短中长期业绩全面爆发 量化基金一夜间震动江湖
时间: 2017-01-17 11:02:46 来源:citicfunds.com
   

【短中长期业绩全面爆发 量化基金一夜间震动江湖】相对于2015年波澜壮阔的市场变幻,2016年是充满困难与坎坷的一年,股市多少显得有点平淡无奇,而公募量化基金无疑在平淡中带来了惊喜,在沪深300指数和中证500指数大跌,偏股型基金表现不佳的情况下,主动量化基金集体表现抢眼,为什么量化基金能在去年的震荡市中取得骄人业绩?记者近日采访了多家基金,寻找量化基金业绩领先的秘密。

  相对于2015年波澜壮阔的市场变幻,2016年是充满困难与坎坷的一年,股市多少显得有点平淡无奇,而公募量化基金无疑在平淡中带来了惊喜,在沪深300指数和中证500指数大跌,偏股型基金表现不佳的情况下,主动量化基金集体表现抢眼,为什么量化基金能在去年的震荡市中取得骄人业绩?记者近日采访了多家基金,寻找量化基金业绩领先的秘密。

  蛰伏多年

  量化基金大爆发

  自2004年光大保德信成立国内第一只公募量化基金至今,量化基金在国内存续已超十年,期间发展相当缓慢,一直处于行业边缘地位,可喜的是,量化基金在2016年迎来大爆发,尤其是主动量化基金在一众偏股型基金中杀出重围,在行业中有了一席之地。

  据了解,当前市场上的量化基金策略主要可以分为主动量化、量化对冲以及指数化投资。其中,量化对冲策略主要采取市场中性的方法,通过股指期货对冲来实现稳定的阿尔法收益;指数化投资策略包括指数跟踪以及指数增强,前者追求与指定指数的跟踪误差尽可能小,而后者追求相对于指数的超额收益;而目前规模最大、基金数量最多的主动量化策略包含多因子策略、事件驱动策略、以及大数据选股策略等等,通过量化方法进行选股,获取超过市场水平的回报。

  数据显示,截至2016年12月31日,2016年全年575只股票基金净值平均下跌11.46%,而1405只混合型基金平均跌幅为7.087%,2016年以前成立的41只主动量化基金平均下跌2.53%,多只主动量化基金不仅取得正收益,在同类基金排名也比较靠前。长信量化先锋去年上涨10.52%,名列量化基金第一,同时在458只偏股混合型基金中排名第7,紧随其后的是泰达宏利逆向策略,去年净值上涨10.13%,嘉实腾讯自选股大数据、九泰久盛量化也在同类基金中排名前十分之一。

  事实上,近几年量化基金的表现均不俗,广发证券的研究显示,从量化基金在整个基金中的排名来看,在2014年以及2016年,量化基金在所有基金中的整体排名表现突出。经统计,2014年量化基金的平均排名分位数为32.7%;而在2016年,量化基金的平均排名分位数为23.3%,平均收益水平明显优于基金整体水平。

量化基金

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基金代码   基金简称   近一年收益   手续费   操作  
229002   泰达宏利逆向策略混合   20.31%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  
519983   长信量化先锋混合   18.77%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  
001421   南方量化   16.37%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  
000362   国泰聚信价值优势灵活配置A   16.30%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  
001897   九泰久盛量化先锋混合   14.66%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  
202019   南方策略优化混合   14.63%   1.50% 0.15%   购买 开户购买  

数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-01-06

  从单只基金表现看,主动量化基金不仅短期表现出色,从中长期来看,更加出色。多只量化基金已经跃升至偏股基金三年和五年期业绩榜的前列。统计显示,截至去年底,长信量化先锋三年期收益率达到221%,高居公募基金首位,大摩多因子策略、南方策略优化和申万量化小盘三年收益率分别达到160.34%、153.99%和152.93%,分别排在公募基金第7、第10和第11名,前11位公募基金量化基金独占四席,这在过往是绝无仅有的。而从过去五年期业绩看,长信量化先锋去年收益率达到283.31%,同样高居第一,成为三年期和五年期业绩双冠王。大摩多因子策略和申万量化小盘分别取得253.87%和242.64%的收益率,排名第三和第四名。也就是说,过去五年最赚钱的四大公募基金产品,量化基金独占三席,其惊人的长期获利能力已经震动了整个公募江湖。


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