加息之后的理财之道

加息之后究竟该如何合理理财,无疑是眼下最为热门的话题。为此,工行理财专家特就几个大家迫切想了解的问题作些建议。

一、定期存款转还是不转

  对普通市民而言,升息后面临的首要问题就是如何尽快享受新的存款利率。现在很多人选择将仍在存期内的定期存单提前支取后办理转存。但是,据储蓄条例规定,提前支取日前已发生的存期,无论长短都是按活期计付利息的。也就是说,如果提前支取未到期的存款,需承担利息损失的成本。而此成本的高低则取决于存款存入时间的长短。存入时间越短,提前支取的损失越少,被转存升息因素抵消并反超的可能性也就越大。那么,到底存了多久的定期存款提前支取后办理转存才划算呢?

    以"存入天数=计息天数×(调整后利率-调整前利率)/调整后利率-活期利率"的公式计算:1年期存款在64天内、2年期存款在164天内、3年期存款在309天内、5年期存款在506天内提前支取,转存同期限定期存款是合算的。

    这一计算公式的基本原理是:通过计算在相同存期条件下,多少天数的活期利率加上剩余天数调高的定期利率与原存期、原利率的收益相等,进而推断存期在多少天以下办理提前支取转存是合算的。由于此种计算方式需在同等长短存期条件下,因此它是将整个存期分为活期与定期两段来作比较,而不考虑转存后存期延长因素的。且在实际操作中,转存后是必须存满整个存期才能获得相应定期利率收益的。另外,这种计算方式还需满足两个前提:其一,假定不再发生第二次提前支取；其二,假定在存期内现有存款利率保持不变。由此可见,这也仅是一种理论上的推导,只可作为判断转存与否的一个参考。

    建议在作出是否转存的决策前,应兼顾考虑定期存款的收益性和流动性,并根据自己对未来利率政策的判断,合理选择是否办理转存。

    二、个人住房按揭要不要提前还

    升息之后,住房按揭贷款成本提高了,借钱买房还划不划算呢?其实,买房对于许多人来讲,属于一种比较刚性的需求。而且目前的升息幅度又很小,如果再考虑物价因素,实际利率就更低了。假如以9月份

     C P I同比增长达5.2%来测算,调整后的5年(含)以下个人住房商业性贷款利率仅为0.25%,5年以上个人住房贷款利率仅为0.11%。也就是说,目前的个人房贷利率即使在小幅上调的前提下,总体仍处于低位。时下通过贷款买房应当依然是个不错的选择。               

     也许有人担心央行会连续加息。其实,这也有些过虑。一来,在福利分房已经成为历史的今天,央行加息必然要考虑到许许多多普通百姓的承受能力；再则,从央行此次的加息政策看,对公积金贷款和商业性贷款利率的上调幅度上做了区分,且总体幅度也不大,尚在老百姓的承受范围之内；还有,即使再次加息,只要不在明年1月1日公布,目前公布的利率就应该执行到明年年底。

    那么,如果手头有笔资金,是否需要立即提前归还房贷,以降低利息支出成本呢?对此,首先需明确的一点是,凡在11月29日以前已经发放的住房贷款,其利率调整应从2005年1月1日开始。也就是说,大家还有两个月的时间来调整自己的家庭开支计划,不必急着马上还贷。另外,如果能合理运用手头资金,并能取得高于现有贷款利率的收益,就更不必急于提前还贷了。

     三、国债投资需要注意啥

     自央行升息消息公布后,债券市场表现出了强烈的反应,以交易所债市的表现尤为突出。其实,从技术面的角度来看,债市近期已出现疲态。虽然指数近期屡创新高,但相对强弱指数出现的顶背离,显示着债市见顶的风险越来越大。而加息正好让市场作出深度回调的选择,这使得不少投资者手中持有的中长期债再次被套。但从加息第二天的交易所长期券全天的走势来看,市场还是有一定的支撑。一方面,近一段时间以来,市场对加息已有一定消化；另一方面,这次加息的幅度还是比较温和的,可能并没有太出乎市场的预料。尽管如此,目前市场又预期这次加息可能意味着新一轮加息周期真正到来。因此,要彻底抵消目前负利率的影响,央行还有内在加息的动力。