A股“七翻身”之后,八月“牛市号角”能否再起
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admin
2020-08-26 21:14

导 读

1.7月收官A股探底回升,后市如何看?

2.明汯:市场后续关注点或在增量资金

3.美国第二季度GDP暴跌32.9%

01

头条新闻

7月收官A股探底回升,后市如何看?

上周是7月的最后一个交易周,上证指数探底回升,整体在3200-3300点区间震荡,截至周五收盘,上证指数上涨3.54%,报收3301.01点。整个7月沪指累计上涨10.90%,深成指上涨13.72%,创业板指上涨达到14.65%。成交额方面,7月23个交易日中,共有20个交易日两市成交额过万亿元。

首先A股在7月初开启快速上涨,2周之内沪指就突破3400点大关,创下2年来新高。而在后两周市场又迎来两次快速回调,重回震荡。对于投资者而言,在A股七翻身之后,8月市场能否延续7月行情仍然是当下最关注的点。

从之前披露的宏观基本面数据来看,第二季度GDP单季度实际同比增速为3.2%,较一季度-6.8%大幅改善。而回升的趋势还将延续。

另外截至7月中旬,北上资金创出了连续16周净流入A股的历史记录。虽然中间又以历史罕见的速度流出A股,但月底北上资金再度大量流入。短期聪明钱过山车表现受多因素影响,但由于A股中长期投资性价比仍然较高,流入大方向依旧不会变。

其次周末提出的资管新规过渡期延长,也有助于稳定市场情绪,提振市场信心。总体而言长牛仍有支撑,资产待市场调整后或将再度发力。疯牛暂告段落,长牛格局不改,震荡之下仍有信心。

好买点评

02

精彩观点

明汯投资:市场后续关注点或在于增量资金

全球7月权益资产以及黄金的短期快速上涨很大程度上是由于全球流动性快速增加并导致货币资产回报率快速下降所致,同时A股更高的涨幅也得益于国内疫情的有效控制,但随着市场情绪回归理性,经济复苏后货币政策边际收缩的可能性增加,进而有必要担心后续增量资金能否跟上,同时随着对宽信用政策下实体贷款资金违规流入股市的大力监管也一定程度上提高了市场对增量资金的担心。

源乐晟资产:大概率不会存在全面牛市

7月初券商板块带动其他周期板块大涨的时候,很多人开始喊全面牛市来临,但在源乐晟看来,中国的经济总需求虽然从二季度以来有了明显的反弹,但是尚不足以强到能持续带动周期行业的价格出现长时间反弹。比较大的概率不会存在所谓的全面牛市,尤其是不存在全面的快牛。过去一年,部分优秀公司涨幅较大,但是由于盈利增长确定,可能也未必会有较大的下跌空间,大概率是通过时间来消化估值。

03

市场回顾

上证指数

0.71%

深证成指

1.27%

恒生指数

-0.47%

日经225

-2.82%

标普500

0.77%

纳斯达克

1.49%

04

宏观新闻

资管新规过渡期延长至2021年底

7月31日,央行发布消息称,考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击,金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型,经国务院同意,人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定,资管新规过渡期延长至2021年底。

7月官方制造业PMI为51.1%

7月31日国家统计局发布数据显示,7月中国制造业采购经理指数(PMI)录得51.1%,比上月上升0.2个百分点,录得四个月新高,略超出市场预期,显示经济继续修复。

美国第二季度GDP暴跌32.9%

当地时间7月30日,美国商务部公布的首次预估数据显示,受新冠肺炎疫情重创,今年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算下滑32.9%,创上世纪40年代以来最大降幅。新冠疫情之下,美国多州颁布居家令并关闭非必要营运场所,重创餐饮、零售、旅游等领域的消费者支出。

05

地产行业动态

深圳楼市新政:停止商务公寓审批

7月31日,深圳市规划和自然资源局、深圳市住建局联合发布《关于停止商务公寓审批的通知》,在全市范围(含深汕特别合作区)停止新的商务公寓审批,鼓励已批商务公寓项目转为可售型人才房。深圳市规划和自然资源局表示,将继续加大住宅用地供应,保障市民安居需求。

央行:房地产贷款增速连续23个月回落

2020年二季度末,人民币房地产贷款余额47.40万亿元,同比增长13.1%,低于各项贷款增速0.1个百分点,比上季末低0.8个百分点,连续23个月回落;上半年增加2.99万亿元,占同期各项贷款增量的24.7%,比上年全年水平低9.3个百分点。

投资金句

投资金句|凯丰吴星

在我眼中一个投资公司最大的价值就是团队价值,最核心的竞争力就是管理能力。我认为管理是未来金融行业最重要的生产力。