牛市信号来袭!赚钱效应骤升 突破3000点后还能追
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admin
2020-01-09 05:38

A股三大股指周二延续上攻态势,收盘涨幅都在1%以上,沪指收复3000点大关,创业板指重上1800点并且创出2018年6月以来新高。市场成交量继续放大,两市合计成交超过7500亿元。行业板块全线上扬,券商、银行、保险、信托等金融股大涨,北上资金已经连续24个交易日净流入。

继周五大涨之后,近两个交易日A股上涨趋势明显,市场信心也逐步回暖,大金融搭台,题材股唱戏,普涨行情再现,局部赚钱效应骤升。之前连续4次都攻上3000点,但都没能站住,这次顺利拿下3000点更是极大提升了市场信心。

12月16日欧美股市齐创历史新高,在外围不断突破历史之际,A股市场也在创收盘新高。诸多利好之下,A股是否有望迎来像年初一样的吃饭行情?私募排排网对此展开调查,根据调查结果显示,有73.33%的私募认为目前A股估值相对较低,经济数据和政策环境都呈现利好趋势,市场信心正在好转,市场有望启动新的“吃饭行情”;另外26.67%的私募则认为经过年初的大涨,不少股票的估值已经回归正常水平,经济下行压力仍存,行情难以持续拉升,短期内还是以震荡为主。

1吃饭行情是否有望启动?

在市场一片热火朝天之际,投资者最关心的莫过于这波行情到底是牛市的开启,还是会再次冲到此前多次站上3000点而又回落的覆辙?信普资产投资总监毛君岳表示,大盘处于正常的上升趋势中,但是否如果年初那么猛烈的行情可能性不大,投资者本着长期投资的心态即可。

绎博投资认为,近期全球股市走强主要受外部环境缓解影响。作为世界最大的两个经济体,达成第一阶段协议将提振出口、进一步改善企业盈利预期,缓解当前经济增长压力,因此盈利预期改善是市场阶段性走强的主要原因。但是投资者也应该注意,估值历来是比盈利预期更重要的市场走势决定因素,当前A股市场结构性高估,整体估值也并不便宜,投资者应保持理性和谨慎。

鑫然投资董事长孔令峰认为,未来市场还是比较乐观的,主要是因为:第一,国际贸易形势目前来看得到一定缓解,从长期来看,虽然纠纷会反反复复,但是对二级市场的影响正在逐步弱化。第二,中央经济工作会议提出,去杠杆已经取得一定成效,明年的主要任务是稳杠杆,说明货币政策边际上是好转的,重点提出了降低金融和实体融资成本,切实解决实体经济问题。近期国务院又提出重点支持中小企业的一系列措施。A股的估值相比美国仍有明显的优势,相比过去十年的估值(TTM)也处在均值以下,具备吸引力。北上资金持续买入一个多月,也坚定了市场的信心。整体来看A股市场的风险偏好在提升,未来可以乐观。

森瑞投资董事长林存向私募排排网介绍,受11月经济数据利好等多方面因素影响,当前行情已经是比较热了,上证近半个月已经上涨100多点,创业板已经创今年新高,市场板块轮动较为明显,A股虽将在今年承受经济的下行压力,但在库存周期开启、逆周期调节加力和头部公司盈利改善的预期下,业绩压力有望缓解,对市场有推动和促进作用。

华炎投资基金经理赖燕群认为,目前来看,确实有望迎来一波吃饭行情,但幅度与年初那波相比,很可能会弱一些。经过年初那波大涨,不少个股已经回到合理估值位置,故而这波行情,对选股的要求会相对比较高。

2医药消费后市投资机会如何?

近期诸多白马股展开调整,恒瑞医药(行情600276,诊股)14个交易日下跌12.56%,跌幅一度达到18.38%;长春高新(行情000661,诊股)17个交易日下跌13.17%,跌幅一度达到21.16%;股王贵州茅台(行情600519,诊股)一度跌幅超过10%。白马股下跌调整的主要原因是什么?

对于后市投资机会,绎博投资表示,目前A股市场的科技行业和医药消费行业结构性高估,是驱动近期行业回调的主要因素,其中医药行业还受带量采购调降业绩预期的影响,回调幅度更大些。目前看,这些行业估值回归并不充分,依然处于历史估值区间八分位上方,投资者不妨耐心等待。

鑫然投资董事长孔令峰认为,近期消费、医药板块调整明显,但是科技板块持续走强,主要有两个原因,第一,中央经济工作会议明确提出支持创新,支持先进制造,这对科技和高端制造形成长期利好。第二,市场整体交易量并没有明显放到,导致板块轮转、资金分流,对前期抱团明显的消费、医药有一定压制。从长期来看,基于我们刚刚对市场整体的分析得出的结论,成长股有望更为受益于“市场风险偏好提升”。从基本面、业绩、估值来看,消费医药仍然具备很强的优势,短期调整并不影响长期配置价值,回调空间有限,也是比较好的配置机会。

森瑞投资董事长林存则表示,市场在看到白马回调之前应该也注意下今年这些相关个股的累计涨幅情况,恒瑞医药、长春高新从年初到高位都是翻倍的表现,估值短期来看相对来说处于较高位置,同时受市场行情影响,资金也有可能转移去滞涨的相关个股;但长期来看这些核心资产消化估值后,依然可以持续赚业绩增长的钱,而且在此轮调整中,可以看到外资在买入恒瑞医药等医药核心资产;部分标的虽然估值水平并不低,但行业优势地位明显,依然具备获得绝对收益的空间。

百创资本研究部甘欧阳介绍,近期诸多白马股展开调整,主要原因在于白马股今年涨幅较大,估值已经不算便宜。但对于白马股调整也不用过度担忧,调整幅度和时间预计都将有限。外资、险资、社保养老等中长期资金不断流入,对核心资产形成长期支撑,未来核心资产整体波动将更加收敛。优质白马股只要基本面未发生改变,在价格合理时即可考虑配置。医药行业存在政策变量,医保控费是长期方向,这个其实是医药行业的供给侧改革,对创新药、CXO形成长期利好,另外医疗服务、创新疫苗等细分板块基本不受政策影响,这些领域具备核心竞争力的龙头公司值得长期看好。

信普资产投资总监毛君岳表示,医药股上升了一年时间,获利盘巨大,需要整理消化,如果是短线投资者,不建议介入。长期投资,还是上升空间巨大。

华炎投资基金经理赖燕群认为,人口老龄化和经济换挡过程中的龙头效应,分别是医药和消费的长逻辑。而且中国人口总量大,这2个板块历来也是外资最喜好的板块。后续依然有不少投资机会。短期来说,医药受到带量采购的影响比较大,而消费板块则今年以来涨幅巨大,后续考验投资者对行业与估值的理解。