「基金121008」华泰柏瑞柳军:把脉ETF发展趋势 持
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admin
2019-09-02 14:00

「基金121008」 巩固宽基产品优势  “我们发现海外ETF发展存在三个所谓80%的现象,即股票ETF约占所有ETF的80%,宽基ETF约占股票ETF的80%,前三大管理人的市场份额约为80%。因此,宽基股票ETF是兵家必争之地。”基于这样的理解,柳军表示,华泰柏瑞基金将努力巩固优势产品的地位,完善宽基产品线。  数据显示,作为华泰柏瑞基金旗下代表性宽基ETF,华泰柏瑞沪深300ETF在场内规模、客户数量、流动性、折溢价和跟踪误差等几大核心指标方面均处于领先地位,是唯一一只规模超300亿元、日均成交额过10亿元、场内客户数量逾10万的沪深300ETF。  2018年以来,伴随着ETF规模快速增长的趋势,华泰柏瑞基金也在持续加强沪深300ETF的营销推广和投资者服务工作,其份额亦快速增长。Choice数据显示,截至2019年5月31日,该基金的场内份额达到90.43亿份,较2018年初的49.8亿份增长81.59%。  展望ETF的发展趋势,柳军表示,随着A股国际化以及长期资金的引入,资产配置的理念逐渐得到认可,未来养老资金更多的是以参与公募基金的方式进入股票市场,对指数化投资将产生积极影响。借鉴海外的发展经验,养老产品的大力发展推动了公募基金特别是指数产品的大发展,ETF在国内市场的发展一定会随着市场有效性提升和长钱的引入得到更大的发展。  前瞻布局细分产品线  在主流宽基ETF强力吸金的同时,随着客户需求趋于多元化,一些主题、行业、策略类细分ETF也异军突起。柳军认为,作为ETF工具型基金产品的提供商,需要洞悉市场结构和需求的深度演变,才能与时俱进地提供系统化的解决方案。  众所周知,ETF产品具有显著的先发优势特征,因此在产品开发和布局上的前瞻性不可或缺。在这方面,华泰柏瑞基金一直希望成为先行者之一。  时间回溯到2006年,在指数化投资尚未得到市场普遍认可的时刻,华泰柏瑞就逆势发行了A股市场第一只Smart Beta概念ETF——上证红利ETF,而这一产品距离海外红利ETF诞生仅仅几年,也是首批五只ETF中唯一一只非传统市值宽基ETF产品。“经过十余年的检验,上证红利指数的涨幅远高于上证指数,证明高股息策略能够为投资者提供‘时间的玫瑰’。而随着中国进入经济中低速增长以及低利率环境,这一策略仍将具备较为显著的配置价值。”数据显示,上证红利ETF基金规模和基金份额连续三年稳健增长,规模增长超过3倍,客户数量特别是个人客户数量也大幅增加。  2018年,华泰柏瑞又开发了另一只Smart Beta产品——华泰柏瑞中证红利低波动ETF,这只产品结合了高股息与低波动两大因子策略。柳军解释说,有别于价值和成长等仁者见仁智者见智的因子,红利和低波是最具确定性的两个因子。红利解决分子端收益来源的问题,低波解决分母端降低风险的问题,双管齐下兼顾了长期收益和风险两个投资核心问题,能够有效提升组合风险调整后的收益。  除此以外,目前被华泰柏瑞提上开发日程的是科技细分主题类ETF。对此,柳军表示,随着政策对于科技企业扶持力度的增大以及我国工程师红利的释放,我国科技产业将迎来重大的发展机遇,与科技产业相关的上市公司将从中受益,科技创新有望成为未来很长一段时间内的投资主题。目前A股市场上仍未有完全专注于投资科技创新主题板块的相关ETF产品,公司希望在这一领域展开布局。开发中的ETF跟踪指数为中证科技100指数,将囊括沪深两市研发强度较高、盈利能力较强且兼具成长特性的科技龙头公司。