「三峡水利股票」年内首只量化基金出现清盘 鹏
公募
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
admin
2019-06-22 20:37

「三峡水利股票」 曾经风光一时的量化基金如今也是归于平庸,从今年前5个月的基金排名来看,权益类基金排行榜的前端难寻量化基金的身影。不仅如此,近期公募圈中还出现了2019年首只清盘的量化基金。  5月28日,鹏华基金发布正式公告,经过5月27日召开的基金份额持有人大会表决通过,鹏华量化策略即进入清算程度,基金管理人不再接受基金持有人提出的基金份额申购、赎回申请,基金进入清算程度后,停止收取基金管理费和基金托管费。  公开的数据显示,自去年12月28日安信量化多因子清盘后,鹏华量化策略不幸成为了2019年首只清盘的量化基金。  基金清盘祸根由来已经  2017年的6月21日,鹏华基金发布了旗下新品量化策略的成立公告,产品最终募集了约3.19亿,而且还是比预计的募集期提前结束了。从公开的信息来看,该基金是以多因子量化选股模型来构建的投资组合。  但是从产品第一份财报—2017年三季报来看,基金份额的流失情况就颇为严重,在产品季度末的份额数据上,产品的存量就仅剩下了大约4792万份,一个季度流失的比例超过了75%,而且当季基金的净值还实现了小幅的上涨。在接下来的第二个季度,产品的份额进一步缩水,同时基金经理也在季报中提示了清盘的风险。  或许是由于恐惧大额赎回会导致基金规模进一步缩水,基金经理在连续多个季度的操作中一直保持着较低的仓位水平,以至于有该产品的基金投资者在基金吧里抱怨:“基金经理拿钱干啥去了,持仓这么少?”  那么,鹏华量化策略的基金经理是量化菜鸟吗?公开的资料显示,这只基金的首任基金经理是余斌,2018年3月后加入了罗捷。余斌曾任职于招商证券股份有限公司,担任风险控制部市场风险分析师;2009年10月加盟鹏华基金管理有限公司,历任机构理财部大客户经理、量化投资部量化研究员,先后从事特定客户资产管理业务产品设计、量化研究等工作。  目前余斌已经不再管理鹏华旗下的任何一只基金产品,他曾同时管理着鹏华旗下的多只分级基金,但是随着分级基金产品的由盛转衰,他所管理的多只产品任职回报均不佳,而鹏华量化策略也未能幸免,该基金今年首季末的0.14亿也是他所管理过产品中的最低规模纪录了。  余斌于今年的3月19日不再担任量化策略的基金经理,而曾与其一起搭档的罗捷则坚守到了最后。公开的资料显示,他的从业经历可谓丰富,其历任联合证券研究员、万得资讯产品经理、阿里巴巴(中国)网络技术有限公司产品经理;2013年8月加盟鹏华基金管理有限公司,历任监察稽核部高级金融工程师、量化及衍生品投资部资深量化研究员、投资经理。  目前,虽然量化策略已经清盘,但是罗捷还有4只非主动型基金同时在管,这四只产品分别是沪深300指数增强、中证医药卫生LOF、量化先锋混合、深证民营ETF及其联接基金。  另一只量化基金也岌岌可危?  值得注意的是,作为曾经的分级基金大鳄,虽然鹏华旗下的分级基金产品甚多,但是实际上名称中含有量化字眼的产品仅仅有两只,除去已经清盘程度的鹏华量化策略之外,另外的一只基金则是鹏华量化先锋。巧合的是,这只基金的现任基金经理也是罗捷。  但是,该基金的情况同样不佳,首先看WIND资讯中对其的评论:“鹏华量化先锋从2018-02-23成立以来,已取得-20.51%的收益,低于同类平均水平,同类排名暂无,期间资产净值变化不详。从各区间表现看,该基金今年以来表现一般,收益率15.63%,同类排名451/719;1年收益率-10.01%,同类排名413/626;3年收益暂无,同类排名暂无;5年收益暂无,同类排名暂无。从风险控制角度看,该基金短期风险中等。”  同样不可忽视的是,该基金今年第一季度末产品的规模也仅仅是0.18亿,这只成立于2018年2月的基金目前存续时间更短,但是同样清盘的警报已经响起;尤其让人不解的是,实际上罗捷也是鹏华量化先锋的第二任基金经理了,产品的首任基金经理则是鹏华旗下的明星级人物崔俊杰,但是不知道是不是太忙的缘故,这位仁兄却仅仅在鹏华量化先锋的掌舵人岗位上呆了33天,取得了-3.15%的任职回报而已。  《号外》也注意到,跟量化策略不同,实际上量化先锋是由公司旗下的沪深300ETF转型而来的,转型量化后,其同样是通过多因子量化选股模型来实施选股的。最大的问题在于,沪深300指数明显是二级市场的主流指数之一,公司却将这只基金转型为非主流的量化产品,从后续的基金规模变化来看,实际其也是遭到了基金投资者的用脚投票。  转型前,沪深300ETF是鹏华旗下惟一一只宽基指数的ETF,公司的决策层肯定没有料到,ETF会成为后来2018年市场大热的品种,同时,宽基指数ETF会成为热门中的热门,成为提升公司规模的有利武器。  如果没有当初冒失的转型,或许鹏华基金的规模会再上一个台阶,如今已经位列公募基金公司的十强之列,但是现实的生活中就是不存在如果而已。