银行理财收益风险水平双降
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admin
2020-06-01 11:43

如果当前市场上有某家银行推出预期年化收益率在4.5%左右的稳健理财产品,那一定会被投资者秒杀。回想前两年动辄五六个点的年化收益率,去年以来银行稳健理财产品收益率每况愈下,目前仍没有止步的迹象。据普益标准最新的报告显示,4月份全国银行理财收益水平和风险总指数双双环比下滑,银行理财净值化转型继续深入推进。

银行理财收益水平跌破4%

普益标准报告显示,4月全国银行理财收益水平环比下滑5BP至3.95%,从价格指数来看,4月全国银行理财价格指数环比下滑1.27点至94.48点,与理财平均收益变动趋势一致。

除整体价格指数外,目前主流的银行理财产品还是封闭式预期收益型产品及开放式预期收益型产品,从收益水平来看,4月全国封闭式预期收益型产品收益环比下滑7BP至4.05%,开放式预期收益型产品收益环比下滑3BP至3.79%。

由于市场流动性充裕,资金成本较低,两类价格指数走势均下滑,封闭式产品价格指数下滑幅度大于开放式产品价格指数。并且封闭式非保本预期收益型产品收益已连续14个月下滑。

据分析,2019年4月是传统缴税大月,为缓解月中时期的流动性压力,央行本月对金融机构开展常备借贷便利(SLF)操作共140.5亿元,开展中期借贷便利(MLF)操作共2000亿元;此外在4月24日,央行以低于中期借贷便利15个基点的利率,开展了2019年二季度定向中期借贷便利(TMLF)操作。在当前主要经济数据好转、流动性合理充裕的背景下,理财价格指数和平均收益继续下滑。

净值化转型速度显著提升

银行理财净值化转型指数反映了全国银行净值产品存续数量增减情况。普益标准从银行类型角度出发,对全国银行理财净值产品存续量变化进行分析。

4月,全国银行理财市场净值产品存续量为7013款,环比768款。从净值转型程度指数表现来看,4月,全国净值转型程度指数为5.03点,环比上升0.36点,较去年同期上升3.83点。

4月,从全国净值产品存续数量来看,全国性银行净值产品存续量为3834款,环比上升326款;城商行净值产品存续量为2470款,环比上升367款;农村金融机构净值产品存续量为709款,环比上升75款。

2018年净值型产品综合业绩基准走势相对平稳,进入2019年受混合类净值型产品业绩基准大幅波动影响,全国净值型产品综合业绩基准出现较大震荡。4月由于混合类净值型产品业绩基准大幅下降,致使净值型产品综合业绩指数下滑超三成。

普益标准研究员表示,目前银行对于混合类净值产品的波动管理能力尚待提高;固定收益类净值产品收益较高且波动较小,现金管理类产品收益稳定且具有较高的流动性。