如何成立一家私募基金管理公司
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柠檬味
2019-04-07 15:20

在购买基金过程中,我们应该先考虑一般时此基金的金额,是不是我们自己能够承担的,而承担的东西有很多种,不管是金额还是相应的风险,都应该明白购买基金是存在一定风险的,那么想要成立一家私募基金管理公司,需要做些什么呢?

如何成立一家私募基金管理公司

一、公司注册:

目前只有少部分地区开放注册投资类公司,北京、上海暂时很难注册投资类公司,不过还可以选择基金小镇来注册。注册资金方面,现在普遍要求在1000万以上的认缴,实缴25%以上。公司注册及开户一般需要一个月左右。

如果实际出资能力不足,建议减少注册和实缴资本,不要使用过桥资金,否则一旦不幸被要求提供申请机构近2周的银行账户流水和余额,就很难办了。

还有此前比较流行的买“壳”现在建议还是不要尝试了,虽然可以只做工商变更节省一些时间,但现在协会要求私募基金管理人法人、实控人或控股股东等发生变更时,除了要重新走一遍协会的审核流程之外,还要受到协会特别关注。

中基协对买“壳”及实缴使用过桥资金用于实缴的情况于近期已发布《严正声明》,建议有意进入私募行业的小伙伴们先了解下。

公司注册及开户一般需要一个月左右。

二、管理人备案

以股权类私募基金为例,协会要求股权投资基金至少拥有法人、监事、总经理、财务、风控总监等人员,且至少需要风控总监及总经理拥有基金从业资格。管理人的高管和投资总监还需要拥有一定的投资资历,不然协会会直接告诉你:请对高管人员进行实质性优化。

法律意见书方面,建议选择服务私募较为专业的律所来出具法律意见书,不然因律所不专业而被协会反复驳回,就十分尴尬了。

如果要选择中介服务机构来帮助做备案的话,请管理人仔细甄别,协会在《严正声明》中特别做了加粗提醒。

根据《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报(2018年第5期)》,自资产管理业务综合报送平台上线以来,协会在新系统登记私募基金管理人7739家,平均退回补正次数2.26次;2018年5月在资产管理业务综合报送平台新注册账号的机构661家,提交私募基金管理人登记申请的机构462家,申请过程中放弃登记的机构68家,办理通过机构212家,平均退回补正次数2.39次。从上述数据不难看出目前协会审核越来越严格,退回补正次数也越来越多。

如何成立一家私募基金管理公司-01

现在管理人申请协会备案登记一般需要3-5个月的时间。

三、产品发行

管理人备案完成后6个月内须完成首支产品的发行,这时一个专业的产品经理就显得十分重要的了,毕竟产品设计、备案都是需要消耗不少时间的。

如果是发行一支合伙型基金,合伙企业的工商和开户就要近1个月的时间,托管层面最快也要1周。截止到5月份,私募产品在协会备案时的平均退回补正为1.54次。因此,在产品申报阶段,如果被协会退回一次并能及时补正的话,备案差不多需要2周。这样算下来,不考虑募集时间,发行一支合伙型基金产品需要近2个月的时间。

另外,对于现在市场上存在的“保壳服务”,只想提醒各位管理人或准管理人,协会在《严正声明》中也帮你一并考虑到了。所以,最好的办法还是老老实实找项目发产品吧。

四、投后管理

产品完成发行仅仅是一个开始,毕竟作为私募基金的管理人,主要职责还是产品的运营管理。比如:每个季度都要做信息披露及报送,产品季度报告、半年报、年报、税务等等,再赶上中基协新政或者合规审查,那就得及时做反馈或补正等等。

之前小君发过的文章中有介绍过不及时做信批会产生的影响,基于监管趋严的整体形势,协会目前不断在强调管理人的职责,凡是没有尽到管理人的责任,就要面临中基协的各种程度的处罚。

根据小君简单的统计,从私募基金管理人工商注册到完成一只私募产品发行,差不多要6-8个月的时间。至于成本方面,根据业内一家专门的中介服务机构统计,一家低配私募一年的运营成本,350万元基本打不住。

虽然需要消耗不少时间、金钱和大量的精力,但终于算进入了金融行业的最顶端啦,而且随着协会监管趋严,更为规范化的市场也会有利于私募管理人开展业务。希望准备涉足私募行业的你们做好充足的准备,去创造属于自己的传奇。

(编辑:柠檬味)