炸了!多只基金一周涨超10% 传媒板块为何大火?
新闻
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
admin
2021-12-27 05:36


K图 BK0486_0

  影视板块绝对是近期市场最靓的“仔”。由于场外主投影视在内的传媒主题基金数量较少,更多资金把注意力放在了交易更灵活的行业主题ETF上。银华影视ETF和国泰影视ETF均迎来了八连阳,截至12月14日,盘中最高价格均创下了上市以来的新高,近一周净值涨幅超过12%。

  跌了大半年的文化传媒板块,终于在近期有了反弹的气色。显示,截至12月14日,近一周来,中证影视指数区间涨幅超过13%,多只影视个股掀起了涨停潮,在此背景下,相关主题基金近期净值大涨。

Image

  据记者统计,近一周来,银河文体娱乐、招商体育文化休闲、银华影视ETF、国泰影视ETF、广发传媒ETF净值区间涨幅均超过10%。娱乐增强LOF、鹏华传媒ETF、华夏文娱传媒ETF等多只传媒、动漫游戏主题基金净值区间涨幅超过8%。

  是什么推动了本轮传媒股的上涨,传媒股这次是低位反弹还是迎来春天,那些依旧重仓传媒板块的主题基金适合上车了吗?

  主题基金一周大涨

  “有没有谁留意过影视ETF?”“想进去搞几手,但不太熟悉这行业。”“正宗元宇宙么?我要买正宗元宇宙”,在经历了较长时间震荡后,影视板块近一周的大涨让众多投资者始料未及。

  影视板块绝对是近期市场最靓的“仔”。数据显示,截至12月14日,从板块表现来看,中证影视主题指数近一周涨幅达到13.23%,在所有行业中傲视群雄。从个股来看,多只与影视主题有关的个股掀起涨停潮。按照申万一级行业指数来看,传媒板块近一周涨幅超过10%,排在行业之首,最近同样迎来反弹的食品饮料行业指数也只能以7.26%的涨幅甘拜下风。

  由于场外主投影视在内的传媒主题基金数量较少,更多资金把注意力放在了交易更灵活的行业主题ETF上。记者注意到,银华影视ETF和国泰影视ETF均迎来了八连阳,截至12月14日,盘中最高价格均创下了上市以来的新高,近一周净值涨幅超过12%。除了这两只“正统”影视主题ETF外,传媒板块其他主题ETF近期表现同样喜人,广发传媒ETF净值区间涨幅超过10%,其他多只传媒、动漫游戏主题ETF和娱乐增强LOF净值区间涨幅超过8%。

Image

  所谓“守得云开见月明”,主动权益类基金方面,虽然有些主题基金曾“风格漂移”买入新能源板块,但依旧不乏坚守文化传媒板块的基金。截至12月14日,近一周来,招商体育文化休闲和银河文体娱乐近期领涨全市场基金,两只基金分别是主投体育文化休闲和文体娱乐相关领域,近一周净值涨幅分别达到13.18%和12.37%。

  传媒板块缘何爆发

  包括影视、动漫游戏在内的传媒板块近期为何会突然爆发?对此,众多机构分析出了其中的种种原因。

  优美利投资总经理贺金龙告诉《国际金融报》记者,这是因为影视游戏板块市场业绩拐点已经形成,板块收入增速在去年四季度显著下降后,今年二三季度增速触底反弹。

  建泓时代投资总监赵媛媛认为,作为低位股,传媒板块在年末机构获利了结或换仓的时间段备受青睐。尤其是元宇宙相关股票,是最近两月开始发酵的成长新题材,在全球各行业巨头入局的背景下屡创新高。

  中泰证券表示,36部国产影片定档2021年贺岁档,关注优质影片票房及院线公司表现。2021年观众观影需求进一步回暖,档期票房集中趋势明显,优质影片票房表现力佳。艺恩数据显示,2021年五一档票房达15.1亿,超过疫情前2019年五一档票房。2021年十一档票房与2019年近乎持平,十一档优质影片《长津湖》成为中国影史票房冠军。观众对于优质内容影片消费需求高,高质量影片票房表现力有望进一步提升。

  还有一种观点认为,是“元宇宙”的概念风起,带火了整个传媒板块。银河基金股票投资部基金经理卢轶乔认为,“元宇宙”会为娱乐、社交、生活平台的发展带来创新,对原有互联网平台可能也会有所影响。从行业角度来看,“元宇宙”会带动通信、芯片和云计算、工业元宇宙、区块链技术等产业发展。

  贺金龙也认为,随着近期元宇宙概念火热,该板块得到资金的青睐和发酵,游戏产业的估值重塑。由于元宇宙前景给予了一定程度的估值溢价,这是该类板块反弹的消息面因素。

  元宇宙能长期跟投吗

  在外界人士看来,包括影视和游戏在内的多个传媒细分领域,有“行业水比较深”之说,由于内容创作不够透明,一些投资机构不愿意轻易涉足。也有一些人士认为行业此前遭遇2015年“泡沫”的破裂之后,需要一定的时间迎来质的改变。

  但也有少部分公募基金经理看好突变的可能,根据银河文体娱乐基金经理卢轶乔在三季报中的分析:“传媒行业则是基本面见底,估值存在修复趋势,加上受益于VR等技术进步,存在基本面突变的可能。”

  近期市场风格依旧集中在成长赛道,但以元宇宙为代表的新题材,未来能否长期跟踪,还需要时间的检验。

  行业或许存在较大机会,但发展依旧需要积累。私募排排网基金经理助理刘寸心告诉记者,元宇宙在未来有机会成为一个热门赛道,其中会包括许多方面例如社交、教育、游戏和资产等,但相信具体、成熟的元宇宙至少要6-10年才有机会看到。

  “我认为元宇宙炒房本质上与此前的炒币类似,但是风险远高于炒币,建议投资者远离。目前A股上大部分元宇宙概念公司的基本面与涨幅并不相符,具体表现在于未有成熟的产品上市。建议投资者把更多关注点放在元宇宙的‘入口’VR/AR相关产品上,也可以关注有能力做成元宇宙生态的公司。总体来说,元宇宙概念处于过热状态,投资者应注意回调风险。”刘寸心进一步分析称。

  贺金龙表示,国内暂时难以找到“纯粹”元宇宙主题基金,多家企业目前有蹭风口、赚快钱之嫌。由于当下概念涉及的硬件科技无法跟进,技术实现有风险和道德层面面临监管等,给该主题带来太多的不确定性。