医药基金表现亮眼 医药私募森瑞投资赌中风口
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admin
2019-11-29 13:14

  今年以来,医药主题基金业绩亮眼,成为行业类基金的领跑者。数据显示,在主动型股票基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金分类下,各类份额分开统计,名称中包含“医疗”、“保健”、“医药”、“健康”的公募产品共有99只。剔除其中9只今年成立的产品,其余90只医药概念基金今年以来收益全部为正,且平均收益超过41.64%,而同期上证指数上涨约23%。

  而针对医药板块今年出现的大行情,私募基金森瑞投资,从几年前就开始押宝医药医疗领域,并且转型成医药医疗专业私募,几年来一直倡导对医药医疗板块做重点投资,今年终于迎来了大丰收!

森瑞医疗创新私募投资基金收益数据来源:私募排排网

  森瑞投资旗下的森瑞医疗创新私募投资基金,在相较公募没有新股配售资格的情况下,今年仍获得近60%的增长,并在下半年不断创造新高。

  针对基金取得高增长的原因,森瑞董事长林存表示中国正在进入老龄化社会,且大病高发,医药医疗需求非常强烈。而中国的医药企业正在快马加鞭的敢追欧美,在创新药,创新器械上,新型医疗服务上,各种创新层出不穷。这些都决定医药领域在未来10-20年里,都是一个高度景气的状态!长期投资医药将迎来一个黄金岁月!!

  林存认为,市场最常见的投资误区,就是把医药想成只有药,而且把仿制药板块狭义的理解成整个医药医疗领域,总认为仿制药受到国家集采降价,医药行业就都不好了!这是严重错误的!!!

  事实上,医药医疗上个涵盖范围很大的领域:包括,生物制品、医药商业、医疗器械、化学制药、中药、医疗服务、医疗信息化等7个子版块。各个子版块之间的逻辑各不相同,相关性非常独立。目前只有化学药中的仿制药一部分受到政策调价,而且即使是仿制药企业,其中也大浪淘沙,胜者为王。而且他领域的增长是非常强的!

  因此,公司的主要投资策略是重医轻药、创新与进口替代、选择支付能力强的龙头公司,实现强者恒强。

  其中,重医轻药和创新与进口替代策略很好理解,支付能力则是指看社保支付意愿与个人消费意愿强烈的品种。而强者恒强是现在全球范围内医药行业有寡头化特点,中国医药行业也有此趋势,目前各细分领域寡头初现,并将在资金关注度上与中小企业拉大距离,从而出现强者恒强的格局。

  林存看好医药创新、医疗研发服务外包CRO、医疗器械、医疗服务连锁和生物制品产业。他认为,这些都是自带科技属性及结合时代发展风口的细分领域,皆是创业板和科创板的高度关注及发展方向。

  但是,细分技术和市场比较复杂,从一般投资人的甄别能力出发,宜选择知名度、认同度高的较成熟公司,具有专业背景和调研能力的医药圈投资人,可参与具体成长公司。“他强调,如果只看2011年开始的全指医药指数,那么领先沪指仅仅几十点,但如果把医药医疗7~8个子行业各选2个龙头,结果平均涨了近20倍之多。”

  这是机构对医药行业业绩分化下,从而甄选优秀赛道,对优质标的,形成的市场共识的结果,也就是强者恒强的效应!

  最后,森瑞投资董事长林存一再强调,未来十年一定是医药领域的黄金十年,而中国证券市场也一定会出现真正专业的,独一门的医药医疗私募!