「633服饰」均线偏离、趋势定投策略
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admin
2019-07-31 03:03

「633服饰」

大家好,我是好买商学院的慕青老师。

本期是定投“策略优化”篇的第一讲,主要来聊聊均线偏离和趋势定投策略。

之所以把这两个策略放一起,是因为它们都是通过对指数进行技术分析,判断市场未来趋势。只不过“均线偏离策略”基于单条均线,而“趋势定投策略”基于多条均线。

一、均线偏离策略

1.什么是均线偏离法?

根据基准指数和均线的偏离度,判断市场强度,调整每期扣款金额的方法。核心逻辑是认为中长期来看股价走势将回归均线。当股价高于均线时,减少定投金额;当股价低于均线时,增加定投金额,实现低位多买、高位少买。

2.具体怎么操作?

1)选基金:选择长期业绩好、波动性大的基金。

2)选指数。选择和基金相关性高的指数,建议重点关注基金的业绩比较基准中涉及的股票指数。如上证50、沪深300、中证500、创业板指数等。

3)选均线。均线的选取取决于投资期限的长短,投资期限越长,均线对应的时间也越长。

比如:对于定投时间在2年以下的投资者,建议选择180日均线;定投时间为3—5年的中期投资者,可以选择250日均线以增加投资稳健性;定投5年以上的长期投资者,可选择500日均线,以获得较高的长期收益。

4)选级差。级差是在基础定投金额的基础上增加或者减少的比例,级差越大,加大投入和减少投入的金额也越大。根据实证研究,级差为10%—30%最有效,得到的效果也最优。

投资者可以根据风险偏好来选择,建议保守型投资者选择10%的级差,稳健型投资者选择20%的级差,激进型投资者选择30%的级差。

二、趋势定投策略

1.什么是趋势定投?

根据在扣款日或上一扣款日到最新扣款日之间这段时间内,投资者所选取的参考指数的多条均线(一般为三条均线)相互之间的关系来判断市场趋势,在“高风险基金”和“低风险基金”之间自动切换投资标的的一种定投方式。

如果判断市场趋势走强,则定投“高风险基金”,且原持有的“低风险基金”全额转入“高风险基金”,享受后市上涨可能带来的收益;反之,如果市场趋势走弱,则定投“低风险基金”,且原持有的“高风险基金”全额转入“低风险基金”,从而保住前期已获得的定投收益成果,避免后市下跌可能带来的损失。

有两种判断市场趋势的方法:时点指标法(交易触发当日)、事件驱动法(上次交易至本次交易间)。

除了用三条均线判断市场趋势,还可以用四条,如30日、60日、120日、250日均线,当30日均线≥60日均线≥120日均线≥250日均线,即多头排列,说明趋势走强;反之,当30日均线≤60日均线≤120日均线≤250日均线,即空头排列,说明趋势走弱。

事件驱动法 中期均线下穿长期均线,或短期均线下穿长期均线且中期均线在长期均线下方 趋势走弱 新购和存量转为低风险基金

短期均线上穿长期均线,或中期均线上穿长期均线且短期均线在长期均线上方 趋势走强 新购和存量转为高风险基金

2.具体怎么操作?

同样的,趋势定投策略首先也是“选基金”,其次是“选指数”,最后是“选均线”。

1)选基金:需要预先设定至少2只基金,1只高风险基金、1只低风险基金(避险基金)。一般,高风险基金选择股票型/混合型,低风险基金选择债券型/货币型。建议选择同一基金公司旗下的基金,基金转换费率低。

2)选指数:选择和高风险基金相关性高的指数。如沪深300、上证综指、深证成指等。

2)选均线。需要选择短期、中期、长期3条均线。

其中,短期均线有5日、10日、20日、30日、60日,任选其一;中期均线有30日、60日、90日、120日、180日,任选其一;长期均线有60日、90日、120日、180日、250日,任选其一。选定的短期均线不得超过中期均线;中期均线不得超过长期均线;短期、中期、长期三条均线不得完全相同。

总结:

均线偏离、趋势定投策略都是基于指数均线判断市场趋势。只不过前者参考的是指数和均线的偏离度,进而调整每期定投金额,属于“定期不定额”投资;后者参考的是短期、中期、长期3条均线的关系,在“高风险基金”和“低风险基金”之间自动切换,属于“定期定额”投资。

好了,今天的分享到这里就结束了。感谢收听,再见!

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