“馅饼”OR“陷阱”?这5只基金今年赚超100%,要
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admin
2020-03-13 23:14

作为基金元年,今年来不少基金表现不俗!其中,年内净值涨幅最大的分级B基金——招商中证白酒指数分级B则为211.69%。同期,未出现过单日净值暴增的非分级产品中,净值最高的则为广发双擎升级混合,年内净值增长率约为86.77%,尚未翻倍。

而据wind数据显示,截至9月26日,剔除分级基金A类和B类,今年还有一批权益基金也表现不错,今年以来业绩超50%的基金达到400只(各类型分开计算)。

分级基金B份额由于自带杠杆属性,业绩大涨并不意外。但有意思的是,今年还有少数债券型基金和混合型基金的净值增长率超过了100%。

公开数据显示,9月24日,泰达宏利溢利债券A净值大涨128.71%,单位净值也由前一交易日的1.0477元跃升至2.3962元。但从之前该基金的单日净值变动幅度来看,多在1%左右。截至9月23日,泰达宏利溢利债券A今年以来的收益率仍为5.14%,而截至9月24日,这一数据就变为了140.47%。

除了泰达宏利溢利债券A以外,今年以来,还有东方臻宝纯债A、中金瑞祥灵活配置混合A、农银汇理主题消费混合和富荣价值精选灵活配置混合4只基金也出现了基金净值单日暴涨的情况。而截至9月25日,上述5只产品中,年内最高涨幅已达到273.04%。

看到这里,大家应该会觉得有点诧异,哪怕是一只股票基金买的所有的股票都涨停板,基金的涨幅最多应该只有 10%,债券就更不可能有 10% 以上的单日涨幅了!

究其原因,大多是遭遇巨额赎回而产生单日净值暴涨!一般基金遭遇大额赎回,资金进出时间又比较短,就会产生较高的赎回费计入基金资产,推升基金净值。

包括上面说到的泰达宏利基金,他们官网客服相关人员也证实,确实是由于出现基金份额持有人持有时间不足7天即赎回,产生的惩罚性的赎回费全部计入基金资产所导致的,并不属于正常的净值涨幅。

这里科普一下基金巨额赎回的规则:当日净赎回量>10%的基金规模。

因为遭遇了大规模的赎回,赎回费在第二个交易日计入基金资产(划重点),最终

导致了基金单位净值飙升。举个方便我们计算理解的例子,比如某只基金规模5000万份,单位净值为1元,持有人在持有时间不满7天的情况下赎回了4900万份,剩余100万份,扣除手续费:4900×1×1.5%=73.5(元),这些赎回费用全部并入基金资产后的净值:(100×1+73.5)÷100=1.735(元),单日暴涨了73.5%。

对于我们散户来说,看到这类基金大涨千万别太眼红,从表面上看,巨额赎回会使得基金净值暴涨或暴跌,但是不论涨跌,巨额赎回都会造成基金的稳定性变差。基金都会有一定量的现金储备用来支付赎回申请,但是巨额赎回发生时,现金储备往往不足以填补赎回的费用,这时就需要卖出基金持有的股票或债券等资产,这或多或少都会对基金管理人的操作造成影响。

另外,挑选基金、查询基金排名的时候更应该排除这类基金。大额赎回的发生非常偶然,就算发生了未来其实收益也是不一定的,赚得其实是别的投资者的赎回费,剩下的份额多的话摊薄了就没多少,另外业绩对于普通市场的投资者没有参考意义。