GDP每增1%载货车需求扩大16% 重卡卖疯了
时间: 2017-10-23 11:51:33 来源:citicfunds.com
   

GDP每增1%载货车需求扩大16% 重卡卖疯了

本报记者 张智 北京报道

8月,飞涨的煤炭价格唤起了市场的热情,排着队运煤的景象久违地出现在产煤大省山西。令中国重汽销售部副总经理段恒永没有想到,这样的场景,竟然将重卡销售一并推向了高峰。

“今年重卡市场超过预期,基本上是不愁订单、愁产能。”段恒永表示。数据显示,今年三季度,重卡销售28.4万辆,同比增长86.8%;其中,9月份,重卡销量约10万辆,同比增长 88.9%。

事实上,重卡只是经济运转的风向标之一。不只是重卡销量大增,挖掘机7月和8月的增速也达到108.95%和99.41%,而其背后,均与经济环境紧密相关。

中国社科院预计,三季度经济增速将达到6.8%,为全年增长再打下坚实基础。“今年完成6.5%的增速没有压力。”中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才告诉《华夏时报》记者。

而在国家统计局局长宁吉喆看来,完成目标不仅不成问题,可能还会有更好一点的结果。这显然与国际货币基金组织IMF不谋而合。近期,IMF年内第四次上调中国经济增长预期,将今明两年增速分别上调0.1个百分点至6.8%和6.5%。

“中国经济已经开始复苏,可以说三驾马车均是动力充足,而双创也为结构转型增加助力,未来经济增长可以期待。”徐洪才表示。

繁忙的重卡

排着长长队伍的运煤车,在这个夏天,成了山西最常见的风景。随着煤炭价格的回升,“买煤跑成罗圈圈腿”成了货车司机的口头禅。据货车司机透露,运煤价一天一变,上涨幅度几乎赶得上最赚钱的2009年的行情。

而这样的旺盛需求,不仅令山西的天然气重卡市场销量迅猛增长,也带来了重卡连续8个月的销售增长。本来应该是淡季的8月,提前迎来了“金九银十”的盛况。

统计数据显示,今年重卡累计销量达到86.76万辆,同比增长76.5%。其中,一汽销量同比近乎翻倍,中国重汽销量暴增98%。

在西部证券分析师王艳茹看来,这个销售量,和2010年的历史最高值102万辆相比,只有不到15万辆的差距;接下来的3个月,按照正常情况看来,完成15万辆销售额并不困难,今年刷新历史新高不是问题。

“9月开始,重卡产业链进入传统旺季,目前行业产销两旺,预计2017年全年重卡销量或达110万辆,同比增长约51%,并存在超预期的可能。”王艳茹表示。

“9月,重卡产品的新增订单数量环比继续上涨。四季度为重卡行业传统旺季,我们的目标是实现60%以上的全年同比增长。从目前市场情况及各家订单情况来看,全年实现100万辆的目标是大概率事件。”段恒永表示。

第一商用车网人士分析认为,10月份的重卡市场销量打破2010年同期6.92万辆的历史纪录已成定局。目前,主流整车厂9月满负荷生产,终端需求火爆供不应求;重卡经销商普遍库存仅约半个月以内,库存远低于正常水平。加上下半年工程新开工、快递物流需求旺盛、渠道库存很轻,四季度重卡销量无需担忧。

事实上,今年以来经济稳中向好,黑色系大宗商品需求量大增,带动公路运输的重卡需求同步增长。煤炭运费升温,为重卡带来一部分购买需求。同时,2016 年下半年,多部委开展整治公路货车违法超限超载行为专项行动,车辆运载量普遍下降10%以上,因此,在原有的市场保有量上又多出一部分新增需求。据测算,超限超载治理导致物流车有效运力下降20%左右,以物流车保有量250万辆为基数,预计2016年-2018年期间累计带来新增需求约50万辆。

而新的排放标准也在一定程度上促进重卡的升级换代。在过去的一年里,天然气重卡市场一直呈现出井喷状态,整个市场全年销量实现了500%多的涨幅,而重汽天然气重卡的销量更是实现了近800%的涨幅。

不过,更多的需求,还是源于经济回暖带来的货物运输需求的上升。

今年以来,我国固定资产投资增速保持平稳,基建继续成为稳定投资、稳定增长的主要力量,整体规模预计在16万亿元左右。国家统计局数据显示,2017年1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)394150亿元,同比增长7.8%,高于GDP预期。

徐洪才表示,制造业的投资从去年下半年以来一直温和回暖,今年国有企业的七大领域的混合所有制改革也会释放一定的空间给民间投资。

“经济复苏是本轮重卡持续高景气度的核心原因。”段恒永表示。

需求量猛增的同时,库存却处于低位。

据广发证券的研报显示,2015年之前,重卡总保有量一直在增加。2014年重卡保有量达到历史峰值的533.67万辆,2015年出现历史上首次下降,小幅下滑到530万辆。进入2016年,保有量仅为424万辆,比2014年的峰值下跌了21%。今年1-4月份我国重卡库存维持在11.6万辆左右的水平,处于历史较低水平,仅相当于历史高点的40%左右。

当前,主流重卡企业订单充足,产能温和释放,库存维持在历史低点,固定资产投资仍有提升,重卡行业景气度有望持续至2018年,增速将在5%-10%左右。

经济温和复苏

在段恒永看来,表面上看,市场需求的是重卡,实际上本质的需求是对运能的需求。当前经济的稳增长对重卡市场影响正面。国家统计局数据显示,三季度的月份PMI指数均超过50%的荣枯线,为2012年5月以来的高点。

数据显示,经过连续两个月扩张后,中国制造业采购经理人指数(PMI)达到52.4%,是5年来新高,环比、同比分别上升0.7和2.0个百分点,显示制造业继续保持稳中向好的发展态势,扩张步伐有所加快。

“近期大量工业产品价格上升,黑色金属、石油天然气、化工产品、煤炭等产品价格都有较大幅度上调。产品价格回升促进生产加快,制造业短期回暖明显。这显示中国制造业继续保持稳中向好的发展态势。”交通银行首席经济学家连平表示。

“从国际经验来看,重卡保有量与宏观经济正相关。考虑运输需求的平稳增长,重卡保有量仍与宏观经济保持一致。”段恒永说。

重型卡车生产资料的属性,决定了它的需求和GDP的增长率有很强的相关性, GDP增幅每提高1%,则载货车市场需求将扩大16%。

据了解,金融危机之前,中国重卡市场经历了持续的快速发展,2007年销量增速高达58.6%;2010年,“4万亿”下的重卡销量增速达到60%,全年销量达到101.74万辆,创下历史纪录;而这些均和GDP保持高度一致。

“我们已经温和反弹了,今年年内完成6.5%的目标没有压力。中国经济充满机遇,PMI数据创下多年新高,出口回暖,消费保持强劲态势,经济增长可能达到去年的相同水平,全年会达到6.6%到6.7%的水平。”徐洪才表示。

这和连平的看法相同。在连平看来,三季度GDP或为6.8%,全年则为6.7%。

而中国社科院要更加乐观。“初步预计2017年三季度GDP增长6.8%左右,CPI上涨1.5%,四季度GDP增长6.7%左右,CPI上涨1.7%;全年GDP经济增长6.8%,CPI上涨1.5%。”中国社会科学院财经战略研究院研报显示。

花旗银行也将中国三、四季度经济增速预期分别从此前的6.5%和6.4%上调至6.7%和6.6%,2017年全年GDP增速预测值也从6.6%调高至6.8%。

“我们面临的挑战,既有总量的问题,也有周期性的问题,主要是结构性的问题。过去8年的下滑周期也应该有所反弹了,而围绕着供给侧结构性改革这一条主线,我们开展了大量工作,现在已经看到了一定成果,尤其是现在的创新创业风生水起。可以说,我们的经济已经开始温和复苏。”徐洪才表示。

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