逼空行情继续!锂矿再掀涨停潮 基金还能上车吗
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admin
2022-06-23 23:14

  6月8日早盘,盐湖提锂概念个股继续大涨,逼空行情再现,“锂”大爷强势回归。

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  消息面上,7日晚,盛新锂能披露半年度业绩预告,公告显示,盛新锂能预计上半年净利润26亿元-29亿元,同比增长793.90%-897.04%;扣非后净利润25.97亿元-28.97亿元,同比增长880.32%-993.56%。公司表示,业绩大幅增长主要系报告期内新能源产业快速发展,下游客户对锂盐的需求强劲增长,公司锂盐的销售价格较上年同期大幅上升所致。

  公开资料显示,盛新锂能主要业务分为两大板块,其一便是新能源材料业务,主要是基础锂盐和稀土产品的生产与销售。股价方面,从5月以来的一个月时间,盛新锂能股价已涨超25%。

  不止盛新锂能,盐湖提锂概念个股近期均大幅拉涨。受益新能源车行情回暖,数据显示,从5月5日至6月7日收盘,天齐锂业涨超37%,贤丰控股涨超32%,比亚迪涨近30%,西藏矿业、蓝晓科技、西藏珠峰、雅化集团张超20%,久吾高科、西藏城投、科达制造、赣锋锂业涨超10%,盐湖股份涨近8%。

  基金业绩大回血 最高涨超40%

  受益于此,一批主动权益基金净值大涨,其中新能源主题基金或重仓新能源个股的基金占比较大。数据显示,截至6月6日,4月27日以来多达359只主动权益基金(各份额合并统计)区间回报超过30%。

  其中有43只基金斩获40%以上的收益率,回血速度非常快。从基金组合配置来看,主要投向新能源产业链等高成长赛道。

  部分知名成长风格基金经理管理的产品近期涨幅非常可观。例如,施成管理的国投瑞银新能源A、国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝、国投瑞银产业趋势A本轮反弹以来均上涨43%以上,今年以来跌幅收窄至9%左右。刘格菘执掌的广发行业严选三年持有A同期涨幅41.68%;李文宾管理的万家汽车新趋势A区间收益率41.58%。截至6月6日,这两只基金年初以来分别下跌14.14%和10.41%。

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  除主动管理产品外,跟踪新能源细分赛道指数的指数产品,同样表现不俗。数据显示,截至6月6日,4月27日以来招商中证电池主题ETF、嘉实中证电池主题ETF及天弘中证光伏产业ETF、华夏中证新能源汽车ETF等一众电池、新能车、光伏等新能源细分赛道基金涨超40%。

  逼空行情继续 基金还能上车吗?

  后市配置方向,成长板块未来的表现获得比较一致的看好。华夏基金表示,本轮下跌的特征是风险偏好领先盈利下行,刻画的是利空兑现,这一特征在2011和2018均曾出现过。在这样的市场环境中,共同特征是,先后经历了1、风险偏好与盈利双杀;2、风险偏好震荡盈利下行;3、风险偏好上行盈利下行;4、风险偏好盈利共振向上。目前,经历了7个月的风险偏好与盈利双杀阶段,而今年情况的特殊之处在于疫情影响下对于盈利下行周期起到加速作用(盈利有望提前见底),未来一个季度更有可能看到市场从第3期转向第4期,从中期角度看,仍然对大势保持乐观。

  从结构上看,风险偏好企稳将使得价值风格超额收益收敛,在盈利仍处于下行阶段时,成长风格超额收益的确定性更强。

  信达证券表示,把握锂周期第三阶段投资机会。江浙地区疫情好转,终端需求正逐步复苏,磷酸铁锂正极材料企业排产出现回升叠加跨界铁锂厂新产线投产在即,下游企业询价增多,部分碳酸锂中小厂出现高价成交;氢氧化锂受工碳价格和锂辉石价格上涨影响,成本端继续强支撑,价格持稳。现即将进入三季度新能源汽车产销旺季,叠加国家购置税调减、新能源汽车下乡政策以及各地陆续推出的补贴政策,三季度新能源车销量有望再超预期增长;但二、三季度逐步投产的锂资源项目在产能爬坡以及海运周期影响下存在供应滞后,叠加产业链补库需求,预计三季度锂供应仍然紧缺,锂价有望稳步回升,为板块继续估值修复提供支撑。

  中泰证券认为,新能源上游原材料中长期三年景气上行周期大方向不改。新能源上游原材料稀土磁材锂钴铜箔铝箔等,短时间因为疫情、物流等因素出现供需双弱局面,上海拟有序推动企业复工复产,产业链景气度或将逐步修复,中长期三年景气上行周期大方向不改,产业景气度方向明确。

  虽然新能源仍被看好,但就基金投资而言,考虑到行业主题投资“大起大落”的属性,分散风险的理念同样存在于行业主题类投资中。

  因此,我们建议投资者可以布局几个彼此相关度较低的行业方向,这样可以有效规避投资过于集中的风险,并提升整体投资的收益可能。