又有新基金建仓放慢!成立近1月净值几乎纹丝不
新闻
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
admin
2022-07-30 11:56

  在市场经历连续反弹后,权益新基金建仓趋于谨慎。近一个月以来成立的主动偏股新基金建仓普遍趋缓,还存在可能采取零仓位操作的产品。新近成立的ETF基金同样建仓谨慎,上市前公布的仓位大多不高。

  受访人士分析称,市场自4月27日持续反弹近两个月后,一些新成立基金 “恐高”担心短期回调,放缓了建仓步伐。尤其作为反弹“急先锋”的新能源行业相关权益基金,更是不敢贸然行动。新基金建仓趋缓也反映出市场分歧明显,尤其下半年以来的颠簸更是让不少投资者放慢脚步,静待更明确的主线机会出现。

  权益新基金建仓放缓

  部分基金净值几近纹丝不动

  4月27日至6月15日期间,沪指反弹幅度超过15%,同期创业板指数反弹幅度更是超20%。或是由于此前反弹过于强劲,令一些基金经理担心回调风险,截至7月15日,近一个月以来成立的权益新基金建仓普遍趋于谨慎,其中不乏一些明星基金经理掌舵的产品。

  统计显示,截至7月14日,6月16日以来共有25只主动偏股基金成立(各份额合并统计)。从净值变动幅度看,这些基金成立以来净值涨跌幅绝大多数在1%之内。其中14只基金净值变动幅度不足0.2%,显示出较缓的建仓节奏。

  其中永赢新能源智选A成立于6月17日,截至7月15日基金单位净值增长率为-0.04%;同日成立的申万菱信乐融一年持有A同期净值也仅微跌0.13%。鑫元专精特新企业精选主题A也于6月17日成立,成立近1个月内净值微涨0.1%,期间最大回撤0.07%。

  6月21日成立的金鹰远见优选A迄今收益率为-0.08%,同日成立的鹏华创新增长一年持有A成立以来下跌0.02%,同样波动很小。成立于6月29日的恒生前海高端制造A截止目前净值涨幅为0.01%,成立半个多月以来净值“0”回撤。

  值得注意的是,有一些主动偏股基金成立后数日净值未发生变化,显示出基金经理或尚未开始建仓或者只建了一小部分仓位。例如,华润元大ESG主题A于6月23日成立,截至7月15日净值增长率为0 ,期间最大回撤0.01%;成立于7月5日的长盛匠心研究精选A净值也未发生变化。

  长盛匠心研究精选A于7月5日正式成立,根据该基金披露的净值数据显示,该基金7月5日、6日、7日这连续三日的净值均为1元,直到7月8日该基金的净值才“波动”至0.9999元,7月15日公布的净值再次回到1元。

  而上述这些建仓较慢的新基金,不少由知名基金经理管理,且多数看好新能源、半导体等成长板块。例如金鹰远见优选基金经理为金鹰旗下绩优舵手杨晓斌。此前谈及基金成立后的投资策略,杨晓斌表示,具体行业方面,后续将重点关注新能源、半导体等经调整后估值性价比高的科技成长领域。申万菱信乐融一年持有则由申万菱信基金权益投资部负责人兼研究部负责人付娟挂帅,她曾在致基金持有人的信中明确表示看好高端制造、智能汽车和新材料。

  长盛匠心研究精选基金经理郭堃也颇有名气,在公司担任副总。他曾表示,长盛匠心研究精选未来将主要聚焦大制造、大消费、TMT等成长领域,并根据市场景气度和性价比动态调整周期成长性行业比重。

  除主动偏股基金外,近一个月成立的ETF基金建仓积极性也不算高。按照上市前披露的最新一期股票仓位来看,近一个月成立的15只股票ETF平均仓位为28.42%,不足三成。其中,绝大多数基金上市公告书披露的上市前最新仓位不足50%,基金经理建仓堪称小心翼翼。

  连续反弹后市场分歧加大

  受访人士表示,权益基金建仓速度放缓,主要是基金经理在市场连续反弹后趋于谨慎,担心高位建仓后基金净值快速回落的风险。而更重要的是,近期市场再度颠簸,资金分歧加大。

  沪上一位基金人士对记者表示,“自4月27日以来,市场连续反弹,权益新基金建仓思路也出现变化。由于4月份市场触底,5月份一些新基金把握住了反弹时机勇敢建仓,取得了较丰厚的回报,年内收益也冲在了前面。进入6月尤其在6月15日沪指再度站上3300点,不少人便出现‘恐高’,开始担心回调风险。”

  另一位基金评价人士称,新基金建仓节奏悄然放缓,本质上是基金经理对后市表现及主线机会缺乏共识。尤其近一个月以来市场自高位出现回落,叠加各种风险事件冲击,避险情绪再度浓厚起来。

  华南一位中型公募基金经理表示,目前市场对下半年的股市有一定分歧,有些看好三季度表现,认为近期不会出现太多利空信息与负面情绪;而有些更看好四季度,判断经济缓慢恢复,认为三季度先需要调整下,特别是7月中下旬有可能开启第一波反弹后的调整浪,先走出历史第一波反弹后的调整,然后在三季度后半段再慢牛上升。

  “2022年的宏观形势异常复杂,很多影响变量处于阶段性不可被研究的状态,因此只有当短期看法和长期看法在方向上共振时,才会出现趋势性行情。究竟下半年是成长还是价值,是大盘还是中小盘,是热门赛道还是困境反转?市场还是存在不少的争议。我们的基本配置思路是,等待市场可能出现的调整,择机轮动并加配股票类的资产。”他进一步说道。

  创金合信基金首席经济学家魏凤春则称,进入三季度,市场进入基本面驱动的逻辑框架。市场讨论的重点表现为对基本面的分歧、对流动性再度宽松的怀疑,以及对市场情绪宣泄后的担忧,余音绕梁,但说得多,做得少,观望气氛浓厚。

  而另一位挂帅新基金的基金经理直言,“上证指数仍将是上涨趋势,只不过伴随涨幅的逐渐加大,市场分歧将有所加剧,特征上将逐渐呈现震荡缓涨的特征。我也将暂时官网,谨慎建仓。毕竟如果建仓节奏过快,”摔“下来的经验教训过于惨痛。”