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明星私募辛宇旗下产品大跌!逃顶5178点却栽倒在3400点

发布时间:2018-02-09 10:42     浏览次数:

  中国基金报记者 林逸飞

  近期,曾经名噪一时的私募猛人辛宇旗下有只产品“鸿运神州牧11号”的大跌消息流传开来,引起市场关注。

  辛宇在私募圈非常有名,2015年6月5000点逃顶,并且躲过了随后的多场大跌,业绩消息不俗;到2016年3000点下方他宣布满仓抄底,买入“壳股”。

  基金君发现,此次辛宇产品大跌的主要原因是他买的股票风格和市场出现偏差,在市场几次震荡中净值出现较大的回撤,“虽多次挽救,却仍改变不了止损的结局。”

  业内人士说,在过去一年多时间里,A股生态发生了巨大变化,价值、蓝筹、白马成为主基调,而一些私募机构依旧固守原来的模式,将仓位押注在壳股、重组里面,导致产品出现了问题,他们更应该思考如何做好风险控制,跟随市场改变。

  辛宇旗下产品多只产品跌幅超过20%、30%

  据网上流传的神州牧基金的致歉信显示:“鸿运神州牧11号产品扛住了2017年的几次暴跌,但却没扛过上周和近两天市场的集中下挫,虽然我们极力挽救产品,但在今天预估净值数据出来之后再也无力挽回,产品预估净值:0.6879元,低于止损线0.700元。根据合同条款约定,产品自低于或等于止损线后T+2个交易日内,管理人需要完成变现操作,并在全部变现后进入清算流程。”

  据《每日经济新闻(博客,微博)》报道,神州牧基金在接受采访时也给予明确答复,公司旗下有产品确实业绩不佳。

  
  我们来看看这只产品“鸿运神州牧11号”,截至2018年2月5日,最新净值是0.7009元,累计收益-29.95%。

  我们来复盘一下鸿运神州牧11号的走势,看看究竟发生了什么,该产品成立于2016年11月29日,当时大盘在3200点到3300点。起初尚有小幅盈利,但在2017年1月份跌破水位线后,一直在1元左右苦苦挣扎;到2017年4月中旬却遭遇了比较大的回撤,从2017年4月12日开始,净值从0.9813元下跌到2017年7月18日的0.7841元;随后好不容易有所回升,却又在2017年10月24日,从0.8376元下跌到2018年2月2日只有0.7002元。然而,这两周A股接连下挫,鸿运神州牧11号也没有幸免。

  
  业内人士感慨,虽然去年很多做价值投资的私募感觉是经历了一场结构性的蓝筹白马慢牛行情,收获还不小,但对于投错方向的神州牧来说,中小市值壳股的反复下挫,令他们的产品普遍表现都比较差,不亚于又经历了一场结构性的股灾。

  来看看神州牧辛宇管理的其他产品的表现,似乎去年都不尽如人意。

  比如曾经的明星产品“泽泉景渤财富”,净值从2017年9月20日的3.9173元回撤到2018年2月2日的2.7323元。该产品曾经凭借买重组业绩爆发,然后在2015年6月股灾来临前成功逃顶,在当年私募股票策略中排名前列,而且在2016年的11月25日,产品净值还创了历史新高。但如今也难免大幅下跌。

  
  另外,神州牧旗下有部分产品净值低于0.8元、0.7元,也就是说产品亏损超过20%、30%。比如天路一号二期、神州牧10号、红炎神州牧、泽泉神州牧15号等产品,濒临清盘线边缘。

  

重仓壳股跌跌不休 私募风控重要性显现


  作为80后的新锐私募掌门人,辛宇也是闯出来的,曾经拥有过辉煌的历史。

  2011年辛宇怀揣着5000万创业,成立一家袖珍型私募。经历五年发展,到2016年年中,公司管理规模达到60亿元,高峰时规模超过了120亿元。

  辛宇在市场上比较知名的事迹是,2015年6月5000点空仓逃顶,当股灾来临时,他已经手持70亿现金和团队在悠闲度假。当时他表示有三方面预警信号让他果断离场,包括A股累计巨大涨幅、政策面发生改变、市场陷入狂热状态,全民炒股,身边都是股神。



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