「丹化科技股票」「每日开放式基金净值表」私
私募
中信基金/证券投资基金/公募基金/私募基金/基金开户-中信基金管理
圆方
2019-06-26 11:08

今年以来,国内私募基金业发展稳中有进,私募基金在数量、资金规模上保持正向增长。中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)日前发布的数据显示,截至2019年5月底,中基协已登记私募基金管理人24307家,已备案私募基金77465只,管理基金规模万亿元。私募基金为企业创新发展提供了宝贵的资本金,有力地推动了供给侧结构性改革与创新发展。


私募将成为连接初创阶段

高新技术企业和资本市场的重要工具

在5月25日举办的第五届西湖峰会上,浙江省委常委、杭州市委书记周江勇便表示,作为多层次资本市场的重要组成部分,私募基金在解决民营企业“融资难融资贵”问题上发挥了重要作用。


事实上,与其他投资方式相比,私募股权投资基金通过高度分散的市场化投资直达实体经济,承担投资风险,支持企业创新,其投向以民营企业和中小企业为主,创业投资基金更是早期中小企业、新技术企业及初创科技型企业的孵化器和助推器。


数据显示,截至2018年年末,私募基金累计投资于境内未上市、未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达万个,为实体经济形成股权资本金万亿元。2018年,私募基金投向境内未上市、未挂牌企业股权的股本金新增万亿元,相当于同期新增社会融资总额规模的,为丰富直接融资体系作出了重要贡献。


此外,中基协会长洪磊在“责任引领发展”主旨演讲中表示,科创板是今年资本市场改革的重要“实验田”,而私募股权基金将成为连接早期初创阶段高新技术企业和资本市场的重要工具。据洪磊介绍,在已公布的110家科创板申请企业中,有88家企业获得了686只股权创投基金的投资,在投本金346亿元,另有3家企业获得过投资,但已完全退出。


缺乏成熟市场化信用体系

挑战行业发展

尽管私募基金业取得了一定成绩,但问题仍存,行业发展面临挑战。在中基协会长洪磊看来,私募基金行业最大的挑战是缺乏成熟的市场化信用体系。他表示,目前部分私募基金管理人没有充分理解机构展业与市场信用之间的关系,没有从投资者利益最大化出发寻找最有价值的投资标的,将基金财产置于过高的利益冲突风险之中,侵蚀机构自身和整个行业的信用基础。


具体而言,洪磊分别从机构层面和产品层面阐释了目前私募基金行业存在的问题。从机构层面来看,全牌照业务引发利益冲突和风险传染,部分私募机构或其关联机构从事P2P民间借贷、保理、融资租赁等类金融业务,与私募基金财产存在利益冲突,甚至将金融风险传导至私募基金领域。


洪磊进一步表示,集团化倾向加剧了募资难、融资贵。洪磊认为,实践中同一实际控制人经常因各种原因申请登记多家同类型私募基金管理人或增设多级子公司,导致管理层级复杂,增加资金流转成本。此外,部分申请机构为规避利益冲突的监管,通过代持的方式组建高管团队,表面上符合了从业资格要求,但实际上不具备勤勉尽责的条件和专业胜任的能力,实际控制人在背后操控一切。


“从产品层面看,部分产品以私募基金名义申请备案,却不符合受托管理、组合投资、风险自担等基金本质要求。”对此,洪磊以“名为基金”“实为存款”“先备后募”“变相自融”等情况举例说明。


集合资金、组合投资,投资人收益自享、风险自担是基金产品的本质要求,也是所有信托型资产管理产品的共同特征。洪磊认为,私募基金行业供给侧结构性改革的核心就是强化受托理财中的信义义务管理,建立市场化过程信用体系,让投资者与管理人、管理人与被投企业、管理人与中介服务机构基于自身信用充分博弈,使市场机构充分发挥其专业价值,打破市场与政府博弈、政府信用被动兜底的怪圈。


在洪磊看来,完善私募基金市场化信用体系有赖于司法、行政与自律协调共进,形成“刑事、法律树红线、行政监管树底线、行业自律树高线”的多层次治理体系。同时,他还呼吁投资者要正确理解投资的本质、基金的本质。


结语

在金融供给侧结构性改革战略指引下,私募基金行业迎来新发展和新机遇。一方面,外资私募开始进军中国市场,国内私募出海投资也更加积极,丰富了全球化的资产配置;另一方面,理财子公司满足了日益增长的财富管理需求,是金融市场尤其是资本市场的重要参与者,与公募基金、私募基金等资管机构总体看合作大于竞争。


目前,私募基金实现了迅猛增长,中国私募行业已成为国内金融市场举足轻重的组成部分,在国内也已经建立了相当完备的私募基金监督管理体系,涵盖了私募公司、私募产品、私募从业人员等。与此同时,私募基金行业自身也在不断加强自律管理。


随着私募基金行业自身的发展积累壮大,资管新规下未来几年资产管理行业整体格局也将发生变化,对于私募行业未来的发展,私募基金行业或向着精细化、集中化、国际化的方向发展,而且三个方向相互间也将互相交织、互相促进、循环演变。


  1. 珠海横琴阳诚基金管理有限公司成立于2016年11月,注册资本1000万元,并于2017年2月在中国证券投资基金业协会完成私募管理人登记。公司办公总部位于广州珠江新城,2017年,公司在邯郸成立河北办事处,2019年,公司成立股权、创投业务品牌子公司——广东阳诚创业投资有限公司。

  2. 公司秉承“阳光甄选、诚信共赢”的核心价值,诚信与专业的投资理念,目前已储备并发行了一系列优秀产品,力求成为您信赖的资产管理者,立志将公司打造成为全国标杆品牌的基金管理公司。

  3. 公司与中信银行、中信证券、浦发银行等金融机构保持良好的合作关系,未来也将在基金托管、理财培训等方面展开深入合作。

  4. 公司拥有一支高度专业、热忱负责的团队,团队成员均来自于大型国有银行、国企及金融企业,核心团队更是拥有超过十年的融资、资产管理等经验。

  5. 2018年6月24日,阳诚基金首次亮相中国(广州)国际金融交易•博览会,以“资管时代 合规运营”为主题进行合规宣传;2018年7月19日,阳诚基金凭借稳健的管理风格,荣获第七届中国财经峰会颁发的“2018(行业)影响力品牌”奖项;2018年8月28日,阳诚基金正式成为广州股权投资行业协会的会员单位;2019年6月10日,阳诚基金正式成为广州市不良资产管理协会理事单位。

  6. 公司长期招贤纳士,只为您的到来