明河投资:结构性跷跷板行情仍是主旋 私募

明河投资:结构性跷跷板行情仍是主旋

上周大盘缩量小跌,基金重仓股依然是重灾区,价值股则震荡盘升。 由于流动性未见显著收缩,故全市场系统性下跌可能也不存在,结构性的跷跷板行情依然是主旋律。 我们目前持有...

星石投资:为什么美股涨A股跌? 私募

星石投资:为什么美股涨A股跌?

01 如何看待新兴市场国家加息? 新兴市场国家加息的原因有两个方面: 首先,新兴市场经济体有较大的通胀压力,由于全球原油、粮食价格上涨和国内消费品供给能力不足等原因,阿...

天风宋雪涛:对外部利率逐渐钝化 私募

天风宋雪涛:对外部利率逐渐钝化

图1:3月第3周各类资产收益率(%) 资料来源:WIND,天风证券研究所 图2:3月第4周国内各类资产/策略的风险溢价 资料来源:WIND,天风证券研究所 图3:3月第4周海外各类资产/策略的风险...

星石投资:挥别十年通缩,如何思考投 私募

星石投资:挥别十年通缩,如何思考投

01 引子:巴菲特和木头姐的故事 从投资回报来看,价值投资股神巴菲特的业绩有两个很明显的阶段,分界点是2009年。 2009年以前(1979.1-2008.10),巴菲特的业绩(伯克希尔哈撒韦股票回...

朱雀基金:市场向下动能不足,短期回 私募

朱雀基金:市场向下动能不足,短期回

一. 行情回顾 上周A股整体回升,成长股大幅下跌后出现反弹,周期股回落。全周,各主要指数表现:上证综指涨0.40%,深证成指涨1.20%,创业板指涨2.77%;同期,上证50涨0.50%,沪深300涨...

和谐汇一:市场存在被冷落的机会,当 私募

和谐汇一:市场存在被冷落的机会,当

近期市场调整,主要市场指数沪深300指数自年内高点已回调近15%,创业板指数调整已超过20%,市场上的主动权益基金此轮也遭受了比较明显的回调,面对市场回调,对于经历过市场大风...

摩根资产:美国国债收益率上升,对新 私募

摩根资产:美国国债收益率上升,对新

市场洞察 部分投资者担心,近期美国国债收益率走高,尤其是因此导致美元走强,可能对新兴市场造成冲击。回顾2013年,因担忧美联储会削减购买公债,新兴市场固定收益资产的确承...

李迅雷:周期股估值修复与H股、B股配置 私募

李迅雷:周期股估值修复与H股、B股配置

主要结论: 1)抱团松动,周期股迎来估值修复行情 2020年受新冠疫情影响,一方面全球央行极度宽松,另一方面在疫情的不确定性下市场避险情绪明显,资金涌入科技和消费龙头股,形...

瑞银资管:顺周期交易仍有较大运行空 私募

瑞银资管:顺周期交易仍有较大运行空

2021年以来,随着疫苗接种的普及,海外经济复苏的预期进一步提升,顺周期策略已经被市场广泛认可。不过,随着时间推移,顺周期还能持续多久?当很多人都认同时,顺周期策略能否...

我们与睿璞的三年之约 私募

我们与睿璞的三年之约

从中国头部公募基金易方达出来的团队,易方达基金经理出身的蔡海洪在投资、投研方面的积累和感悟给我们留下了深刻的印象。睿璞的投资方法论:坚守在能力圈内,不断深挖,对于...

万利富达:登高壮观天地间 私募

万利富达:登高壮观天地间

一、市场综述 本月,美债收益率的不断抬升,引发了A股的持续调整。从指数层面,自农历春节以来,沪深300最大回撤17.64%,深证成指最大回撤18.44%,创业板指最大回撤24.97%,万得全A最...

不畏浮云遮望眼,解读震荡市下私募的 私募

不畏浮云遮望眼,解读震荡市下私募的

导读 1.2021年,私募基金管理规模快速扩容 2.和谐汇一:全面开花系统性行情较难出现 3.发改委:大宗商品不具备长期上涨基础 01 头条新闻 2021年,私募基金管理规模快速扩容 在A股市场...

海通策略:今年与18年的不同(荀玉根、 私募

海通策略:今年与18年的不同(荀玉根、

今年与18年的不同 自今年2月18日以来,A股持续下跌调整,上证指数最大跌幅为-10.8%,沪深300为-17.6%,创业板指为-25.1%。部分投资者担忧今年行情演绎会像18年,背景是之前涨了两年零一...

凯丰投资:低利率带动经济强劲复苏, 私募

凯丰投资:低利率带动经济强劲复苏,

从长期来看,利率的本质是资本回报率,因此利率水平高低取决于国家经济增长率。而从短期来看,利率又可通过财富效应、影响投资成本等方式,影响短期经济增长水平。 为了应对新...

美债收益率再度飙升!为何A股不跌反涨 私募

美债收益率再度飙升!为何A股不跌反涨

导读 1.美债收益率持续上涨,再创一年来新高 2.中欧瑞博:这一轮牛市大概率还未全面结束 3.今年1-2月中国国企利润总额同比增1.5倍 01 头条新闻 美债收益率持续上涨,再创一年来新高...

美债利率再攀升,美股震动,A股会如何 私募

美债利率再攀升,美股震动,A股会如何

导读 1.美债收益率升破1.7%,美股大跌 2.摩根资管:港股短线回调带来机会 3.中美高层战略对话今日开启 01 头条新闻 美债收益率升破1.7%,美股大跌 3月18日,美国10年期国债收益率飙升至...