不畏浮云遮望眼,解读震荡市下私募的“扩张”
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admin
2021-04-08 14:19

导读

1.2021年,私募基金管理规模快速扩容

2.和谐汇一:全面开花系统性行情较难出现

3.发改委:大宗商品不具备长期上涨基础

01

头条新闻

2021年,私募基金管理规模快速扩容

在A股市场震荡之际,私募发行节奏未明显放缓。截至2021年2月末,证投类私募基金管理规模已达到4.4万亿。截至2月底,已有约5.8万只证投类私募产品获准备案发行,私募管理人有近8934家,管理人数持续增长。同时量化私募也备受关注,从2019年底,量化私募基金规模不到2000亿元,到2020年底,该数据已经增长到了近5000亿元。

近两年基金热度很高,市场的赚钱效应成功激发了投资者的热情,而在近期市场经过短期调整之后,新基金也迎来了一个相对更低的建仓时点。

百亿私募的数量从2019年底的不到40家,增长到了2020年底的75家,除了基金规模的膨胀外,新发基金也更向头部靠拢。总的来看,选择头部的,或是品牌白马的私募公司,无论从投研、风控、公司治理等各方面来说都比较稳定,能够更好应对市场的波动。

整体来看,近期的调整不会改变A股中长期向上趋势。适当降低盈利预期,接受更多的波动,立足长远,或是更好的应对市场的方式。不少机构选择在当下时点发行长封闭期产品,也是淡化短期波动,关注长期的一个体现。

另外我们也能看到,震荡市场下,量化对冲策略产品由于其天生具有抗周期波动的特征,逐渐成为投资者关注的重点。与主动权益类基金进行组合配置,也将有效提升投资的抗风险能力。

好买点评

02

精彩观点

瑞银资产:近期市场回调是暂时性的

近期市场回调是暂时性的,也是良性的。鉴于长期前景仍然光明,市场的暂时性波动为我们提供了增持优质股的机会。我们看到,市场一定程度上在从强势股向滞后股轮动,但优质公司的基本面仍然强劲,我们仍看好其长期前景。另外我们通常不会过度关注市场的短期回调,因为目标是提供强劲的长期回报以及利用这种短期波动。长期来看,全球投资者可能会继续大幅增持中国股票,我们持续看好中国股市长期前景。

和谐汇一:全面开花的系统性行情较难出现

2020年疫情带来全球央行大放水之后,2021年流动性拐点或将逐渐探明。今年要在宏观研究上做足功课,关注流动性变化对资本市场的影响。在盈利修复和货币收敛的大背景下,全面开花的系统性行情较难出现,结构性机会可能是今年重点。一方面,需特别注重宏观研究,根据经济、货币环境变化判断组合仓位;另一方面,也会适当降低组合总体估值,减少风险暴露。让价值提供基础收益,让成长提供组合弹性。

03

市场回顾

上证指数

-0.10%

深证成指

0.10%

恒生指数

-0.07%

日经225

1.14%

标普500

0.52%

纳斯达克

0.12%

04

宏观新闻

发改委回应:大宗商品不具备长期上涨基础

针对近期热议的全球通胀问题,国家发改委表示,对于近期大宗商品价格上涨和全球宽松财政货币政策的影响,应该客观分析、理性看待。当前,各方面对大宗商品价格上涨原因的分析很多,综合起来看是短期供需关系变化、流动性宽裕以及投机炒作等多因素交织的结果,其中多数商品价格上涨可以视为短期因素叠加作用下的修复性、阶段性反弹。同时我们还看到,世界经济复苏仍不稳定也不平衡,大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化,其价格不具备长期上涨的基础。

央行:稳健的货币政策要灵活精准、合理适度

中国人民银行货币政策委员会召开2021年第一季度例会:会议分析了国内外经济金融形势。会议认为,今年以来坚持统筹疫情防控和经济社会发展,经济运行持续恢复。会议认为,稳健的货币政策要灵活精准、合理适度,把握好政策时度效,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定。进一步发挥好再贷款、再贴现和直达实体经济货币政策工具的牵引带动作用,延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划,加大再贷款再贴现支持普惠金融力度,引导金融机构加大对科技创新、小微企业和绿色发展等领域的支持。

美联储鲍威尔:将逐步减少债券购买

北京时间3月25日晚,美联储主席鲍威尔在接受NPR采访时表示,随着经济的好转,将逐步减少所购买的美国国债和抵押贷款支持证券的数量。并在经济几乎完全恢复之时,撤回在紧急时期提供的支持。

05

股权行业动态

易点租完成E轮融资超5亿人民币

近日,办公IT基础设施服务商易点租宣布完成了超5亿元人民币的E轮融资,由源码资本领投,经纬中国、云时资本和某主权基金跟投。易点租是好买股权被投企业,是办公云的开创者和领导者。

企企通完成C轮融资

近日,供应商全生命周期关系管理SaaS软件企企通完成C轮融资,投资方为涌铧投资。企企通是好买股权被投企业,致力于打造基于互联网运作理念的信息化解决方案。

06

商学院知识点

选择基金的基本原则

一、看投研团队。管理人重视投研团队建设,基金经理拥有丰富经验;

二、看长期业绩。回撤控制及时,能长期稳定的提供超额收益;

三、看投资纪律。风格恒定,坚持原则;

四、看公司治理。公司治理有序,股权结构稳定清晰。