市场起起落落,基金长期投资一定能赚钱吗?|好
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admin
2020-11-21 09:30

导 读

对于大多数投资者来说,长期持有这个理念并不陌生。从巴菲特多次强调的时间和复利能够创造奇迹,到长期价值投资成为国内市场的主流声音,长期主义开始被越来越多投资者重视。

但回顾A股牛短熊长的历史,长期主义真的能帮助普通投资者获取收益吗?想要知道基金长期投资是否能赚钱,就要先回答以下三个问题:

1.持有的时间有多长;

2.持有的标的好不好;

3.买入后是不是僵化地放着不动。

01

持有的时间有多长?

投资是一件知易行难的事。很多投资者可能认同长期持有能赚钱,但实际上却还是进行了短期操作。中国基金业协会曾公布一项数据,基民持有单只基金的平均时间不超过1年的,占比接近45%,很多基民往往忍受不了亏损而会选择中途退出。

若持有某只基金时间过短,大概率会错过很多盈利机会。因为即使是最优秀的基金也未必时刻都是盈利的,适应市场变化需要时间,下跌需要耐心,机会也需要等待。

还有另一种情况,投资者持有几年却没怎么赚钱。如果选择的基金质地较好,那可能是因为不同基金经理,其投资策略不同、偏好风格不同,投资收益所需的兑现时间也不同。在评定长期投资结果时,要根据各基金具体情况而定。(详见:为什么总有人觉得长期投资很坑?|投资思考)

02

持有的基金好不好?

想要有满意的投资成果与良好的投资体验,优选标的是基础。巴菲特长期投资之所以成功,是因为其选择了优秀的投资标的,选择了麦当劳、可口可乐这些长期业绩增长的企业。

在选择长期投资标的时,有两个因素需要考虑:

1.能提供长期复利回报。长期投资要避免简单地根据短期业绩去盲目追逐热点产品,可以通过考量投研团队质量、长期业绩表现、投资风格和原则、公司治理等方面,对基金产品进行筛选。(详见:做好两件事,再也不用担心A股涨跌了!|投资思考)

2.具有低波动属性。高波动的资产不适合长期投资,因为极少有投资者具备足够强大的心理承受能力,可以平静应对短期大幅回撤。选能做好风控的管理人,或者投资者自己做好资产配置,降低投资组合整体波动,长期投资才更可能成功。

03

长期持有就是握住不放吗?

投资不是一劳永逸的,长期持有也并不是僵化地买入后握住不放。在选择合适的持有期限时,有三条基本原则要注意:

1.关注基金管理人的变化

如果基金经理投资动作变形,价值型选手开始买概念股,逆向投资型选手开始追趋势,那是否继续持有值得考虑。

2.关注更好的同类替代品

同样类型的产品,如果另一家机构的长期超额更高,可以考虑替换。类似的投资风格,如果另一位基金经理选股能力更强,可以考虑替换。

3.关注自身的风险偏好

有时候,基金本身没什么变化,但投资者个人情况出现改变,这时也需要调整投资期限。例如投资者收入变化导致风险承受能力变化,相应的基金产品可能需要更换。(详见:一只基金,究竟持有几年才合适?|投资思考)

结 语

我们常常希望种下去的种子很快能生根发芽,但我们也知道长成真正的大树需要耐心和时间,这样才能有充足的养分陪伴生长。

投资也是一样,我们需要做时间的朋友,而不是一味追求眼前的回报。选择好基金,保持跟踪和研究,让投资之路走得更长、更远、更好。