多家信托公司取消私募基金备案资格
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admin
2021-01-10 05:51

经过几年的沉淀,信托公司对申请私募股权许可证的热情正在逐渐减弱。12月2日,记者注意到,过去一个月,陕西国际信托和国投泰康信托主动取消了私募基金管理人的注册资格。自2016年11月以来,总体上有16家信托公司退出了私募基金市场。有资格注册的信托公司的数量也从“亮点”时期的44家下降到28家。分析家认为,大多数信托公司短期内不会以私募基金业务为主要方向,未来很难形成强大的市场竞争力。

16家公司悄悄离开

信托公司对私募基金牌照的热情逐渐减弱。12月2日,记者注意到,另一家信托公司主动取消了该年度私募基金管理人的注册资格。根据中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)的“注销的私募股权基金管理人名单”部分,国投泰康信托已于11月25日自愿取消了私募股权基金管理人的注册资格。 。

“主动注销”是指放弃私募股权基金业务,积极申请注销私募股权基金经理注册并宣布自注销申请获批准之日起六个月内不再申请注册的机构。针对取消私募股权基金经理注册资格的原因,记者试图致电国投泰康信托进行采访。该公司的相关人士表示:“将向相关部门提供反馈,并在有信息的情况下予以答复。”但截至发稿时,记者尚未收到国投泰康信托的任何回应。

碰巧的是,国投泰康信托公司并不是今年首家退出市场的信托公司。就在一个月前的11月4日,陕西省国际信托也主动取消了私募股权基金经理的注册资格。

记者查询了中国基金会协会网站的私募基金管理人制度,发现自2016年11月以来,已有16家信托公司取消了私募基金管理人的注册资格。 取消机构主要分为“主动取消”,“公告取消”和“协会取消”三种类型。其中,“主动取消”占多数;“主动取消”有14家信托公司,分别是山西信托和中江。 国际信托是“公告取消”。

与2014年和2015年的聚会和备案情况相比,在过去的四年中,信托公司对私募股权基金执照的态度截然不同。一位已经取消注册资格的信托公司人士告诉记者,信托公司现在没有太多私人股权业务。此外,中国证券监督管理委员会负责私募股权基金,中国银行保险监督管理委员会负责信托机构,信托公司本身也参与其中。

关于许多信托公司取消私募股权申请资格的问题,用益信托研究员帅国让在一次采访中表示,这首先与信托公司自身的战略布局有关。私募基金管理人受中国证券监督管理委员会监督,信托受中国银行业和保险监督管理委员会监督。实际上,信托许可证本身就是私募财产,与信托产品相比,私募基金的投资范围并不明显。

产品发售数量“冰火两重天”

已经不再是“亮点”了,注册了私募基金管理人资格的信托公司的数量也从鼎盛时期的44家悄然下降到28家,不到正常运营信托数量的一半。

在28家注册信托公司中,有万向信托、中融国际信托、中建投信托、华能贵诚信托、紫金信托、国联信托,渤海国际信托,江苏国际信托和上海爱建信托的十家公司和云南国际信托。 带有“ *”的机构,而带有*的机构目前没有管理的私募股权基金。

一家尚未管理私募股权基金的信托公司的相关人士告诉记者,私募基金牌照对信托公司意义不大,因为通过该牌照必须开展的业务并不多 ,并且没有真正的业务需求。此外,需要增加年度会员费,并且需要增加人力和运营成本。相比之下,信任计划可以满足许多要求,并且更加灵活。

从实际情况看,信托公司对备案产品的兴趣不高,差异较大。目前,在中国基金会协会私募股权基金公示系统中,共查询了信托公司委托的私募基金产品的4,068条记录。其中,中信信托和中国对外经济贸易信托的注册产品更多,分别为270和121。

其余26家信托公司持相当冷漠的态度。通常,注册产品的数量约为20-60。 一些信托公司仅在获得私募股权基金经理的注册资格后才注册一种私募股权产品。

上述信托公司人士回忆说:“当时,信托业相对热门,不像近年来严格的监管情况。当时,信托业感到自己的业务有很大的发展空间,并希望包括任何许可证。现在,许多信托公司将变得越来越务实,尤其是除首席信托公司以外的中小型公司。每个人都重视实用许可证,信托公司并不擅长于私募基金的管理。”

金乐函数分析师廖鹤凯凯表示,大多数信托公司实际上并未开展与私募股权基金相关的业务,因此申请私募股权基金许可证的难度远低于维持该许可证的难度。以前没有私人股权基金团队的公司在当前的行业转型时期还没有组成团队。 大相关业务的动力和需求导致了私募股权基金牌照的减少。 发行更多产品的信托公司会进行历史跟进。早年,他们实际上从事相关业务,并建立了自己的系统,并组成了一支战斗队。他们已经过去了输入期。 在这个阶段,他们已经是输出部门,而相关的业务是微不足道的。成本相对较低,因此它将继续扩大。

市场竞争力将逐步下降

早期,信托公司蜂拥而至,申请私人股权基金许可证,以逐步提高其在证券投资方面的积极管理能力。

廖鹤凯认为,未来少数业务全面发展的公司仍将部署私募股权基金业务,甚至有以相关业务为主要业务的公司。但是,应该指出的是,在短期内,大多数公司不会以这项业务为主要方向,因为没有额外的投资资源,没有足够的协同作用,也没有比较优势,因此很难形成强大的市场竞争力。

在监管的推动下,行业发生了深刻的变革,信托公司的资产证券化的布局也开始发生变化,逐渐扩展到具有标准化和信托服务的资产证券化业务(ABS)。

信托业的观察家指出,对于信托公司而言,过去两年来私人股权许可的价值和作用尚不清楚。在统一监督下,监管差异有所减少。这也是信托公司不再热衷于相关许可证的原因。从行业角度看,信托公司参与资本市场的障碍不是许可证问题。 核心是培养投资和研究能力。信托公司需要形成差异化和特色化的产品体系,以为客户创造价值。