临近年底,基金密集开启限购。以暂停申购起始日统计,截至12月11日,本月就有高达197只基金正式开启限购(各类份额合并计算)。其中,仅12月9日,就有29只基金开启限购。
近期开启限购的基金中,不乏知名基金经理管理的绩优基金。比如,12月1日起,赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗暂停大额申购,限制申购金额为1万元。同一天,周蔚文管理的中欧新趋势也暂停大额申购,限制申购金额为100万元。12月3日,栾超管理的新华鑫益C暂停大额申购,限制申购金额为300万元。Wind数据显示,截至12月10日,今年以来,该基金回报达41.64%,在同类基金中排名靠前。12月开启限购的基金中,还有多只基金的限制申购金额低于5万元,包括中邮核心优势、西部利得祥逸A等。其中,中银证券中高等级A于12月1日正式开启限购,单日申购上限仅为1000元。
分产品类型来看,12月正式开启限购的基金中,141只为债券型基金,52只为权益类基金,4只为货币型基金。上述141只债券型基金中,又有91只为中长期纯债型基金,成为近期限购的“主力”。
对于开启限购的原因,多数基金表示为“保护基金份额持有人利益”、“稳定基金规模”、“追求平稳运作”。
对此,部分投资者担忧基金密集限购意味着基金经理并不看好股市的未来走势。而北京一中型公募的绩优基金经理表示,“基金主动控制规模并开启限购,与其自身运作模式和行业排名周期相关。从近期的基金限购状况来看,开启限购的多数基金为债券型基金,这类基金的主要投资标的并不是股票,因而是否开启限购与基金经理对股市的预期也没有什么关系。而观察近期开启限购的多只股票型基金,其实能认识到大多都是业绩表现很好的绩优基金,这类基金近期密集开启限购的主要原因应该是保排名,而不是看空后市。”
“大量资金申购会摊薄基金收益。而临近年底,基金经理把收益基本都做得差不多了,做得好的基金为了保持目前排名,避免收益摊薄导致的业绩排名下降和绩效考核分数下降,往往更倾向于开启限购。如果是年中有大量资金涌入,基金经理起码还有半年左右的时间来加仓做收益。但如果是年底涌入,可以给新进资金做收益的时间太短了,基金经理往往只能眼睁睁地看着收益被摊薄。因此,在年底这个特殊时期,稳定基金的规模尤为重要。不仅绩优基金会限购,一些业绩排名靠后的基金有时候也会通过限购来避免排名继续下滑。”上述基金经理如是说。
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