重磅!最新私募基金分类新规
时间: 2017-06-25 17:52:07 来源:citicfunds.com
   

重磅!最新私募基金分类新规

要点

1. 私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别,以及分别与之对应的4类母基金,共计8类。

2. 新三板基金(含投已挂牌和未挂牌企业)被划入创业投资基金。

3. 定增基金被划入股权投资基金。

4. 产品类型中删除债权基金等类型,原《私募基金登记备案系统-产品备案》中曾有专门介绍。

(延伸思考:私募基金投资非标债权是否妥当呢?此次产品类型中未再提及,是否意味着监管方向的变化呢?)

5. 投资其他私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划,是FOF 。

6. 并购基金、房地产基金、基础设施基金属于股权基金。

2016年9月8日,中基协发布《关于资产管理业务综合报送平台上线运行相关安排的说明》,“资产管理业务综合报送平台”(登录入口:https://ambers.amac.org.cn)正式上线运行。

根据该系统发布的《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》:

一、私募投资基金的业务类型/基金类型

1. 私募证券投资基金:主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

2. 私募证券类FOF基金:主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

3. 私募股权投资基金:除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。

4. 私募股权投资类FOF基金:主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

5. 创业投资基金:主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金(新三板挂牌企业视为未上市企业)。(对于市场所称“成长基金”,如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的,按照创业投资基金备案)如果涉及上市公司定向增发的,按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案。

6. 创业投资类FOF基金:主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

7. 其他私募投资基金:投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

8. 其他私募投资基金类FOF:主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

特别强调:

1. 对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”,建议按照创业投资基金备案。

2. 主要投资于上市公司定向增发的“上市公司定增基金”,基金类型建议选择“股权投资基金”。

二、各类私募投资基金对应的产品类型

1. 私募证券投资基金,对应的产品类型为:权益类基金、固收类基金、混合类基金、期货类及其他衍生品类基金、其他类基金。

2. 私募证券类FOF基金,对应的产品类型:不填。

3. 私募股权投资基金,对应的产品类型为:并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金、其他类基金。

4. 私募股权投资类FOF基金,对应的产品类型:不填。

5. 创业投资基金,对应的产品类型:不填。

6. 创业投资类FOF基金,对应的产品类型:不填。

7. 其他私募投资基金,对应的产品类型为:红酒艺术品等商品基金、其他类基金。

8. 其他私募投资类FOF基金,对应的产品类型:不填。

三、产品类型定义

1. 权益类基金,是指根据合同约定的投资范围,投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%(含)的私募证券基金。

2. 固收类基金,是指根据合同约定的投资范围,投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%(含)的私募证券基金。

3. 混合类基金,是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。

4. 期货及其他衍生品类基金、是指根据合同约定的投资范围,主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。

5. 并购基金,是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。

6. 房地产基金,是指从事一级房地产项目开发的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。

7. 基础设施基金,是指投资于基础设施项目的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。

8. 上市公司定增基金,是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金。

9. 红酒艺术品等商品基金,是指以艺术品、红酒等商品为投资对象的私募投资基金。


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