配置规模有望进一步提升 银行理财子公司发力权
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admin
2020-05-26 07:20

除将资金委托给基金公司管理和推出FOF、MOM产品外,近期更有理财子公司发布直投股票的公募理财产品。银行理财子公司布局权益市场野心日益见长。分析人士称,理财资金在资产配置上或因此更加均衡,权益类资产配置规模有望进一步提升。

新产品纷纷出炉

5月19日,工银理财新品工银理财全球臻选固定收益类封闭式理财产品成立。

在此之前,建信理财成立的睿福稳健FOF(最低持有1年)理财产品第一期也是一款FOF产品,该产品与汇添富、交银施罗德、兴全等基金公司合作,在热门基金的基础上层层筛选,实现强强联手。

中国证券报记者梳理中国理财网数据发现,截至2020年5月19日,名称中含FOF字样的银行理财子公司累计发行产品多达45款。

除构建FOF、MOM组合外,理财子公司还通过将资金委托给基金公司进行管理的方式合作。基金业协会产品公示信息显示,近日华夏基金备案了一款华夏基金-工银理财海外债QDII集合资产管理计划。这已经是理财子公司牵手基金公司备案的第八只集合资产管理计划。

中信建投银行业首席分析师杨荣认为,以股权投资为例,理财子公司对于二级市场不太了解,因此很难直接进行股权投资,这时候FOF和MOM的方式就起到了很大作用,FOF为理财子公司进行股权资产配置的另类途径只需通过投资股票基金就可以分享相应回报。MOM模式则可以让理财子公司将注意力集中在筛选优秀基金经理人上,实现多元化投资,有效提升投资业绩。

权益资产配比逐步提高

在与公募基金合作的基础上,当前理财子公司致力于进一步提高主动管理能力,逐步加大权益资产配置比例。

5月15日,光大理财发布首款直投股票的公募理财产品。这款名为阳光红卫生安全主题精选的公募理财产品是一只权益类产品,产品不收认购费,持有360天以上免收赎回费,持有期小于360天需要收取0.5%的赎回费。

金融监管研究院副院长周毅钦认为,该产品定位于权益类产品,发行后将直接和公募股票基金正面硬刚。在打破刚兑的大背景下,国内固收类理财产品收益日趋下行,不少银行理财寄希望于适当增加权益类资产配置以提高组合收益率。而上述产品开户、投资决策、交易执行等全部由理财子公司一条龙完成,跳出了传统权益投资通过委外、FOF等模式,开创理财子公司学研投的新路。

将过多资产配置在固定收益资产上难以提升银行理财产品收益率。随着监管政策引导以及理财产品完成净值化转型,以固收类资产配置为主的保底保收益运营模式,将逐渐向更市场化模式转变,倒逼理财资金在资产配置上更加均衡,推动权益类资产配置规模进一步提升。某券商分析师表示。