「货币基金482002」 基金募集冰火两重天:明星基
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2019-07-01 14:52

「货币基金482002」 摘要 A股市场不确定性仍存,各路资金在近期的风险偏好的差异尤为明显。这一点在公募新基金的募集上也得到了体现,投资者对待不同基金产品表现出了截然不同的态度:一方面,明星基金经理掌舵的新基金、科创主题基金遭到资金疯抢;另一方面,中小基金公司旗下新产品还在能否成立的边缘挣扎,81只基金更是先后选择了延长募集。

  A股市场不确定性仍存,各路资金在近期的风险偏好的差异尤为明显。这一点在公募新基金的募集上也得到了体现,投资者对待不同基金产品表现出了截然不同的态度:一方面,明星基金经理掌舵的新基金、科创主题基金遭到资金疯抢;另一方面,中小基金公司旗下新产品还在能否成立的边缘挣扎,81只基金更是先后选择了延长募集。

  年内基金募集冷热不均:明星基金遭哄抢

  由明星基金经理挂帅、打造爆款产品成为众多基金公司的共同选择。今年以来,不仅有傅鹏博、劳杰男、刘彦春等明星基金经理亲自管理的新基金引燃市场,相继推出的科创板基金也配备了豪华基金经理阵容相助,一日售罄成为“常规操作”,即便是在品牌和渠道相对处于劣势的中小基金公司,也在打造明星基金经理和爆款基金。

  一日售罄,这种此前在公募基金市场罕见的现象,却在今年成为了“常规操作”,不禁让人惊叹明星基金强大的品牌力量。其实,这也体现出投资者对新基金产品的认购更加理性,开始关注基金背后的基金经理极其历史业绩表现,长期绩优基金经理掌舵的新基金产品也接连受到大量资金疯抢,成为爆款。

  3月21日,睿远公募基金旗下首只公募产品发行,单日引发710亿元资金抢购,最终配售比例7.03%,有效认购总数超过41万户。4月22日,汇添富基金研究总监劳杰男管理的新基金发行,发售两日后快速结束募集,最终成立规模超过70亿元。另外,景顺长城基金刘彦春、前海开源基金邱杰等明星基金经理挂帅的新产品都引发了投资者抢购。

  爆款基金还蔓延到债券基金,《证券日报》记者注意到,截至今年6月14日,募集规模超过100亿元的债券基金已经有5只,分别是民生加银中债1-3年农发债、中银1-3年国开债、鹏华1-3年国开债A、国寿安保1-3年国开债A和交银中债1-3年农发债A。上述5只产品合计募集规模680.56亿元,平均单只基金募集金额高达136.11亿元。

  爆款基金的背后,几乎都出现了明星基金经理的加持,不仅如此,《证券日报》记者了解到,无论是大型基金公司还是中小基金公司,在近几年都在致力打造明星基金经理和明星产品品牌。有基金公司对记者表示,渠道方也是更青睐明星基金经理的产品,历史业绩是最好的宣传工具,新基金经理管理的基金产品销售难度很大。

  在爆款基金的对立面,是大批量基金还在2亿元成立规模的边缘苦苦挣扎。与老牌基金公司相比,中小基金公司不具备品牌和渠道的优势,在爆款基金的挤压下,新基金发行尤为困难,在募集期内未达到目标的基金产品频频选择延长募集,部分基金产品在获批迟迟未发,等待市场情绪的转换。

  截至6月15日,已经先后有81只基金发布了延长募集期的公告,而在去年同期,选择延长募集期的基金产品仅有60只。不仅如此,今年以来还出现了单只基金产品多次延长募集期的情况,一只3次延长募集期的基金最终募集规模也有2.02亿元,刚刚达到2亿元的成立“及格线”。

  即便是大型基金公司新发型的产品,也面临着延长募集期的尴尬。截至6月15日,最新公告中延长募集期的几只产品分别是:嘉实养老2030混合(FOF)、华安中证民企成长ETF、富国中证军工龙头ETF、万家聚利混合C、华宝消费升级混合和国泰中证计算机ETF。

  科创板基金相继获批并发行,吸引了大量资金认购,借道公募基金参与科创板投资机会。不过,投资者对科创板基金的期待和关注,也进一步促成了公募基金市场其他产品发行遇冷,这一点在中小型基金公司的新基金发行上尤为明显,认购资金不足2亿元时被迫延长募集期已司空见惯,甚至难免募集失败。

  今年以来截至6月15日,已经先后有7只基金募集失败,发布了原基金合同不能生效的公告,7只基金分别是:华富恒裕纯债债券C、中融智选质量股票C、先锋安盈纯债C、申万菱信安泰聚利纯债债券C、汇添富中国战略新兴产业ETF、创金合信汇利纯债三年定开债和格林伯盛混合A。

  按照基金合同的规定,基金募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币,并且基金份额持有人的人数不少于200人,才达到基金备案条件。而对于新基金而言,要达到“200人”的条件并不难,难的是在募集期内筹集超过2亿元的资金。从以往基金清盘的案例中也能够看到,绝大多数基金清盘的原因都是因为长时间内基金净资产低于5000万元。(证券日报)

  第9只了!今年好多新基金募集失败

  在股市债市行情震荡加剧的环境下,今年二季度有多只新基金宣告募集失败。

  业内人士认为,在市场行情不佳、产品高度同质化以及部分公募销售能力欠缺等多重影响因素下,未来新基金募集失败将日益常见。

  6月11日,上海一家中型基金公司发布公告称,该公募旗下一只纯债基金于今年2月1日开始募集,4月30日结束募集,现因未能达到基金合同生效备案条件,基金合同未生效。这是今年以来第9只募集失败的基金。

  按照上述基金的成立条件,该基金应在基金份额发售之日起3个月内,募集金额不少于2亿元且基金认购人数不少于200人,基金募集才能达到备案条件,基金合同才能生效。而截至4月30日,该只基金募集时间将超3个月,却未能达到成立条件,只能宣告募集失败。

  按照上述基金的合同约定,如果募集期限届满,未满足基金合同生效条件,基金管理人应当承担下列责任:一是以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;二是在基金募集期限届满后30日内返还投资者已交纳的款项,并加计银行同期活期存款利息;三是如基金募集失败,基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。

  据记者统计,自2017年4月29日嘉合睿金定开混合公告基金合同“暂不生效”,成为公募历史上首只募集失败的基金后,近两年新基金发行市场募集失败的基金数量也在大幅增长。

  基金公告数据显示,截至6月11日,2017年至2018年,募集失败的基金数量分别为6只、25只,加上今年新增的9只,目前新基金发行未能生效的基金已经蔓延到32家公募旗下的40只产品。

  从募集失败的基金类型看,债券型基金最多,有21只;混合型基金也多达17只,指数型基金、股票型基金分别为2只、1只。

  多位业内人士认为,市场行情不佳,产品的同质化严重,叠加部分公募的渠道销售能力欠缺,是这类基金发行失败的重要原因。

  北京一家中型公募市场部人士认为,进入二季度以来,股市债市震荡加剧,投资者避险情绪升温,基金销售市场也从3月份的火爆开始慢慢变冷;另一方面,近期科创基金、债券指数基金、定开债基出现热销,占据部分渠道的的热门档期,相对缺乏特色的同质化产品销售情况自然不太理想。

  该人士称,“目前,机构对债券指基、定开债基的投资需求还是比较旺盛,散户端是科创基金比较热销,处于同一档期的很多产品都在同时开售,出现若干只募集失败的基金也在情理之中。”

  华南一家大型公募资深研究员也表示,截至一季度末,公募基金数量多达5800多只,同质化的新基金对投资者的吸引力越来越低,投资者的选择难度也在增高,这也导致部分新基金乏人问津;另一方面,部分中小公募和次新公募缺乏历史业绩或历史业绩不佳,非货基管理规模也无法进入银行等核心渠道“白名单”,也导致客户在热门渠道端无法接触到这些公司发行的产品。

  该研究员表示,就像此前基金清盘一样,公募行业将慢慢接受基金募集失败的现象,提高对基金募集失败的容忍度,尤其是市场行情不佳时,公募也会考虑帮忙资金的成本和未来处置迷你基金的代价,现在平均每月都会出现老基金清盘的现象,未来新基金募集失败也将日益常见。(中国基金报)