嗯近年来， ☝️银行理财呈现出两大发展趋势 🫃，一是产品收益率、尤其是保本产品的收益率持续走低， 嗯二是净值化转型加速。分析称， 🚣‍♀️由于市场的宽货币紧信用状态 嗯，预计下半年银行理财的收益率仍将维持下行趋势。但随着资产业务的转型，未来， 呢银行应加快净值型产品创新步伐 🤺，重构产品吸引力。 嗯

收益率下降

呀据相关数据显示，银行理财收益率近期呈下降趋势， 嗯银行发行理财产品的意愿也有所降低。由于银行理财投向的债券等资产价格或将继续维持低位 👩‍⚕️， 💖预计未来一段时间 呢，银行理财的收益率仍将维持下行趋势。 呢

据融360大数据研究院统计数据显示，截至2019年6月，银行理财平均预期收益率跌至4.20％，环比下降4个BP， 呀已经连续16个月下滑。今年年初 嗯，银行理财平均预期收益率为4.38％ 🧜， 嗯半年时间下降18个BP。而与2018年6月4.80％的平均预期收益率相比，一年时间下降了60个BP。

分类型来看，2019年6月 嗯，银行保本理财的平均预期收益率为3.76％，环比下降14个BP 呀，降幅较大；而非保本理财的平均收益率为4.31％ 🩹，高于保本理财， 呀环比小幅上升2个BP。几家国有大行的官网显示， 嗯目前在售的多款银行理财产品中 🛌， 呀收益率在4％以上的屈指可数， 嗯除了个别净值化产品和结构性产品外，大多数收益率都已跌至4％以下。

究其原因 🤼，苏宁金融研究院高级研究员黄大智在接受《中国产经新闻》记者采访时称：从外部的环境看，上半年货币政策持续宽松 嗯， 💜通过下调存款准备金率等措施释放了大量的流动性， 嗯市场利率下降，相应的理财收益率也在下降。

另外，从银行理财业务本身角度来看，资管新规的落地对于银行理财资金在非标上投资的限制，也使得银行理财收益率越来越低。同时 呢， 呢金融系统内风险事件的频发 😫，使安全高息的资产越来越少，也是难以支撑高收益率的理财产品的原因之一。黄大智补充道。 嗯

呢金融分析师赵欢也向《中国产经新闻》记者表示：由于2019年流动性相对宽松 🚴‍♂️，市场资金利率走低， 呀加上银行理财的高收益主要靠非标拉高，而在最近两年强监管下， 🧎非标投资萎缩， 嗯相应的银行理财也难以实现高收益。

苏宁金融研究院高级研究员陆胜斌对《中国产经新闻》记者指出：短期来看 呢， 嗯央行为了维持流动性合理充裕， 👭加大了一系列公开市场操作 呢，市场利率持续下行 呀， 呢带动银行理财利率下行。

✊长期来看， 呀受资管新规和理财新规的影响，银行理财净值化转型提速、非标投资持续萎缩，转向了流动性好、收益率更低的资产 🤺，故而银行理财预期收益率持续走低。陆胜斌补充道。 😊

对于下半年银行理财收益率的趋势 呀， 呀融360分析师杨慧敏曾向媒体表示，预计下半年银行理财收益率依然维持下行。一方面， 呀市场流动性仍较为宽松，银行理财投向的债券等资产也维持低位；另一方面 呀，由于一般非标期限较长 呢， 呢期限错配受限的情况下， 嗯银行投资非标较困难， 嗯无法以非标投资拉高收益。

黄大智坦言 呀，在货币政策基调不变的情况下 😴，市场流动性将持续性宽松 😃， 呀市场利率或将进一步下降，理财收益率同样如此。而在资管新规、理财新规的持续冲击下 👨‍🔧，以及互联网金融资金回流的作用下 😨，理财收益率将进一步下滑。

😿发行量大增 💏

嗯记者梳理发现 呢，早在2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 💚，对资管产品实行净值化管理提出了严格要求。 呢

事实上 呀，在资管新规的推动下 👫， 嗯随着理财子公司陆续获批开业， 👩‍🎨银行理财产品的净值化转型将不断加速， 🤹据了解， 呀部分银行今年发行的理财产品中 呢，净值型产品占比相对较高。

☺️据融360大数据研究院称 🧡，净值型理财发行量近期保持高速增长。据其不完全统计，2019年6月共有980只净值型理财发行 🥸，较上月增加42.44％。其中 呢， 😆封闭式产品763只 🧡， 呀占比为77.86％；开放式产品217只，占比为22.14％。 🙍

近期净值型理财产品发行量保持高速增长，黄大智分析指出 嗯，主要原因是执行监管规定 呀， 嗯理财子公司只能发行净值型理财产品 😵， 👨‍🦳而没有成立理财子公司的银行也在积极处理存量理财业务，向净值化的银行理财产品转型。 🤵‍♀️

陆胜斌表示 👩‍🏭， 嗯资管新规要求新产品需按净值化管理 🤒，刚性兑付将被逐渐打破，净值化产品将成为主流。 💓

记者了解到 🧑‍🎤， 呢目前四家银行理财子公司新发行的理财产品均已发售。其中最显著的特点是 呢， 嗯相较于之前的理财产品，认购起点大幅降低。

🤪具体看来 呢，工银理财推出的添利宝、鑫得利、鑫稳利、鑫天益、全鑫权益等系列的9款理财产品，目前均在工行官网上有售，其中2款产品认购起点金额为1元，另有7款认购起点金额为1万元。中银理财推出的稳富系列、建信理财推出的乾元-安鑫系列 🙅，均有多款产品在售 呢，认购起点金额均为1万元。而交银理财此前已经完成募集的稳享、悦享等3款理财产品， 呢认购起点金额均为1元。

呀对于净值型产品的特点及优势， 呀陆胜斌称 呀，净值型产品购买起点低、风险揭示充分 呀， 🙃投资人可以根据自己的风险偏好进行选择。

具体看来， 呀赵欢指出， 呀净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产品。净值型理财产品具备信息透明、赎回灵活的特点， 💩没有预期收益 🛌， 🙅没有投资期限。产品每周或者每月开放 🧖‍♀️，用户在开放期内可以进行申购赎回等操作。净值型理财产品没有预期收益，银行也不承诺固定收益 嗯，实际用户获得的收益与产品净值有关。 👎

呀理财产品走向净值化， 嗯可以保证投资者利益最大化，因为净值型产品信息更加透明、定价更为公允、投资者利益保障更为到位 🧑‍🦱， 👫强化了对银行业金融机构的监管要求 嗯，规范了银行的投资行为。虽然不再明确预期收益率，但投资人可以根据产品运作情况享受浮动收益， 嗯通过产品净值增长或产品份额增加的方式实现收益累加， 呀在风险自担的前提下做到收益尽享。赵欢补充道。