基金暴涨暴跌不知为啥?你需要了解这些基金关
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admin
2020-05-27 14:12

专业词汇太多,看两分钟就头疼。上一期我们聊到了基金认购、申购、封闭期、存续期、基金管理人和基金托管人,还有基金净值、估值、盘中估值,本期我们继续基金词典的下半场。

有些人会发现,自己持有的基金某一天净值突然掉了一大截,但发现市场并没有较大波动,与此同时自己的银行卡里多了一笔现金,这时候投资者们不要慌,因为很可能是基金分红了。

所谓基金分红,是指将基金收益的一部分派发给投资者。需要提醒的是,这部分收益原来就是基金净值的一部分,投资者并没有因基金分红而增加额外的收益,而是把一部分基金资产变成现金,投资者得到多少现金分红,相应的就会减少多少基金资产。当然,还有一种分红再投资的情况,就是不给你现金,给你新份额,此时基金净值下跌、份额增加,总资产一样是不变的。

与之很像的还有一个概念叫基金拆分,它和基金分红的道理差不多,都是在保持基金投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。

基金拆分总的来说是为迎合投资者的心理而设计的。普通投资者总是认为净值较低的基金增值潜力会更大一些,对净值较大的基金总是有些敬而远之的感觉。而基金拆分和基金分红,都能将净值降下来,使得投资者以相对“便宜”的价格买到基金。不同之处在于,基金分红如是现金分红,则是需要卖出基金资产持有证券的,这在行情较好时会错失后面的机会。

最后,某一天基金份额突然增加,除了前面说的红利再投的基金分红、以及基金拆分,还有一种情况就是分级基金的份额强增。牛市时,当分级基金母基金净值到了阀值(一般是1.5)或者B份额净值到了阀值(一般是2),就触发向上折算,目的是恢复初始杠杆。母基金净值调降归1,份额则增加。

对应的概念就是分级基金的份额强减。熊市时,当B份额净值到了阀值(一般是0.25),为了保证A份额的本金及约定收益的安全,会触发向下折算。母基金净值调升归1,份额则减少。

需要特别说明的是,分级基金不管是向上折算,还是向下折算,都仅仅是净值和份额出现相反变化,并不改变母基金持有者的总资产。

(三)卖出基金时

市场风格突变,你想立刻调仓换基,怎么办?你可以选择基金赎回,就是卖出手中的基金,然后再购入另一只基金。但是这需要赎回费、还有再次支付申购费用。不过,有一种办法只需支付赎回费,无需再支付申购费、或仅仅支付个申购费补差,还能节省时间,这个方法就是基金转换。所谓基金转换,简单来说就是把基金赎回和申购合二为一,无缝对接。

但前提是,基金转换不是所有的基金都能任意转换,而只能在同一家基金公司的不同基金之间进行,不同基金公司的基金产品之间不能进行转换。

不过对于开放式基金,普通投资者要求赎回是很正常,而基金资产如果遭遇大规模的赎回,更可能会遇到一些“麻烦”,会造成净值的大跌。

金融词典上,当单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时,称为巨额赎回。这么大的赎回多半要抛售资产,可能导致亏损,对基金未来的收益能力也有损害。这里有一种特殊情况,就是有些成立不久的基金约定了赎回费归基金资产,会出现基金净值一夜暴涨的故事。因为新规发行规则改变,这两年一些没什么收益的打新基金就经常发生这种因巨额赎回、净值一夜暴涨的情况。

接着,就会有投资者会问了,巨额赎回后,基金会不会清盘?其实根据目前实施的相关法规来看,公募基金是允许主动清盘的,但不会被强制清盘。当基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元,这种情况持续60个工作日的,基金公司就应当召集基金份额持有人大会,对“基金是否继续存续”进行表决投票。

那么这里又涉及一个名词,就是基金清盘,即把基金的资产全部变现,将所得的资金分给持有该基金的人,相当于强制赎回。规模较小基金,其固定费用可能高于收益,此时及时对其进行清盘,是一种理性和对投资者负责任的行为,是在保护持有人利益。另外清盘清算后,剩余基金财产还回到投资者的账户,可以再买其他的好产品。

以上这些词汇都是我们成长为成熟的基民投资者必须了解的,了解是为了消除误会,更是为了维护我们的权益,还可以顺规则而为、获取更高的收益!