加仓入市!高毅、景林、重阳等百亿私募扎堆上
新闻
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
admin
2020-05-19 14:21

  疫情并未影响投资者的入市热情和基金公司产品的发行速度,鼠年开市以来,在A股火热行情的带动下,公募“爆款”基金层出不穷,私募江湖也风起云涌。

  01蜂拥入场,200余家私募密集上新

  北上资金大幅加仓,公募基金爆款频出,近期各路资金加速入场的同时,私募资金也不甘示弱。据基金业协会数据显示,2020年以来截至2月27日,合计备案新产品2340只。而在2019年1月至2月底,合计备案私募产品却只有839只产品。另外,节后开市截至目前,备案私募产品超1056只。

  从基金业协会备案信息来看,近期头部私募的布局也在紧锣密鼓的进行。数据显示,最近7天已经有10只百亿私募旗下的私募产品完成备案,其中备受关注的是重阳投资在某宝上发行的一款投顾式基金专户产品,主打“低费率”策略,起购门槛40万,追加是1000元期,封闭期6个月。

  仅24日一天,就有多家私募产品完成备案,景林资金当日有4只产品成立并完成备案,景林资产截至2月27日已经备案产品11只。同一天,高毅资本的“高毅邻山1号远望31号私募证券投资基金”完成备案,同时还有凯丰投资的“凯丰宏观策略16-5号证券投资私募基金”也在当日完成备案。

  值得关注的还有淡水泉投资,截至2月27日,今年淡水泉已备案新基金达7只。而在2016年,淡水泉全年备案仅8只基金,2017年则只备案13只,2018年11只,2019年11只。可以看到,与往年相比,淡水泉新基金备案明显提速,根据市场消息称,淡水泉的一只产品募集规模在10亿左右。

  公募基金天天“爆款”,私募江湖也火爆得不行,此外,世诚投资、东方港湾、相聚资本等知名私募鼠年以来也纷纷发行新产品,量化私募方面,灵均投资鼠年后备案了5只新基金,而2020年1月1日以来共备案8只私募基金。

  外资私募中瑞银资产更是在同一天备案了四只产品,其中三只为股票型私募基金。截至目前,外资私募在中国合计发行产品已超过了70只。除了私募正式备案外,投资管理类外资机构也在今年首次落户北京。日前,北京市地方金融监督管理局公告称,全球知名投资管理公司橡树资本的全资子公司—Oaktree投资管理有限公司在北京完成工商注册,顺利拿到了营业执照。

  不仅重阳、高毅、景林这些头部私募和外资私募在行动,连聚焦一级市场的高瓴也通过旗下证券私募平台来发二级市场产品了。近期发售的私募中,最引发关注的莫过于礼仁投资发行一款起购门槛300万的产品,据悉,礼仁投资是高瓴旗下的证券私募平台。

  一级市场投资机构高瓴资本通过旗下证券私募平台在渠道展开募资,这也是高瓴资本首次面向个人投资者发行二级市场产品。这只产品的最低申购金额300万元人民币,高于大多数证券私募100万元的起点,产品设定12个月锁定期,通过礼仁投资公司旗下的老基金——卓越长青基金投资于二级市场。

  根据私募排排网组合大师监测发现,目前私募仓位维持在较高水平,截至2月14日,股票私募仓位指数为67.4%,环比加仓1.23%,其中38.69%的私募仓位高于八成,仅8.60%的私募仓位低于二成;百亿私募仓位指数为69.55%,环比加仓2.33%,其中48%的百亿私募仓位高于八成,仓位低于五成的百亿私募占比为17.34%。整体来说,积极备案新产品以及保持高仓位表明私募对此后中长期的A股市场持乐观态度。

  02

  公私募调研次数高涨,定增新规认购热情高

  自二月以来,券商、基金、私募等机构已对190家上市公司进行了10043次调查,在这些机构调研中,具有较高市场影响力的公募和私募基金对161家公司进行了4960次调查,其中101家公司在一个月内被调查超过10次,这是一个相对较高的调研频率。根据高频调研行业来看,上述101只股票涉及申万28个一级行业中的24只,占85.71%。计算机行业拥有最多的研究股票,多达20只,其次是电子和生物医学,拥有11只高频研究股票。

  此外,在上市公司再融资火热的背景下,机构参与认购的积极性同样高涨,再融资新规落地以来,截至2月25日,已有26家上市公司披露增发预案。同期,更有6家基金公司快速参与定增,累计认购金额高达16.1亿元。而随着重视程度的提高,多家公募机构也纷纷开启产品筹备和标的研究的工作。如在2月15日-25日期间,就有兴全、睿远、前海开源、财通等多家基金公司参与。其中,兴全基金更显活跃,累计参与药石科技、立思辰和中密控股3项定增认购,认购金额高达9.6亿元,更包揽了上市公司药石科技累计6.5亿元的定增计划。

  在上市公司定增再融资热情回升的同时,私募机构也摩拳擦掌跃跃欲试。磐耀资产董事长辜若飞对此表示,从机会把握的角度来看,公司符合条件的老产品如果有合适的机会会直接参与定增,并且近期就会发专门的定增策略产品,直接参与到定增项目中去。按照目前的制度来看,可以八折接到股票,锁定半年后就可以出售,半年增厚20%的收益,假设全年无缝衔接两个定增,不算复利一年可以增厚40%的收益,假设定增股票质地选择也不错,说不定正股股价还要涨,产品收益就是股票上涨的收益基础上再加40%折价的钱,具有明显的超额收益贡献能力。

  03对A股市场持长期看好观点

  此前,世界头号基金桥水在官网发表2020策略展望,重申长期看好中国市场,并建议投资者“摸着石头过河”投资中国积累经验。在桥水基金向美国证监会递交了四季度美股持仓报告中可以看到,四季度桥水再度加仓中国。对在美国上市的两只中国ETF加仓9%,目前两只ETF的持仓市值均为4000万美元左右。

  从近期部分私募发布的观点来看,对A股市场的投资机会也都是持相对乐观的态度。鑫然投资董事长孔令峰向私募排排网介绍,年后情绪高涨,更多体现资金面的宽松,以及国家对数字经济等新兴产业的坚定态度,市场短期呈现水涨船高的状态,中长期来看,更认为会有分化的机构性行情,更看好趋势向好、尤其是确定性强的细分领域龙头。

  榕树投资总经理翟敬勇认为,2019年市场的整体上涨带动了消费和科技等板块的估值提升。目前多数龙头消费公司的估值仍处于合理水平,而科技公司的高估值也将被未来的业绩增长逐步消化。随着国内供给侧改革的基本完成和外部贸易争端的初步化解,影响A股市场的系统性风险已经解除,从而带动了市场整体风险偏好的提升。

  磐耀资产则更为乐观地认为,目前A股市场环境属于非常典型的牛市初期氛围。市场在2018年四季度见到反转性的底部后,呈现出震荡上行的走势,底部逐渐抬高,但市场参与者情绪还不稳定,场外资金观望情绪也较浓厚,因此2019年市场更多呈现出结构性牛市特征。未来随着赚钱效应的慢慢积累,市场将逐步形成长期看涨的一致性预期。目前投资者应当珍惜牛市初期的每一次恐慌下跌带来的入场机会,即使市场短期出现回调,回调深度也会十分有限。