科技股分化调整,持续性存疑?公私募力挺行情
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2020-11-21 06:27

财联社(北京 记者,黎旅嘉)讯,5月7日,沪深两市集体休整,两市主要指数均呈现弱势震荡的走势。整体来看,农业、食品饮料等板块异军突起,题材热点快速轮动,赚钱效应不佳。相对而言,近期火热的科技股再度出现分化最受市场关注。

回顾近期A股市场的走势,可以看出沪深两市已经悄然形成了两条主线和一条辅线。两条主线分别是科技股与消费股。其中,科技股不仅担当了大盘指数的压舱石,而且在五一小长假的前一个交易日、后一个交易日,还成为了A股市场的活跃先锋。

德邦基金基金经理房建威认为,从A股市场来看,前期受疫情冲击较大的休闲服务板块已率先反弹,后续随着国内经济活动的恢复,内需消费有望逐步复苏。创业板的注册制改革再次强化了科技成长的长期发展趋势,新基建、半导体、云计算等受疫情冲击只造成短期波动,不改变长期趋势。随着需求逐步回暖,科技仍将是成长性最好的结构性板块。

机构看好A股配置窗口

“当前A股整体估值处于历史低位,从全球重要指数对比来看,A股在世界范围内仍然属于价值洼地,是国内外大资金比较青睐的大类资产配置之地。随着市场无风险收益率的持续下行,A股未来增长潜力可期,当下正是投资者中长期非常好的配置窗口期。” 长城基金量化与指数投资部总经理兼基金经理雷俊认为。

也有市场人士分析,从周四盘面来看,虽然作为多头先锋的科技股有所分化,龙头品种有所疲软。但科技股在主线分化中仍然有部分品种保持着创新高的稳健步伐,这就说明了科技股只是分化,未出现集体套现离场的态势,从而意味着只是短线获利盘的一次正常套现,而不是恐慌式的溃败,这有利于稳住多头的阵脚。而消费股主线仍然保持着有节奏的弹升走势。此外,诸多冲击历史新高的个股构成强势股阵营,有望继续成为A股市场的先锋。

具体来看,当前A股有两大重要的支撑和提振因素:

首先,疫情影响下的稳经济需求较高,市场对于政策利好预期强的板块和题材充满期待,资金关注度升温。

凯丰投资表示,一些低估值但盈利韧性较强的非必选消费板块可能成为市场下一步关注的焦点。海外因素短期对市场冲击不大,市场关注的仍是中国经济中的消费和投资恢复情况以及货币财政政策的节奏。随着国内疫情逐步控制,经济社会生活逐步恢复正常,后续核心任务是恢复经济,财政端发力可期。根据高频数据显示,当前必选消费领域同比正增长,可选消费领域也很多在“五一”之后恢复到同比七至八成水平,恢复速度高于预期。

其次,随着复工复产以及各行业的修复,经济数据边际改善。

世诚投资表示,4月份的反弹已经提前反映了二季度的经济、企业盈利修复情况,没有理由悲观看待短期市场表现。在投资策略上,不会因为一些短期的事件驱动机会而频繁交易换仓,不过如果“嗅”到事件带来的明显中长期趋势,会积极主动地做出调整。在战术层面以及行业策略方面,景气上行的板块会是更好选择。

科技股后劲仍在

针对后市,磐耀资产表示,在A股目前处在历史底部区域具备中长期的战略配置价值的背景下,每一次利空的冲击都是给了一次比较好的入场机会。

的确,春节假期以来,A股市场每次调整都带来一次较好的“上车”机会。而当下,入场增量资金的配置方向似乎也已再度“瞄”向科技板块。

值得一提的是,继五一节前最后一个交易日放量大涨后,节后首个交易日科技股成交量继续提升。在28个申万一级行业中,仅电子一个行业便占了昨日两市总成交量三分之一,由此可见,市场资金集中度非常之高。

今日,科技板块多数冲高回落,持续性较差。ETF方面,华泰柏瑞沪深300、南方中证500等主流宽基ETF均呈现资金净流出,不过,华夏5G ETF获得了约1.63亿元的净申购。

不过,就盘面走势而言,市场分析人士表示,从4月29日开始连续上涨的科技股今日开始出现分化,但这次分化属于初步分化,包括很多后排跟风的品种也出现了冲高回落,也在情理之中,毕竟芯片相关概念股依然是在走反弹结构,超跌反弹之后,出现放量滞涨的情况就需要考虑获利了结。

而从行业长期趋势角度,肇万资产总经理崔磊表示,该私募机构4月下旬对国内科技产业链进行了密集调研,内需科技当前在国产化大浪潮下继续高歌猛进,华为产业链整体顶住了压力并继续逆势创造了新的经营记录。相关情况坚定了该私募在5月及未来一段时间,对科技核心资产的投资信心。

进一步来看,崔磊表示,中国产业升级的政策定力,经历了疫情考验;而中国科技行业优质企业对供应链的掌控力,也在前期成功经历了供需紊乱的测试。随着本轮疫情冲击的逐步消退,当前科技板块的投资机会,正在进入更具确定性的新阶段。