嘉实基金田光远:新能源会有一些好机会 2023年稀
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2023年01月10日

  1月6日,由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开,同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革新趋势新未来”,来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾,齐聚一堂,为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量。

  2022年A股出现了较大的波动,两次跌破3000点。近期随着防控政策优化、政府出台一系列利好政策,2023年伊始,上证指数又重新站稳3100点。在圆桌论坛“3000点附近的财富机会”中,基金经理共同探讨今年市场如何演绎,哪些投资板块值得挖掘。

  嘉实基金稀土产业ETF基金经理田光远认为,2023年是复苏之年,经济复苏、生产生活复苏、股票市场价格复苏都值得期待;同时也是加速之年,消费、医疗、互联网等很多行业的监管都会迎来一些重大的改变。整体来看,2023年会在2022年承压的基础上有比较好的表现,是加速释放、开启复苏、加速成长的一年,看好整个市场的表现。

  具体到板块,他指出新能源会有一些比较好的机会。新能源行业发展的确定性非常强,光伏风电的装机量和并网量在逐年提升,2023年开始上游材料的价格逐步下降,“这是因为供需不匹配,供给的增速太快了。整个供给增速快不是一年的事情,接下来三年的供需都是过剩的,价格下跌是比较确定的事实,光伏发电或者风电企业等整体的盈利率会有比较大的增长空间。”

  田光远分析称,发电端在2023年及未来几年装机量和需求的增速会超出预期,但新能源供电并不稳定,这对新能源消纳能力提出了更高的需求,而这一板块中很多跟电网相关的股票价格都不贵,蕴藏着投资机会。而在用电端,国内新能源车的销量从2021年的300万辆增长到目前650万辆左右,往后三到五年很有可能达到上亿辆,旺盛的需求将带动用电的需求端出现结构性变化,电网的消纳能力和电网的整体质量迎来更大的挑战。电网的建设属于基础建设,储能、特高压和电网消纳以及其他相关的建设,会在2023年出现更多的投资机会。

  他同样看好稀土板块,新能源车在近两年是稀土需求增量的主力,2022年新能源车整体估值下行,稀土板块自然受到压制,无论企业自身的成长性如何,整体的估值和价格双双下行,目前处在比较低的位置。但展望2023年,经济复苏、需求复苏,新能源车之外的稀土需求或将迅速增长。

  稀土可以做电机,在空调特别是变频空调、洗衣机、家用电机以及大型电机上都有应用。如果2023年有需求增速的话,稀土在这方面的需求就结束了过去几年下降的趋势,开始上升;海上风电是风电发展的大趋势,受益于市占率和需求的双提升,对稀土的需求量也会增加。

  同时,工业企业对电力的使用占60%以上,但受2020年下半年拉闸限电的影响,以及工信部制定的电机能效提升计划(2021—2023),要求企业减少对于电力的使用,企业端认为电价在未来不稳定,可能会在2023年末加大节能电机的使用或转换。

  “2023年撇开新能源看,整个稀土需求有非常大的上升趋势。”田光远提出,新能源车的增速在2022年被质疑,有一个重要原因是由于美国《通胀削减法案》,出台了包括高额补贴在内的大量激励措施,推动电动车在美国本土的生产和应用,这意味着美国新能源车的发展跟中国企业的关系将越来越少。但稀土行业不同,全球大部分的稀土永磁都是由中国企业制造的,国外无法禁止对中国稀土永磁的需求,稀土永磁能够享受全球新能源车上涨所带来的需求优势。