确定了!私募年底不减仓
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admin
2020-01-06 22:21

  指数攀升,市场情绪不断升温,有投资者感叹“春季行情”提前来临。在私募人士看来,市场受到多重利好因素刺激表现强势,不过还不能就此判断“春季行情”启动,且这波行情或许比预期的要短。但从长期来看,大多私募持乐观态度,临近年底依然保持高仓位积极操作。

  多利好因素助力3000点

  12月份以来上证指数涨势喜人。15个交易日上证指数上涨4.63%。沪指站上3000点引爆市场情绪。多位私募人士表示,大盘近期受到多个因素影响,外部环境缓解、对政策预期乐观是主要原因。

  涌津投资谢小勇认为,随着美国等国降息,全球资本市场的风险偏好上升。资本市场资金持续流入,特别是近几个月,北上资金持续流入;二是困扰资本市场多时的外部环境终于有所缓解;三是政策友好,如地方专项债提前发放,降低实体经济的实际融资水平,房地产调控不是一刀切,而是因城施策等等;另外,A股的整体估值水平仍处在低位,很多优质公司估值具有较好的投资价值。

  盈阳资产总经理傅夷表示,市场连续几周上涨,主要是因为前期外部环境的不确定因素一直压抑着盘面。压抑得久了,在消息明朗之后,市场就会产生一个动能释放的过程。另外,临近年底,市场对政策出台存在乐观预期。“经济增速下行已有一段时间,市场也认同一些行业的拐点即将出现,提前开始布局。”傅夷说。

  森瑞投资董事长林存判断,最近大盘出现起色主要由于贸易协定初步达成,人心思稳。同时,大盘长期低迷,3000点以下基本没有杀跌空间,所以相对回稳。但从宏观环境上看,还是没有特别大的上升动力,后续要看政策措施和国际间贸易局势的发展。

  北京某私募负责人表示,前期投资者对于我国宏观经济、逆周期政策、外部环境关系等方面的预期都太过悲观。近期的事件让投资者悲观预期得到修正。

  春季行情提前来了?长期乐观私募年底不减仓

  持续升温的大盘让不少人惊呼“春季行情提前来了”。私募人士大多对未来行情持乐观态度,表示年底不减仓,不过,私募对这波行情的持续时间并不看好。

  “这波行情可以定义为冬季行情而不是春季行情的预先启动。”傅夷表示,当前的行情,旧的逻辑正在高潮且或将消退,新的逻辑逐渐萌芽,处于争取市场认同的过程中。当前这轮应该是结构性的行情,不能算一波中级行情的启动。现在的市场参与者专业化程度提升非常快,博弈结构变化也很快。所以,这波行情可能比市场预期的会短一些,快一些。

  谢小勇表示,短期行情没法预判,但是对未来数年的市场机会始终乐观。

  北京某私募负责人判断,从现在到明年市场都是结构性特征,景气度高的行业中的优秀企业具有很好的投资机会。

  林存表示,将坚持自下而上的投资方法,从微观独立景气的思路着手,不太在意大盘的牛熊。特别看好医药医疗方向,这个领域只看产品和需求,最容易出现牛股。

  在长期看好市场的情况下,私募在仓位上也比较积极。私募排排网研究员刘有华表示,临近年底,私募对后市越发乐观。从私募仓位指数来看,在经历了前期的震荡走低后,百亿私募仓位指数开始回升,一半百亿私募的成仓在80%以上。

  “私募在发产品节奏比较正常,没有年底冲量的举动,不做择时。仓位上,跟我们合作的私募都比较高。这些私募风险收益比较明确,优选资产,年末不太会减仓。”好买财富私募研究总监曾令华表示。