的分类统计仅针对4月13日已披露管理基金主要类型的机构)。

图:83.41%的证券类私募机构自主发行规模为0-1亿 

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基金业协会备案数据显示,截至季度末,自主发行基金规模50亿以上的证券类私募管理人共21家,其中办公地位于北京、上海和深广地区的私募机构有18家(北京7家,上海8家,深广地区3家),占比超过85%本季度,北京地区的志奕投资,上海地区的保银投资、呈瑞投资,湖北的昭融汇利投资等4家私募机构自主发行规模扩大,新晋 “自主发行基金规模50亿以上证券类私募机构名单。

相比之下,上海地区的博道投资和深广地区的展博投资自主发行规模降至20-50亿之间,据格上研究中心了解,由于个别专户产品在本季度到期,博道投资自主管理规模由上季度的略高于50亿变成了略低于50亿。此外,上个季度新晋榜单的新疆天源汇智资产自主发行规模本季度降至1亿以下。 

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数据截至:2017/04/05  数据来源:中国基金业协会,格上研究中心

三、35家证券类私募顾问管理规模超50亿蓝石致远投资5家机构新晋

据格上研究中心统计,92.20%的证券类私募机构顾问管理基金规模为1亿以下。本季度,顾问管理规模10亿以上的证券类私募机构有131家,相较于2016年末减少了36家,而顾问管理20亿以上规模的私募机构有84家(相较于2016年末减少了10家)。 

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注:仅统计已公布管理基金主要类型的证券类机构

数据截至:2017/04/05  数据来源:中国基金业协会,格上研究中心

基金业协会备案数据显示,截至2017年一季度末,顾问管理基金规模50亿以上的证券类私募管理人共35家,80%的机构集中于北京(15家)和上海(13家)两地。从具体变动来看,北京地区的蓝石致远投资、中融景诚投资和暖流资产(法人代表为黄柏乔)上海地区的六禾投资期期投资的顾问管理规模本季度达到“50亿以上”值得注意的是,期期投资本季度顾问管理规模出现爆发,由上季度的1-10亿增加至50亿以上。相比之下,北京地区金珀资产、尚易加资产和广东深圳的骄龙资产顾问管理规模由上季度的“50亿以上”降至“20-50亿”

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NO2私募管理人

一、备案私募管理人超18000家,一季度新备案证券类私募355家

据格上研究中心统计,截至2017一季度末,协会备案的私募管理人共18597家,相较2016年年末增加了1168家,其中一季度新备案私募机构1548家,被清理380家。受私募专业化经营新规影响,截止4月13日,有5009家尚未披露管理基金主要类别的机构,剩余机构的13588家机构中,有7622家管理基金主要类别为股权、创业投资类,占比约56.1%;5591家为证券投资类,占比约41.15%。

本季度新备案私募机构共1548家,其中355家为证券类私募管理人。 

图:一季度末已备案私募管理人共18597家,41%为证券类(单位:家)

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二、 一季度新成立证券类私募管理人仅4家,数量环比下降91.3%

格上研究中心数据显示,从已备案私募管理人的成立时间来看,自2015年二季度新成立私募管理人破2000家达到近两年顶峰,之后各季度新成立私募管理人数量呈逐步下降趋势,并在2017年一季度降至最低谷。

本季度,新成立私募机构仅24家,环比下降88.84%,同比下降97.7%,而其中的证券类私募机构只有4家,环比下降91.3%。 

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格上研究中心认为,今年一季度新成立私募机构数量骤减的原因主要有三个方面:(1)由于从公司成立到备案前的准备再到完成备案尚需时间,部分私募机构由于成立时间较短,尚未完成备案,故从基金业协会已备案的私募管理人中统计新成立私募机构在数量上有所缺失。(2)2015年下半年以来,A股市场在经历多次调整后,整体呈现震荡格局;期货市场虽然在去年上半年表现较为亮眼,但11月以后也开始呈现高波动行情,获利较为困难;债券市场也在去年年底遭遇了近3年以来的“债灾”。在这种背景下,证券投资类私募管理人成立的积极性不高。(3)2016年以来随着监管层对私募行业多方位、全维度地加强监管,私募机构的成立和正常运行成本大幅增加,私募成立的热情有所下降。

三、 广东省证券类私募机构数量达1523家,上海和北京次之

据格上研究中心统计,北京、广东、上海地区稳坐前三甲宝座,为证券类私募机构的主要聚集地,证券类私募机构数量均超过1000家。值得注意的是,根据2017年4月13日公布的管理基金主要类型为证券类的机构中,有1523家集中在广东省,机构数量超越了上海(1464)和北京(1020)两地。除了北上广地区,紧随其后的浙江、江苏、福建三省的证券类私募机构均超过了150家。

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从北京、上海、深圳3个证券类私募机构主要聚集地区的区域分布来看,据格上研究中心统计,北京市的证券类私募机构主要集中在朝阳、海淀以及西城三个辖区,机构数量占比约80%。其中44%的私募机构位于朝阳区,其次为海淀区(18.63%)和西城区(15.59%),证券类机构数量均超过100家相比之下,上海市除了近六成证券类私募机构集中于浦东新区外,其余四大主要聚集区的分布则较为平均;深圳地区的证券类私募机构分布较为集中,近90%的机构分布于福田区(60.10%)和南山区(26.17%)。

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从基金自主发行或顾问管理规模超50亿的证券类私募机构在全国的地域分布来看,格上研究中心发现,北京和上海地区聚集了最多的大型私募。

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四、 6266家私募机构变更管理基金主要类别,149家变更为证券类管理人

3月31日晚间,基金业协会发布了《私募基金登记备案相关问题解答(十三)》,明确要求“同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务”,该项规定出台后,行业内的大部分私募机构开始面临管理基金主要类型的选择。

格上研究中心统计数据发现,截至4月5日,在协会备案的18597家基金管理人中,有7663 家私募机构的管理基金主要类别为空。格上研究中心了解发现,新规出台后,管理人在登录协会旧备案系统时,系统会提示私募管理人确定管理基金的主要类别,从而实行专业化经营,若机构未确认类别,则目前公示系统中管理基金主要类别为空。而根据4月13日数据,目前已有2654家机构确定经营类型,仍有5009家机构尚未确定。

与2016年年末相比,截至4月13日,在去年年底前已备案的机构中,有6266家发生了管理基金类别的变更。从具体变动来看,有4938家股权类私募机构发生了变更,数量占总变更机构的近八成,值得注意的是其中有4709家股权类私募机构(占比95.36%)变更为股权、创业投资类。此外,有913家创业类私募机构发生了管理基金类别的变更,数量占总变更机构的14.57%。总体来看,在变更后的机构中,格上研究中心发现,超九五成(5960家)机构变更为股权、创业投资类,仅149家机构变更为证券投资类。 

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格上研究中心数据显示,截至4月13日尚未披露管理基金主要类型的5009家私募机构中,仅青鸾汇孚投资和红业泰吉投资这2家机构为2017年一季度新备案私募,剩余机构中46.16%的私募机构之前备案的管理基金主要类型为“股权投资基金”,44.74%的私募机构之前备案的管理基金主要类型为“证券投资基金”。

图:去年年底前成立且目前管理基金主要类型为空的机构之前备案类型分布(家)

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五、 380家已备案私募消失于公示系统,94家为证券类私募机构

在私募机构清理方面,自2016年协会执行新的备案登记管理办法对 “壳私募”和未按期完成整改工作的机构进行大规模清理后(超11000家被注销),私募机构被注销数量变化趋于平稳。格上研究中心数据显示,与2016年年末相比,2017年一季度又有380家机构在协会的公示系统中消失,相比2016年四季度清理数量减少近1000家。值得注意的是,在被清理的380家机构中,失联机构25家,管理规模为0的机构236家(包括失联机构2家),其中有204家机构成立一年以上但近一年尚未发行产品。从管理基金主要类型来看,94家为证券类私募机构,240家为股权类私募机构。

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六、 10.78%的私募机构系协会会员,850家为证券类机构

据格上研究中心统计,目前备案的18597家私募机构共有2006家是协会会员,其中260家为协会普通会员,1746家为协会观察会员”,2家机构未披露入会时间从管理基金主要类型来看,850家为证券类机构。

从私募入会的时间来看,2014年仅一家私募机构入会,而2015年为私募管理人入会的黄金时期,入会机构数量占比为65.40%。值得注意的是,在有披露入会时间的机构中,2017年一季度仅上海桑鹰资产管理有限公司1家私募机构入会,据格上研究中心了解,桑鹰资产成立于2015年5月,并于当年7月在协会完成备案,办公地址位于上海市浦东新区,目前为协会观察会员。

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七、 98.97%的私募内资企业,外商独资和中外合资企业较上季度仅增加4家

根据基金业协会备案数据统计,与2016年四季度相比,本季度私募管理人的企业性质并未发生明显变化。格上研究中心发现,高达98.97%的私募管理人都是内资企业,外商独资企业(0.57%)和中外合资企业(0.45%)占比均不足1%,中外合作企业(2家)占比仅为0.01%。从企业数量上看,虽然在2016年6月证监会表示欢迎符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构,但是从目前已备案的私募管理人来看,外商独资和中外合资企业较上一季度分别仅增加了2家。

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NO3私募产品

一、 已备案产品数破6万只,证券类私募产品占比57%

据格上研究中心统计,截至2017年一季度末,在基金业协会已备案产品总数突破六万只, 较2016年年末增加6835只,增长率为12.65%。其中,证券类私募产品对增加额贡献度最大,增加了3484只,占比超50%,股权类私募产品增加了2204只,其他类产品增加量均少于1000只。从增幅来看,其他类私募产品量环比增加16.20%,变化幅度最大。 

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二、 2017年一季度新备案产品数6835只,50.97%为证券类产品

基金业协会备案数据显示,2017年一季度新备案产品6835只,较2016年四季度新备案产品环比下降5.36%,但相比2016年一季度新备案产品增加2272只,同比增长33.24%。此外,在新备案的私募产品中,3484只为证券投资类产品,占比50.97%,其次为股权投资类产品(占比32.25%)。

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三、 6家50亿以上规模证券类私募机构一季度备案产品超10只

据格上研究中心统计,截至2017年一季度末,共有16家证券类私募机构备案的产品数超过了100只。其中,备案产品数最多的证券类私募机构为恒天中岩投资,旗下共有备案产品648只,歌斐诺宝资产位居第二,备案产品171只。

从新备案产品数来看,2017年一季度新备案产品6835只,有8家证券类私募机构新备案产品数超过15只。其中,一季度新备案产品数最多的证券类私募机构为泓信投资,新备案产品36只。值得注意的是,在管理规模为50亿上的证券类私募机构中,泓信投资仍居榜首,远超其它规模以上机构;此外和聚投资、高毅资产新备案产品的数量也超过了10只。

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NO4从业人员

一、证券类私募从业人员达6.03万人,上海地区超1.4万人位居榜首

基金业协会备案数据显示,截至2017年一季度末,整个私募行业从业人员达22.7万人,其中,证券类私募行业从业人员6.03万人。

分地区来看,证券类私募机构的主要聚集地——北上广地区的证券类私募从业人员同样位居所有省份中前三甲。其中上海和广东地区证券类私募从业人员突破1.4万人,位居第三位的北京地区的从业人员数量超过1.1人。此外,共有14个省份的证券类私募从业人员超过500人,而甘肃、宁夏等5个省份的证券类私募从业人员数量未达50人。

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二、近六成证券私募机构从业人员聚集于北上深

格上研究中心发现,上海地区的证券类私募机构数(1464)和从业人员数(14839)均居全国首位,北京和深圳紧随其后,这三个城市的证券类私募机构从业人员数量占比近60%。值得注意的是除北上深三大城市外,位居第四的杭州的证券类私募机构从业人员已近4000人,是浙江省证券类私募机构从业人员的主要聚集地,汇聚了浙江省67.28%的从业人员。

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