投资组合如何借“漂亮50”行情赚钱?买指数基金
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admin
2020-06-24 07:17

(一)2017上半年经历了典型的“漂亮50”行情

今年上半年已过,很多投资者反应上半年没赚到钱,但是上证综指涨了2.86%,沪深300涨幅则高达10.78%。为什么指数涨了这么多,投资者却没怎么赚到钱呢?

这是因为上半年主要以蓝筹行情为主,市值较大的个股都有比较不错的收益,而大部分的中小市值股票表现都比较糟糕。因此这段行情也被称为“漂亮50”行情。

以下这张图是我从“漂亮50”中挑选的一些具有代表性的个股,可以看到大多被银行、保险、家电和白酒占据着。

“漂亮50”标的股涨幅情况

数据来源:好买基金研究中心

统计范围:2017.1.1——2017.6.30

(二)资金扎堆局部热点,“一九”行情特征明显

这些标的都有一些共同的特点:市值大、流动性好、估值低、业绩增长确定,因此在市场处于风险偏好较低、流动性偏紧的时候,特别受到资金的青睐。而这些资金往往喜欢扎堆重仓于少数个股,有着明显的“抱团取暖”的意思。

其实,资金“抱团取暖”的现象自古有之,从此前的“五朵金花”行情,到12-13年的白酒行情,再到现在的以大消费为代表的“龙马”行情,都出现在市场行情不太好、流动性偏紧的情况下。

“抱团”之后,资金会相对比较集中,个股在资金的推动下不断走高,从而造成局部性热点。然而绝大多数的股票上半年的表现都很糟糕。截至上半年,剔除次新股及ST股,取得正收益的个股数量为722只,而取得负收益的个股数量高达2056只。

图:上半年个股涨跌幅度分布

数据来源:好买基金研究中心,统计范围:2017.1.1——2017.6.30

从这张分布图上可以明显的看出,上半年上涨个股与下跌个股的比例大概是1:3,“二八行情”非常明显。而且涨幅不错的个股比例非常低,反而跌的较多的个股比例却很大。因此今年上半年投资者赚少亏多是个不争的事实。

(三)指数上涨却亏钱,这该如何是好?

既然主动型的股票型基金大概率是亏钱的,我们何不利用这波指数的强势,而买入指数型基金呢?

指数基金顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等)为标的的基金,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

就拿上半年涨势不错的沪深300指数为例,沪深300指数上半年上涨了10.78%。那我们该如何来筛选以沪深300为跟踪标的的指数型基金呢?我们可以在掌上基金APP的基金搜索栏里面直接输入关键字“沪深300”就可以看到很多相关标的可供选择。我们随便举个例子,比如国泰沪深300指数,点进去可以看到基金档案页中的基金信息:跟踪指数为沪深300,跟踪方式是完全复制。该指数型基金上半年涨幅为11.54%,略高于沪深300指数的涨幅。因此,我们就可以通过购买指数型基金,来把握上半年这种“赚指数不赚钱”的行情了。

(四)指数型基金该如何挑选?

市场的指数基金越来越多,选择指数基金的难度越来越大,面对众多的指数型基金,投资者应该如何挑选呢?

1、关注基金公司实力--基因为先

在选择任何基金时,基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素,指数基金也不例外。虽然指数基金属于被动式投资,运作较为简单,但跟踪标的指数同样是个复杂的过程,需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司,往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

2、关注基金费用--成本制胜

相对于主动管理型基金,指数基金的优势之一就是费用低廉,但不同指数基金费用"低廉"的程度却有所不同,尽量减少投资成本是非常必要的。当然,应注意的是,较低的费用固然重要,但前提是基金的良好收益,切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。

3、关注标的指数--重中之重

指数基金的核心在于其跟踪的指数,因此挑选指数基金时,了解其所对应的市场尤为重要。此外,投资者还可以通过投资不同的指数基金,来达到资产配置的目的。