私募论市:板块轮动 在反复活跃的热点中寻找
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2022-08-06 17:39

【私募论市:板块轮动 在反复活跃的热点中寻找标的】本周市场呈现震荡走势,上证指数、深证成指、创业板指全周分别下跌0.93%、1.61%、0.94%。私募人士认为,大盘震荡整固后有望继续反弹,投资者可关注板块轮动节奏以及量能变化,逐步进行跨年行情配置。

本周市场呈现震荡走势,上证指数、深证成指、创业板指全周分别下跌0.93%、1.61%、0.94%。私募人士认为,大盘震荡整固后有望继续反弹,投资者可关注板块轮动节奏以及量能变化,逐步进行跨年行情配置。

陈远壁(知名私募人士):在反复活跃的热点中寻找标的

本周市场呈现出震荡反弹走势,看似反弹,然而赚钱并没那么容易。若节奏不对,而是一味地追涨杀跌的话亏钱还可能比下跌市更容易。因为下跌市中很多人还能跟随大势而把制风险,来回波动激烈的震荡市则面临着追进去就坑,一割肉又涨的两面挨打的局面。周五虽然大涨,但还不能认为是突破,而是震荡反复的延续,这个基调还会维持一段时间。大体而言,当前不宜以死多死空的眼光看待市场,切忌涨了后再看涨,跌了后看跌,节奏要比市场早一步才行,反弹后操作反而更难,机会则主要是回踩后低吸出来的。

近几天大盘调整时只有小调,然而每次大盘小调时跌幅榜个股就是大跌一片,个股情绪波动相当激烈,是震荡筑底市的典型表现。节奏比方向更重要,相较于大盘而言,热点的应对节奏又更为重要,因为市场的曲折反复主要是热点轮动太快带来的,暂且还是热点题材主导的结构市。

热点的主基调是轮动,而无明显持续的领涨主线。热点个股转动很快,很多看似很强势的票隔天一不小心就被闷杀。之前大家都在批判量化资金,如今很多资金则是被量化资金所同化了一样,看不到多少有格局的资金,基本上是涨一下就想着抢跑,这种态势下去市场就还有得磨,磨的很多人没有脾气了才会真正爆发。

自发上涨的行情则太少,什么时候热点都靠自发上涨了那真正的行情就来了。要靠外力来涨就等于是很随意,想精准的提前踩点有点难。除非是靠信仰而坚定对某个方向的看好而潜伏,最好的办法就是从近期反复活跃的热点中寻找个股轮涨的机会,看到什么热点都想抓的话到头来可能什么都没抓到还被挨打一轮。

其实,很多人之所以错过机会,在于一味地图快。这种操作方式在震荡市是大忌,在没有大的系统性风险的市况下质地好的票很容易一卖就飞。当下的操作策略主要是先求稳,再求短线爆发力,即看准一个方向后找优质标的潜伏。当下热点轮动虽然快,但轮动的只是配角,内在反复轮涨的才是主角。潜伏的方向就主要是去那些反复活跃的热点中找标的,至于那些一日游走过场的热点基本上可以不用看。最近能反复的热点主要是汽配、元宇宙、新能源和锂电,前面两个是短线炒作为主,后面两个则是趋势性行情中伴随着修复的短炒。

下周热点总体可能会比较乱,因为多数热点已经轮动了一圈,而四大活跃热点反复久了后已经体现出了些疲态,至于领涨新热点暂且还不指望,即使有也是旧热点中的新方向。近期反复活跃度最高的是元宇宙概念,其次是汽配。元宇宙概念第一波行情已经进入尾声,不过由其延伸出来的科技股行情则会发散,譬如消费电子、MiniLED、6G等。汽配概念是与锂电相对应的,都是新能源汽车产业链的行情,相较于已经炒了一年的锂电而言汽配短期的潜力更大,只是个股内在轮涨半个月后方向主要在低位补涨,什么时候等整车股启动那就到了补涨的尾声了。锂电中长期是大趋势,暂且则是短线修复,离新的主升还需要时间。中长期而言更看好新能源方向,只是光伏和风电短线也有恐高的压力,对应的是局部反复的行情,新起的氢能源的潜力相对更大些。这些已炒太久了的热点一时都难炒出新意,不能再讲格局,侧重点在当中的新方向和新面孔。而新能源+锂电、汽配+元宇宙之间又存在着跷跷板效应,他们有此起彼伏就还是轮动,什么时候构成互相伤害那市场就将面临调整了,下周就得提防这种情况出现。

黄智华(资深投资人):大盘或等待未来时窗转折

本周大盘受压回落,而绿色电力、风电、特高压、智能电网、光伏、充电桩、天然气、氢能源等清洁能源概念品种表现突出,这些板块指数本周创出近两年形成上升趋势以来的新高。

按之前分析,风电、光伏、氢能等新能源概念股以及储能、绿色电力、新能源车概念品种,以及部分超跌的磷化工、煤化工等周期品种和“双碳”概念股,这些今年以来较为活跃的主线品种经调整后值得反复挖掘,不少回到今年8月初启动区,特别是经过调整后,尤其其中成长性好,估值合理、整理充分的低位中低价品种,进可攻、退可守,近期不少被突然拉起。

分析认为,当前,全球能源结构加速变革,以光伏为代表的新能源不仅是实现碳达峰碳中和的重要路径,也必将成为未来能源的主力军。实现“双碳”目标,新能源是“主战场”,清洁电力是“主力军”。有券商研究表示,从市场风格看,2022年蓝筹股和成长股均或有优异表现,而电网投资、储能投资、光伏和风电等清洁能源是第一条主线。

元宇宙、云游戏等概念经过一段调整后本周再被拉起。据报道,相较于第一轮热潮中游戏公司普遍“低调”的态度,近期浪潮中的许多传媒公司则高调不少。有业内人士强调,当前元宇宙市场仍处于早期概念阶段,尚未形成确定性的投资价值,投资者们仍需保持理性。

从走势上看,本周一沪指冲高至3708点,接近今年9月14日高点受压回落,特别是2008年1月14日5522点与2015年4月28日4572点两高点连线构成重要压力带,今年9月14日高点3723点和本周一高点3708点正上碰该线而受压回落,而今年以来沪指呈现大箱体3330-3730点波动运行,本周初到达大箱体上边受压,本周二、周三、周五回落整理。

沪指今年以来在大箱体上边形成了2月18日3731点、9月14日3723点、本周一 3708点三个阶段高点,后两个高点比第一个高点依次略下移,而近阶段市场成交量仍比不上今年8月下旬至9月上旬那波,表明持续推动力不足,这主要金融股总体仍处弱势整理中,未来有效突破需要放量和金融股、白马股走强才能上一台阶,这有待未来时间窗的开启。

今年以来,沪指基本围绕60日均线、半年线上下波动,在成交量未有效放大下,未来一段时间估计仍围绕60日均线、半年线波动,不会过分偏离。2022年2月是重要周期段,本周受压后,大盘本轮调整或在明年1月、2月逐渐构筑重要支撑转折点,历史上,市场在大多数年份的1月至2月时窗形成一波涨势的支撑启动点。

玉名(私募基金经理):下周迎接更大一波年末考验

我们看到沪指的岛型向下反转形态,还是有一个小缺口没有回补,周三提到过,如果周四和周五会有尝试,如果无法完成回补,下周就会重心下移,向下方的密集平台靠拢,所以市场的分化格局会加剧明显,因此这方面下周要格外小心了。近期主流资金的休整态势明显,所以冷门股,如服装、汽车、旅游、动漫、港口、纸业等都是很典型,但持续性一般;而游资妖股也非常活跃,类似三羊马、美盛文化等都是典型。近期,白酒权重活跃后的调整,几乎每天都有一只白酒股的跳水;教育板块也是一度成为12月最活跃的热点,但如今又跌回,基本面没有改善,单纯超跌反抽,不能解决。

隆基股份再次下调硅片价格,最大降幅5.7%,最近1个月连续下调价格,还是值得引起重视的。连续扩产之后,如今供大于求,导致了不得不降价抢占市场,这也是2022年,该板块要面临的因素。外资在12月连续大幅流入(之前一周近600亿元,创了历史新高),而本周初还是流入,中期开始减弱,到了后期已经是流出了。之前一个非常重要的因素就是人民币兑美元快速飙升,12月9日一度创了2018年5月以来的新高,随后管理层出手进行提高外汇准备金率2%给予降温。当时也提醒过,这意味着权重推动不可能连续逼空,无论前面提到的政策,还是汇率因素都不支撑,因此本周已经很明显地应验了。

到了年末年初,又是我们总结操作的时间。复盘自己操作的正确思维是先不要尝试用对错来划分,因为有可能都是对的,都是市场走势,只不过是不同时间节点,同样个股或行业,扮演牛或熊不同的角色。其次,策略的合理性,博弈热点,可以有很多策略,但关键是要合理最后。最后,行业经验的堆积,一个自己熟悉的行业,往往会因为博弈经验堆积而变得游刃有余。复盘非常重要,专业选手和非专业选手的一个极其重要区别就是复盘。不少投资者关注复盘比较多的是股票,涨停、跌停、异动,以及各种行业因素。而复盘还包括股民自己,交易时的心情,交易时的状态,哪些是困惑,哪些本来有计划而没执行,后果如何;哪些犹豫了,但还是执行了,结果怎样。