第七家银行理财子公司开业 理财子公司元年接近
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admin
2020-06-10 20:21

11月1日晚间,招商银行公告称,银保监会已批准该行全资子公司招银理财有限责任公司开业。继五大国有银行和光大银行理财子公司获批开业后,招银理财成为第七家获批开业的银行理财子公司。

越来越多银行理财子公司陆续开业,也都发布了各具特色的理财产品,同时,多家理财子公司也有顺应政策的新进展。随着理财子公司元年接近尾声,理财子公司们开展业务也愈发规范。

子公司将承接合规理财产品

招商银行在今年半年报中披露,截至报告期末,该行理财产品余额(不含结构性存款)超过2万亿元,较上年末增长3.47%。其实,自2015年以来,招行在国内银行资管中规模排名第二并保持至今,理财规模仅次于宇宙行工行,其理财子公司的筹建自然一直受到市场高度关注。

据了解,截至目前,招行至少已经推出了青葵系列、增利A款系列、睿远平衡系列、日日欣、周周发2.0、金葵系列、卓远等七大系列真净值型理财产品。今后,符合资管新规要求的产品将完全转由招银理财承接,未到期的老产品委托其运营管理,招银理财将不作为老产品的发行人。

招银理财官方表示,其产品目前投资范围覆盖货币市场工具、债券、股票、股权、非标、大宗商品及衍生品等,满足产品单一配置到多元组合;逐步丰富产品体系,目前已形成以固收+为核心的5大类产品线。

招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉表示,不论是获客、投后管理还是清收,理财子公司都跟分行深度耦合,特别是在非标业务上。跟分行的责权也存在对应。理财子公司设立后,分行推荐客户产生的相应收益也分配给分行。放款后客户动态风险状况的分析跟踪工作,可委托给分行,并给予相应的投后管理费用。

她认为,总的来说,招银理财与母行将保持协同共赢关系:一是利益共享机制本质不变,双方仍将共同服务好全行客户的财富管理需求和投融资需求;二是协同营销关系本质不变,项目类资产是理财资金大类资产配置不可或缺的组成部分,招银理财将与母行一同设计合适的融资解决方案,全方位满足客户的需求。

多家理财子公司产品大不同

自今年6月,多家银行理财子公司陆续开业以来,理财子公司发布的理财产品也越发受到关注。相较而言,各家子公司的理财产品在类型、布局、特点等各方面都有较大差别。

具体来看,农银理财和母行观念一致,仍然以服务三农为基本。除了现金管理类、固收类、混合类和权益类四大常规系列产品,还推出了惠农产品和绿色金融(ESG)产品。前者为三农专属,后者则重点投资绿色债券,绿色资产支持证券以及在环保、社会责任、公司治理方面表现良好企业的债权类资产,兼顾经济效益与社会效益。

中银理财目前在售的则是中银理财-稳富(封闭式)2019年10期和中银理财-智富(开放式)2019年01期产品。前者为封闭式净值型固定收益产品,二级中低风险,封闭期为1155天,业绩比较基准3.8%(年化);后者是开放式净值型混合类产品,三级中风险,将在固定收益类资产、权益类资产等大类资产中灵活配置资金,同时适当参与金融衍生品交易,其投资股票、股票型基金等权益类资产的比例不超过50%。

建信理财目前在售的则是大湾区指数理财产品和睿鑫科技创新封闭式净值型理财产品。前者主要投资于股票、债券、金融衍生品等资本市场投资品,其中股票投资部分采用粤港澳大湾区指数化投资策略。产品根据公司大类资产配置策略和风险评价模型,制定多资产投资配置比例,实现分散风险、平滑波动、增强收益弹性的目的;后者分为1年期、2年期、3年期封闭式净值型理财产品,采用固收打底+权益增厚相结合的策略,布局股市长期配置价值,提高资本市场的稳定性。以长期资产配置视角,聚焦科技创新产业,让投资者分享科创企业成长红利。

交银理财目前在售的唯一产品是稳享一年定开理财产品,该产品为净值型固定收益产品,业绩比较基准为4.2%,低风险。其特点为完全符合资管新规要求、响应国家战略、服务实体经济,且有助于长三角一体化发展和上海国际金融中心建设。

而作为首家开业的股份行理财子公司,光大理财首发的三款特色产品包括青岛上合示范区主题系列产品、阳光金颐享养老主题产品和ESG社会责任主题产品。该公司注册地在青岛,所以立足青岛,主要打造本地特色的上合主题产品。

结合各家理财子公司发布的理财产品可以发现,目前,银行理财子公司直接发行权益类产品仍比较少,主要以混合类产品来部分配置权益类资产,以争取获得相对稳定的收益。这也是因为考虑到投资者的风险承受能力。

除了发布产品外,理财子公司也有新进展。近日,工商银行将对182款由工商银行发行运作的理财产品分批移行至工银理财。移行后,产品管理人、相关投资管理及风险控制团队等将全部交由工银理财运作管理。无独有偶,建行和交行也陆续披露过其过渡安排。业内人士分析,理财子公司承接母行部分存量业务,既是顺应监管要求,也有助于新旧衔接、顺利平稳过渡进入新阶段。