「基金考试报名」如何通过重仓股选基?
公募
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
admin
2019-07-21 04:10

「基金考试报名」

大家好,我是好买商学院的慕青老师。

基金一季报披露接近尾声,基金仓位如何?哪些股被重仓?哪些行业占比提升?又成为了市场关注的焦点。趁着这个机会,本期我跟大家分享一种反向选基的方法,即如何通过基金重仓股反向寻找潜力基金。

一、为什么要通过重仓股选基?

基金重仓股,顾名思义,指的是基金重仓持有的股票。那么,哪些股票会被基金公司重金买入呢?毫无疑问,当然是经过多次考察调研、优中选优、具有投资价值和成长潜力的股票。一般来说,这些股票的基本面都较为优秀,具有较好的业绩支撑,并且业绩稳定。

如果是多家基金组团调研、扎堆买入的,上升潜力更大。这就是为什么通过基金重仓股反向选择基金的原因。

二、怎么看“基金的十大重仓股”?

基金季报、半年报、年报都会披露基金的前十大重仓股,直接反映了基金的投资策略和投资风格。

1.重仓股(汇总)

前二十大重仓股(2018-03-31)

数据来源:Wind,统计日期2018-04-24

注:红色代表重仓股中的名次有所上升

一季报最新公布的前二十大重仓股显示:

1)虽然中国平安被大幅减持,但其基金第一重仓股的地位仍未改变,持有基金数687只,持股市值达420亿元。贵州茅台、美的集团分列第二和第三。

2)基金持仓方向做出调整,大举减持去年表现突出的消费、金融大蓝筹,比如伊利股份、五粮液、泸州老窖、中国太保等,其中五粮液被减持了近100亿元,量级最重;从基金增持情况来看,医药、信息技术和原材料行业的成长性受到基金重视。

2.重仓股(明细)

以国泰成长优选混合(020026)为例,来看单只基金的十大重仓股。

数据来源:Wind,统计日期2018-04-24

注:蓝色代表一季度退出重仓股、红色代表一季度新进重仓股

可以看出:重仓股主要集中在主板,仓位相对较低(一季度偏股混合型基金加权平均仓位为84.43%),持股集中度也较低。具体看行业分布,以制造业为主,36%集中在电气设备、24%在有色金属、16%在家用电器,10%为医药生物。从持仓变动看,一季度调出了万科A、贵州茅台、蓝思科技和京东方A;新进了赣锋锂业、利亚德、山西汾酒和华友钴业,增持了有色加工。

该基金投资策略和风格显著,具有较好的辨识度,由于该基金行业较为集中,风险也相对较大,适合具有一定风险承受能力,且看好制造业的投资者。

三、如何通过重仓股选基?

介绍几个常用的方法:

1.方法一:热门基金/排行榜基金,观察它们的重仓股是不是你想要的。

对于普通投资者,简单的方法就是挑选一些热门基金/排行榜基金,观察它们的重仓股,是不是自己想要的。如果是,根据这些股票选择的基金就可以纳入收藏夹了。

比如:股票型基金年排行前三的基金里有2只医药类基金(中海医疗保健主题股票、工银前沿医疗股票),1只消费类基金(易方达消费行业)。其中,中海医疗保健主题股票(399011)居于榜首。看它的重仓股,主要投资于主板,医药生物行业占比90.5%,重仓老百姓、恒瑞医药、长春高新、通策医疗、通化东宝等个股。

统计日期:2018-04-24

类似的医药类基金还有中海医药混合A(000878)、广发医疗保健股票(004851)、鹏华医药科技股票(001230)、中欧医疗健康A(003095)等等,如果你看好医药板块,那么根据这些股票选择的基金,就可以纳入收藏了。

2.方法二:季报/中报/年报公布后,筛选基金重仓股,然后反向选基金。

步骤如下:

1)选出基金持股占流通市值5%以上的;(由于满足条件的重仓股太多,筛选条件提高为占流通市值15%以上的)

2)选出被持有基金的数量多的;

3)一季度净利润为正且增幅在30%的个股;

4)一季度以来股价上涨幅度较小;

对基金重仓股进行筛选,剔除停牌股,优选出21只个股。

数据来源:Wind,统计日期2018-04-24

然后借助以上重仓股,再筛选出占基金净值比大的基金就可以了。具体筛选需要借助专业的金融工具,比如Wind;或者可以登录任一股票交易软件,输入股票代码,点击F10,查看流通股东,就可以找到重仓持有该股票的基金。

以韵达股份为例:富国低碳环保混合、富国新兴产业、交银施罗德成长混合等基金都重仓该股票,如果看好韵达股份的话,就可以考虑这些基金。

来源:同花顺,统计日期2018-04-24,韵达股份(002120)

3.方法三:根据国家队/社保基金等机构重仓股,反向选基金。

随着上市公司2018年一季报的披露,部分社保基金的持仓也浮出水面。数据显示,社保基金在最近三个季度内连续2次增持的个股有8只,分别为太钢不锈、搜于特、烽火通信、国星光电、欧普照明、旗滨集团、当代明诚和牧原股份。

4.方法四:寻找重仓持有因筹划重组停牌股票的基金

并购重组股票一直以来都是各路资金的最爱,只要经过并购重组成功的股票,复牌后的当天一般都是毫无悬念的一字涨停,并且接下来往往有可能连封好几个板。这时,散户买股票一般是买不进去的,但可以通过借助买入相关基金来获取丰厚收益,以达到“隔山打牛股”的效果。

因此,我们可以趁着季报披露,只要重仓股中持有因筹划重组而停牌的股票,那么这只基金就可以进入我们的自选基金池中。

方法三和方法四具体如何通过股票反向选基金,在方法二中已有了介绍,不再赘述。

四、注意事项

1.独门重仓要小心

基金独门重仓股更能显示基金经理有别于市场的甄选能力。如果单一基金连续数个季度增持某只独门重仓股,表明该股可能隐藏着不为市场所知的潜在利好。但同时,风险也会增大,有可能大幅上涨,也有可能大幅下跌。

因此,当看到基金独门重仓时,要多方面考虑,比如这只基金的过往业绩如何,过往的重仓股换手率如何等等。

2. 重仓大变脸怎么办?

基金调仓换股很正常,如果重仓大变脸,也不要惊慌。不论基金重仓股是短炒、还是长期持有,基金的目的都是赚钱。但也要规避某些基金公司忽视个股中长期的增值,过于频繁换股带来的风险。

另外,买完重仓股基金后,要灵活应变。不仅要了解上市公司,持续跟踪基金报告、观察加减仓的情况,还要看基金经理、基金公司等。

3.季报/中报/年报公布后初期,重仓股作为选基的参考较为可靠。但一旦时间较长,基金中间换股的可能性增加,可靠性越差,还需具体分析。

总结:

基金重仓股,一般都是经过基金公司多次考察调研、优中选优的股票,未来上升潜力较大。因此,我们可以通过基金重仓股反向寻找潜力基金。本节课主要介绍了4种通过重仓股选基的方法,但其实本质都是一样的。需要注意的是,通过重仓股选基也是有风险的,一旦重仓股大幅下跌甚至跌停,基金也会亏损,不过,这可比直接买重仓股风险小多了~

好了,今天的分享到这里就结束了。

更多内容记得关注好买商学院微信号(howbuyIE),好买商学院是好买财富旗下投资者教育平台,专业、好玩的理财学习和交流社区!