“新基建”彻底火了!机构盯上这些个股 如何借
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2020-06-02 00:37

摘要 3月9日,A股三大股指集体回调,5G、充电桩、智能电网等“新基建”板块逆势走强。今年以来,“新基建”词汇频频在政府会议和政策中亮相。为对抗疫情冲击影响,各地启动大规模基建项目。在新形势下,投资将向新基建倾斜,新基建各细分行业有望迎来机遇期。对于投资者而言,传统基建属于周期性行业,可以做一些波段,但是传统基建相比新基建,更建议大家选择新基建,尤其是以5G和新能源为代表的新基建相关主题基金。

   3月9日,A股三大股指集体回调,5G、充电桩、智能电网等“新基建”板块逆势走强。华脉科技、中通国脉等多只5G概念股涨停。

  今年以来,“新基建”词汇频频在政府会议和政策中亮相。为对抗疫情冲击影响,各地启动大规模基建项目。在新形势下,投资将向新基建倾斜,新基建各细分行业有望迎来机遇期

  值得一提的是,过去一周“新基建”被频繁提起,备受资本追捧。与此同时,多只“新基建”概念股被纳入机构调研的行列中,譬如5G相关的信维通信、工业互联网相关的恒华科技、人工智能相关的中科创达。对于投资者而言,传统基建属于周期性行业,可以做一些波段,但是传统基建相比新基建,更建议大家选择新基建,尤其是以5G和新能源为代表的新基建相关主题基金。

  百亿私募调研风口上的“新基建”

  值得一提的是,过去一周“新基建”被频繁提起,备受资本追捧。与此同时,多只“新基建”概念股被纳入机构调研的行列中,譬如5G相关的信维通信、工业互联网相关的恒华科技、人工智能相关的中科创达。

  什么是“新基建”?“新基建”指发力于科技端的基础设施建设,主要包括5G、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、新能源汽车充电桩、城际高速路和城际轨道交通等七大领域。

  中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议,会议指出,要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

  过去一周机构扎堆调研2只“新基建”概念股:与车联网相关的高新兴、与5G相关的信维通信,2只都是创业板股,均被130家以上机构进行视频调研。

  高新兴被138家机构调研。数据显示,今年2月3日A股重新开市以来,高新兴股价涨幅高达33.7%;过去一周涨幅为6%。

  高新兴2019年业绩快报显示,2019年实现营业收入26.99亿元,同比下降24.25%;全年归属于上市公司股东的净利润亏损11.62亿元,同比下降315.35%。该公司主要业务之一是车联网产品在内的物联网连接及终端、应用,该板块2019年度收入约占公司整体营收占比的50%左右。

  机构调研时,高新兴相关负责人表示,2019年公司营收较2018年下滑主要原因来自于公司在平安城市、智慧城市业务规模的主动收缩与业务结构调整。2020年公司会重点推进在国内各城市车联网示范区、先导区的建设和部署,参与更多国内车联网先导区、试验区项目的落地。

  “新基建”彻底火了!如何分享大蛋糕?

  被广泛报道的2020年“25万亿”基建计划引发市场追捧,一边让市场立即联想2008年“4万亿”基建大刺激,看准水泥、钢铁等“旧基建”概念,另一边则是以5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的基础设施定义为“新型基础设施建设”被广泛关注,引起资金热捧。

  在大的基建概念下,更看好哪一些行业或者板块?

  诺德基金总经理助理郝旭东:新老基建其实代表着经济的主要发展方向是什么,因此对投资人吸引程度也是不同,投资逻辑也有所不同。A股传统基建长期估值处于底部位置,而此轮基建发力会显著阶段性提升上市公司盈利,增厚EPS,有助于业绩和估值的提升,安全边际较高,向下风险相对较小。

  而新基建所对应的通信、云计算等板块上市公司不光受益于此轮政府基础设施投放,在即将到来的5G、智能化浪潮中也将将面临较优的增长前景,因此在投资此类品种时,我们更侧重于这些公司是否具备核心技术、产品竞争力如何、以及判断其对未来趋势的理解和把握。同时,A股市场趋势其实从去年就开始反应了经济的转型预期,新基建的代表科技板块也已表现了大半年时间,当前估值已不能说便宜,短期而言可能需要考虑投资此类股票性价比的问题。

  创金合信工业周期股票基金经理李游:若分新基建和传统基建,我更看好新基建的长期投资机会,新基建里面更看好5G基站、人工智能、工业互联网和大数据中心,而特高压和轨道交通长期来看投资难有进一步的增长。

  传统基建里面,我更看好工程机械、重卡、水泥和防水等早周期行业。除了短中期行业带来的贝塔机会外,上述几个行业龙头公司的阿尔法投资机会也较明显,工程机械和重卡行业过去几年集中度提高,龙头公司的市场份额和利润率持续上升。水泥行业是很好的赛道,龙头公司业绩稳健,分红具备吸引力。防水材料行业集中度提高,龙头公司充分受益于房地产行业集中度提高和精装房渗透率提高的趋势。

  更注重行业龙头

  如果投资者要布局基建概念,认为应该如何参与较好?需要注意什么风险?

  郝旭东:单纯讲布局基建概念是有些偏主题投资的,但最终都要回归到公司基本面本身,在投资的过程中,仍需注重把握风险的平衡,注重公司成长性及其对核心技术和产品的理解。目前时点处在业绩密集披露期,市场已逐步趋于理性,个股业绩的好坏将在很大程度上决定个股分化,好的公司将会走出独立行情,差的公司将从哪里来到哪里去。在方向选择的同时,也要注意公司业绩的落实,尤其是前期涨幅较大的科技股,防范可能出现的业绩预期落空的风险。

  平安基金研究总监张晓泉:就传统基建板块来看,从投资的风险收益比角度看,相较于基建投资力度加大,当前估值足够低和机构持仓低也是其投资价值凸显的核心逻辑。因此,在股价底部阶段左侧布局比较好。

  就风险来看,当前融资端依然有很多约束,要提防2020年的基建总量增长低于预期的风险。具体而言,地方政府隐性债务扩张受限、土地财政收入放缓、经济下行税收承压,导致广义财政收支偏弱,将对基建投资规模形成约束。

  就新基建板块来看,需要甄别符合产业趋势的细分领域,以及具备中长期价值的成长标的。这对于机构投资人来讲更具优势,可通过布局科技基金的形式来实现。

  李游:新基建可以挑选5G基站、人工智能、工业互联网和大数据中心等几个行业的龙头公司做长线布局,投资过程中淡化估值,重点考量龙头公司的长期竞争力,因为长期竞争力能够消化当前的高估值。

  传统基建我同样建议长期布局工程机械、重卡、水泥和防水等早周期行业的龙头公司,这些行业的龙头公司市占率不断提高,ROE长期来看会波动往上,是真正意义上的周期成长股。投资过程中的主要风险是基建投资低于预期,以及海外疫情扩散导致短期全球市场下跌。

  借道基金布局“基建”需注意三点

  目前新基建、旧基建都成为市场关注的焦点,普通投资者若想借道基金参与,需要注意三点。

  第一,新老基建可区别对待。

  基金研究员石宇就表示,新基建受热捧,主要是在流动性充裕以及传统行业受疫情阶段性冲击严重的时候,以线上需求为主要特点的科技板块相对而言免疫,而后者主要是高层为了缓解疫情对国民经济的负面影响从而采取的积极方案,从长远来说或不具有持久性。

  第二,投资者可以利用主题ETF短期参与。

  “从参与机会角度看,新基建的长期性更好,而旧基建可能仅适合短期博弈。”石宇表示,如果仅考虑短期博弈,可以直接考虑基建类ETF,持有周期长则可以选择优秀的主动管理类基金。

  而格上财富研究员张婷认为,如果借道基金参与,建议以主题或者行业指数型基金为主要投资标的,比如5G,大基建主题,这样能更好的获得行业或者主题上涨的贝塔收益。

  第三,注意回避风险。

  若相对应的指数型基金,规模要在2亿以上,以避免清盘的风险。另外,如果近期基建主题基金上涨预期较强,受海内外股市波动影响,投资者需要承担投资过程中的波动。

  石宇也表示,主题轮动的最大风险就是很难踩准入场点位,投资者容易在该主题基金已有明显的涨幅时入场,因此入场时容易在一个局部高点上,如果后续主题乏力,则最后投资收益不会理想。因此建议选择长期看更有增长价值的主题,以及选择一些个股选择能力比较强的基金经理的产品来适当降低市场节奏把握不充分的风险。

  哪些基金值得关注?

  首先,基建分传统基建和新基建。

  传统基建基金主要有信诚中证基建工程指数LOF、广发中证基建工程指数A、广发中证基建工程指数C。信诚中证是LOF基金,既可以在场内买,也可以在场外买。

  再来看新基建,最近有好多人问到底什么是新基建,一共七个:5G基站、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。对于基金投资,考虑到有些板块还没有主题基金,目前我们可以重点关注的就是5G和新能源。

  那么5G和新能源有哪些基金呢?

  5G基金有:华夏中证5G通信主题ETF、华夏中证5G通信主题ETF联接A、华夏中证5G通信主题ETF联接C、银华中证5G通信主题ETF。

  新能源基金有:富国中证新能源汽车指数分级、申万菱信新能源汽车混合、汇添富中证新能源汽车A、嘉实新能源新材料股票A、华夏中证新能源汽车ETF、平安中证新能源汽车产业ETF。

  总结:传统基建是属于周期性行业,可以做一些波段,但是传统基建相比新基建,更建议大家选择新基建,尤其是以5G和新能源为代表的新基建相关主题基金。