基金从业考试《私募股权投资》知识点:私募基金特征
时间: 2017-09-27 14:31:37 来源:citicfunds.com
   

知识点:市场运作的私募基金特征

1.合格投资人

根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定,要想成立私募基金必须挂靠机构,个人不能申请。而且私募基金不是谁都能玩得起的,最差也得身价上百万,且最近三年内每年收入超过30万元人民币。

私募基金属于风险偏好型,投资总是有赔也有赚,一旦门槛太低,玩的人又不具备兜底能力,那么单纯的投资买卖,就会演变成社会事件,影响和谐社会的构建。

2.个人高占比

简单而言,你想成立一个私募基金,自己必须先成为这个基金的最大债权人,这样才能拉别人进来一起投。

3.高门槛

首先,100万起投刷掉了一大部分资金实力不足的人群,限制了参与人数,可以确保私募的性质。其次,保证了能够进入私募的是高净值人群,相应的风险承受能力则更高,这样一来就隔离掉了风险承受能力较弱的普通投资者。

4.锁定期

一般投资人认购了某只私募基金,则双方约定一般以1年作为一个锁定期,这一年内你不能随意撤资,如果投资人想撤资,则需要根据双方签订的合同来进行执行。这样约定是为了保证平台资金的稳定性和流动性,一旦遇到“朝三暮四”的投资人则可以有效约束他的短视行为。

5.定期赎回

发起人要考虑的不仅仅是锁定期的问题,那么过了锁定期之后怎么办呢?私募基金设定了定期赎回条款,即过了锁定期之后,投资人也不能哪天心情不好了突然想撤资就撤资,必须要在合同规定的每个月固定日期之内进行赎回。

6.收益权分配

在扣除发起人、投资人本金之后,发起人因为劳心劳力,出力最多,一般先分配发起人的优先分红,在赚得的收益中先分20%的收益。

通常发起人和投资人会签订“优先收益条款”,当投资收益超过某一门槛收益率,基金管理人才能按照约定的附带权益条款从超额投资利润中获得一定比例的收益。确保基金投资表现优良时才能从收益中获得一定比例的回报。

2017基金从业


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